회사가 재무 정보를 공개하면 총 수입을보고 할 때 사용되는 몇 가지 변형이 있습니다. 이러한 변동에는 총 달러 금액, 총 수익 대비 백분율 수익, 주당 순이익 (EPS) 및 희석 EPS가 있습니다.
EPS로 희석 된 마지막 항목은 수입이 가상의 발행 주식수로보고되며, 주어진보고 기간 동안 회사의 순이익을 발행 된 총 주식 수와 발행이 허가 된 모든 주식으로 나눈 값을 의미합니다. 미래에 승인 될 수있는 주식의 예로는 통화 옵션 및 전환 사채로 인한 주식이 있습니다. 이 유형의 수입 분석은 회사의 재무 정보 및 주가를 분석 할 때 매우 유용합니다.
이러한 분석의 근거는 승인 된 모든 주식을 한 번에 발행하는 것이 회사의 기본 주가에 미칠 영향을 평가하는 것입니다. 발행 된 주식의 수가 증가하기 때문에, 보고 된 모든 주당 수치는 하락할 것이며, 이 기준으로 회사를 분석하면 투자자는 주당 기준으로 회사의 "진정한"가치에 대한 더 나은 이해를 얻을 수 있습니다.
작용 희석
예를 들어, 회사의 주가가 35 달러, 시가 총액이 1 억 7, 500 만 달러, 보고 된 순이익이 3 백만 달러 인 500 만 주가 있다고 가정합니다. 이사회는 또한 100 만주, 주식 옵션으로 50 만주의 새로운 발행을 승인했습니다. 현재 EPS는 $ 0.60이며 현재 주가는 $ 35입니다. 완전히 희석 된 기준으로 EPS 0.44 달러 (300 만 달러 / 650 만 주)를 얻을 수 있습니다.
모든 당사자가 옵션을 행사하고 회사가 모든 승인 된 주식을 발행 한 경우, 미결제 주식의 수가 증가하기 때문에 주가는 하락할 것입니다. 미결제 주식의 수가 증가한 후에도 회사의 가치가 즉시 변경되지 않았기 때문에 시가 총액은 1 억 7 천 5 백만 달러로 유지되지만 주가는 주당 약 30 달러로 하락할 것입니다 (1 억 7, 500 만 달러 / 650 만 주).
회사의 재무 건전성, 특히 수입을 더 잘 나타 내기 때문에 완전히 희석 된 기준으로 회사를 분석하는 것이 유용합니다. 모든 개인이 동시에 모든 옵션을 행사할 수는 없지만, 투자자에게 매우 보수적 인 회사 수입 추정치를 제공하기 때문에 그들이 어떻게되었을 경우 어떤 일이 발생할지 알아 보는 것이 유용합니다.
