신용 위험의 정량화는 불확실성 또는 스프레드 위험 가능성에 측정 가능하고 비교 가능한 숫자를 할당하는 것은 현대 금융의 주요 경계입니다. 신용 위험에 영향을 미치는 요소는 부채 비율과 같은 차용자 별 기준에서 경제 성장과 같은 시장 전반의 고려 사항에 이르기까지 다양합니다. 아이디어는 금융 손실로부터 보호하기 위해 부채를 객관적으로 평가하고 예측할 수 있다는 것입니다.
고려해야 할 몇 가지 주요 변수가 있습니다. 차용자의 재무 상태; 차용자와 채권자에 대한 채무 불이행의 결과의 심각성; 신용 확장의 규모; 불이행 률의 과거 추세; 다양한 거시 경제적 고려 사항. 가능한 모든 요소 중에서 세 가지가 신용 리스크와 더 강한 상관 관계를 갖는 것으로 일관되게 식별됩니다.
불이행 확률
불이행 확률은 때때로 POD 또는 PD로 약칭되며, 차용자가 예정된 부채 지불을위한 재정적 능력을 유지하지 못할 가능성을 나타냅니다. 개별 차용자의 경우 기본 확률은 부채 대 소득 비율과 신용 점수의 두 가지 요소의 조합으로 가장 많이 나타납니다. 신용 평가 기관은 회사채와 같은 채무 상품을 발행하는 기업의 채무 불이행 가능성을 추정합니다. 일반적으로 POD가 높을수록 대출 금리가 높고 대출금이 많이 요구됩니다. 차용자는 대출에 대한 담보를 약속함으로써 채무 불이행 위험을 공유 할 수 있습니다.
기본 손실
신용 점수가 동일하고 부채 대 소득 비율이 동일한 두 명의 차용자를 상상해보십시오. 첫 번째 사람은 $ 5, 000 대출을 받고 두 번째 사람은 $ 500, 000 대출을받습니다. 두 번째 개인이 첫 번째 사람의 수입의 100 배를 가졌더라도 대출은 더 큰 위험을 나타냅니다. 이는 50 만 달러의 채무 불이행시 대출 기관이 더 많은 돈을 잃어 버리기 때문입니다. 이 원칙은 위험을 정량화 할 때의 채무 불이행 (또는 LGD) 요소를 기반으로합니다.
채무 불이행으로 인한 손실은 간단한 개념처럼 보이지만 실제로 LGD를 계산하는 보편적으로 허용되는 방법은 없습니다. 대부분의 대출 기관은 각 개별 대출에 대해 LGD를 계산하지 않습니다. 대신, 그들은 전체 대출 포트폴리오를 검토하고 총 손실에 대한 노출을 추정합니다. 대출 담보 및 파산 절차를 통해 채무 불이행을 추구 할 수있는 법적 능력을 포함하여 LGD에 영향을 줄 수있는 요인이 몇 가지 있습니다.
기본 노출
LGD와 개념 상 유사하게, 기본 노출 또는 EAD는 대출 기관이 어느 시점에 노출 된 총 손실 노출에 대한 평가입니다. EAD가 거의 항상 금융 기관과 관련하여 사용되지만 총 노출은 신용이 확장 된 개인 또는 단체에게 중요한 개념입니다. EAD 공식은 일반적으로 각 신용 의무에 각 의무의 특정 세부 사항에 대해 조정 된 특정 백분율을 곱하여 계산됩니다.
