듀폰 분석은 회사의 ROI (Return on Equity)를 유발하는 요소에 대한 추가 통찰력을 제공하는 수학적 분해 방법입니다. 듀폰 분석은 ROE를 여러 가지 요인으로 분류합니다. 원하는 세부 수준과 특이성에 따라 3 단계 또는 5 단계 듀폰 분석을 사용할 수 있습니다.
3 단계 듀폰 분석은 공식이 순이익 / 주주의 지분 인 ROE를 3 가지 관련 구성 요소 (이익 마진, 자산 회전율 및 재무 레버리지 또는 3 단계)로 분해합니다. 이 세 가지 비율의 공식은 다음과 같습니다. 순이익 / 순이익, 순수익 / 총 자산 및 총 자산 / 주주 지분. 기본 대수를 적용 할 때 이익 마진의 분자에서 순수익과 자산 회전율의 분모가 서로 상쇄됩니다. 마찬가지로 자산 회전율 및 재무 레버리지 공식의 총 자산이 서로 상쇄됩니다. 이 논리를 적용한 후 남아있는 것은 순이익 인 이익 마진의 분자와 주주의 자본 또는 더 간단히 ROE 인 금융 레버리지의 분모입니다.
듀폰 분석의 5 단계 방법은 3 단계 방법의 확장입니다. 또한 ROE를보다 세부적인 두 가지 추가 구성 요소 또는 단계로 세분화합니다. 3 단계 방법을 계속하면 4 단계에서 이윤 마진이 세금 / 판매 전에 세금을 뺀 1을 곱한 수입으로 나뉩니다. 이 단계에서 5 단계는이자 및 세금 / 판매 전에 수익을 가져온 다음 자산 회전율에서이자 / 판매 비율을 빼서이자 효과를 나타냅니다. 대수 논리를 사용하는 3 단계 방법과 매우 유사하게 구성 요소 부분이 취소되어 궁극적으로 ROE 공식을 남깁니다.
듀폰 분석은 주로 ROE의 근본 원인을 조사하여 원인과 결과를 이해하는 데 사용됩니다. 장래 투자자 또는 재무 분석가로서 더 넓은 비율의 분석에 참여할 때 특히 유용합니다. 두 경쟁사 간의 듀폰 분석을 비교할 때 3 단계 및 5 단계 방법의 사용 차이는 3 단계 프로세스를 통해 밝혀진 것 이상의 추가 설명이 필요한지 여부에 따라 결정됩니다.
