Barron 's는 시장에서 뛰어난 성능을 제공하기 위해 TOPPX (Tocqueville Opportunity Fund)의 8 억 8 천 8 백만 달러 관리자 인 Tom Vandeventer가 "파괴적인 기술"을 찾고 있다고 보도했다. 그는 주로 기술 및 생명 공학 분야에서 이러한 회사를 발견했습니다. Barron과 논의한 그의 즐겨 찾기는 클라우드 컴퓨팅 제공 업체 인 ServiceNow Inc. (NOW); 클라우드 기반 SaaS (Software-as-a-Service) 제공 업체 NEWR (New Relic Inc.), WDAY (Workday Inc.) 및 PAYC (Paycom Software Inc.); 반도체 제조업체 NVIDIA Corp. (NVDA); 그리고 biotech는 bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) 및 Spark Therapeutics Inc. (ONCE)를 담당합니다.
투자 실적
Tocqueville Opportunity Fund는 4 월 19 일까지 전년도 (YTD)에 대해 11.25 %의 총 수익률 (재투자 된 배당금)을 전달하여 중간 성장 주식 범주에서 618 명의 동료 중 97 %를 꺾었습니다. Morningstar Inc. 비교하면, S & P 500 지수 (SPX)의 총 수익률은 같은 기간 동안 1.30 %였으며, 평균 중형 성장 기금의 평균 수익률은 3.91 %였습니다.
지난 5 년 동안 Tocqueville은 평균 연간 총 수익률 15.61 %를 달성하여 피어 그룹의 478 개 펀드의 90 %를 매년 평균 2.61 % 포인트, S & P 500은 평균 1.65 모닝 스타는 매년 퍼센트 포인트를 추가합니다. Vandeventer는 2010 년 7 월 1 일부터 펀드 매니저였습니다.
선택 기준
펀드는 미드 캡 성장으로 분류되는 반면, 소액 주식에도 초점을 맞추고 있다고 Barron 's는 말했다. 잠재적 인수 후보를 찾는 것은 Vandeventer에게 중요한 기본 주제이며, 더 큰 경쟁 업체가 낮은 세율과 송환 된 자본의 결과로 상당한 현금 잔고를 쌓을 경우 더 많은 거래를 기대합니다. Barron의 말에 따르면 클라우드 컴퓨팅의 폭발적인 성장과 질병에 대한 유전자 편집 요법의 증가가 그가 추구하고자하는 큰 거시적 경향 중 하나입니다.
12 월 31 일 현재, 테크놀로지 주식은 Tocqueville의 지분의 42 %를 차지했으며, Morningstar 당 건강 관리는 32 %였습니다. 같은 날짜 기준으로 가장 큰 4 개의 자산은 NVIDIA, Sage, bluebird 및 ServiceNow였으며 모닝 스타 당 펀드 가치의 18.75 %를 차지했습니다.
주요 통계
위에 열거 된 8 개 종목의 경우 Yahoo Finance에 따르면 4 월 19 일까지의 YTD 가격 상승, P / E 비율, 컨센서스 1 분기 전년 대비 EPS 성장률 및 시가 총액은 다음과 같습니다.
- ServiceNow: + 32.7 %, 58.1x, + 54.1 %, 322 억 달러 엔비디아: + 18.4 %, 31.6x, + 83.5 %, 1, 369 억 달러, 블루 버드: -4.3 %, -21.7x, NM, 85 억 달러 -19.6 배, NM, 30 억 달러
S & P 500은 재투자 된 배당금을 포함하여 0.7 % 증가한 YTD입니다. Spark, Sage 및 bluebird는 1 분기에 손실을 기록 할 것으로 예상되며, New Relic은 1 분기에 이익을 보일 것으로 예상되며 4 년 모두 손실이 있었으므로 EPS 성장률은 의미가 없습니다 (NM).
자세한 관찰
올해 초 Dow Jones MarketWatch는 블루 버드 바이오를 생명 공학 분야의 5 개 인수 대상 중 하나로 선정했습니다. 그 이후 회사의 시가 총액은 100 억 달러에서 85 억 달러로 하락하여 대규모 인수자가 더 소화 할 수있게되었습니다. MarketWatch에 따르면 가장 가능성있는 구매자는 블록버스터 일 수있는 혈액 암 치료를위한 성공적인 임상 실험을 수행하는 블루 버드의 파트너 인 Celgene Corp. (CELG)입니다.
최첨단 반도체 제조업체 NVIDIA는 두 가지 이유로 Goldman Sachs의 분석가들로부터 긍정적 인 언급을했습니다. 첫째, 엔비디아는 특히 빠른 매출 성장을 보이는 회사 중 하나이며 골드만은 미래의 성과를 달성하기위한 열쇠라고 믿고 있습니다. 둘째, 엔비디아는 골드만 (Goldman)이 일시적인 이상이 예상되는 소셜 네트워킹 회사 페이스 북 (Facebook Inc.) (FB)을 둘러싼 우려로 최근에 하락한 기술 주식 중 하나이다.
