날씨 파생 상품이란 무엇입니까
기상 파생 상품은 날씨 관련 손실 위험에 대비하기 위해 회사 나 개인이 사용하는 금융 수단입니다. 날씨 파생 상품의 판매자는 보험료를 대가로 재난의 위험을 감수하기로 동의합니다. 계약이 만료되기 전에 손해가 발생하지 않으면 판매자는 이익을 얻습니다. 예상치 못한 또는 악천후시, 파생 상품 구매자는 합의 된 금액을 청구합니다.
미국 경제의 거의 20 %가 날씨에 직접적인 영향을받는 것으로 추정되며, 거의 모든 산업 (농업, 에너지, 엔터테인먼트, 건설, 여행 등)의 수익성과 수익은 재정의 변화에 따라 크게 좌우됩니다 온도, 강우 및 폭풍.
주요 테이크 아웃
- 농업, 관광 및 여행 및 에너지는 극심한 기후 또는 악천후에 의해 부정적인 영향을받을 수있는 경제 분야의 일부에 불과합니다. 기상 요인으로 인한 위험을 완화하기 위해 날씨 파생 상품은 엄청난 인기를 얻었습니다. 기상 현상이 발생하거나 특정 기상 관련 사건으로 인해 손실이 발생한 경우 보험사와 같은 도구를 사용하여 계약자에게 지불합니다.
날씨 파생 상품의 작동 방식
수력 발전 사업이나 스포츠 경기를 관리하는 기업과 같이 날씨에 의존하는 사업을하는 회사는 위험 관리 전략의 일부로 날씨 파생 상품을 사용할 수 있습니다. 농민들은 날씨 파생 상품을 사용하여 비가 너무 많거나 적은 비, 급격한 기온 변동 또는 파괴적인 바람으로 인한 수확이 적다는 것을 방지 할 수 있습니다.
날씨 파생 상품은 일반적으로 날씨의 특정 측면을 측정하는 지수의 기초를 가지고 있습니다. 예를 들어 인덱스는 특정 장소에서 지정된 기간 동안의 총 강우량 일 수 있습니다. 다른 하나는 온도가 동결 아래로 내려가는 횟수 일 수 있습니다.
날씨 파생물에 대한 하나의 기후 지수는 가열 온도 일 또는 HDD로 알려져 있습니다. HDD 계약에서 매일 평균 기온이 지정된 기간 동안 미리 정해진 기준점 아래로 떨어지면 출발 량이 기록되고 누적 카운트에 추가됩니다. 마지막 그림은 판매자의 지불 여부를 결정합니다.
1990 년대에 개발 된 날씨 파생 상품은 경제에서 충족되지 않은 요구를 충족시킵니다. 날씨는 미국 경제의 약 20 %에 영향을 미칩니다. 농업, 에너지, 여행 및 건설은 날씨가 특히 중요한 역할을하는 산업의 예입니다. 그러나 예상치 못한 날씨로 인해 가격 조정이 거의 일어나지 않아 수익 손실을 완전히 보상 할 수 있습니다. 날씨 파생 상품을 통해 회사는 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수있는 날씨 가능성에 대비할 수 있습니다.
1997 년 기상 파생 상품은 장외 판매 (OTC) 거래를 시작했으며 몇 년 안에 80 억 달러 규모의 산업이되었습니다. CME (Chicago Mercantile Exchange)는 수십 개 도시에 대한 날씨 선물 계약을 상장하고 있으며, 대부분 도시가 미국의 일부입니다. 일부 헤지 펀드는 날씨 파생 상품을 투자 등급으로 취급합니다. OTC 계약과 달리 CME 날씨 선물은 전자 경매 유형의 환경에서 공개 시장에서 공개적으로 거래되는 표준화 된 계약으로, 가격의 지속적인 협상과 완전한 가격 투명성입니다. 날씨 파생 상품을 좋아하는 투자자는 기존 시장과의 상관 관계가 낮습니다.
보험에 비해 날씨 파생 상품
날씨 파생 상품은 보험과 유사하지만 보험과 다릅니다. 보험은 허리케인, 지진 및 토네이도와 같은 확률이 낮고 치명적인 기상 상황을 보장합니다. 대조적으로, 파생 상품은 예상보다 더 건조한 여름과 같은 높은 확률 사건을 포함합니다.
예를 들어 보험은 평균보다 약간 습한 여름으로 인한 수요 감소를 막지 못하지만 날씨 파생 상품은 그렇게 할 수 있습니다. 날씨 파생 상품과 보험은 서로 다른 두 가지 가능성을 다루므로 회사는 두 가지를 모두 구매하는 데 관심이있을 수 있습니다.
또한 계약은 인덱스 기반이므로 날씨 파생 상품 구매자는 손실을 보여줄 필요가 없습니다. 반면에 보험을 수금하려면 손해 배상이 있어야합니다.
날씨 대 상품 파생 상품
유틸리티 / 상품 파생 상품 (전력, 전기, 농업) 및 날씨 파생 상품을 차별화하는 한 가지 중요한 점은 이전 세트가 특정 수량을 기준으로 가격을 헤징 할 수있는 반면, 후자는 음량. 예를 들어, 석유 선물 또는 옥수수 선물을 각각 구매함으로써 원유 X 배럴 또는 옥수수 X 부셸의 가격을 고정시킬 수 있습니다. 그러나 날씨 파생 상품에 들어가면 수율 및 활용에 대한 전반적인 위험을 회피 할 수 있습니다. 온도가 10도 이하로 떨어지면 밀 작물이 완전히 손상됩니다. 주말에 라스 베이거스에서 비는 도시 여행에 영향을 미칩니다. 따라서 기상 및 상품 파생 상품의 조합이 전반적인 위험 완화에 가장 좋습니다.
