재무 분석가와 투자자는 종종 재무 비율 분석을 수행하여 회사의 경제 상태를 이해하고 투자가 가치가 있는지 여부를 결정하기 위해 재무 제표 분석에 매우 관심이 있습니다.
부채 비율 (D / E)은 자주 계산되고 확인되는 재무 레버리지 비율입니다. 기어링 비율로 간주됩니다. 기어링 비율은 소유자의 지분 또는 자본 대 부채 또는 회사가 빌린 자금을 비교하는 재무 비율입니다.
부채 비율은 회사의 총 부채를 주주 지분으로 나누어 결정합니다.
이 비율은 회사의 총 부채와 주주의 지분을 비교합니다. 빌린 펀드에 대한 회사의 의존성과 그러한 재정적 의무를 충족시키는 능력을 강조하기 때문에 가장 중요한 기업 평가 지표 중 하나로 널리 간주됩니다.
부채는 본질적으로 위험하기 때문에 대출 기관과 투자자는 D / E 비율이 낮은 사업체를 선호하는 경향이 있습니다. 대출 기관의 비율이 낮 으면 대출 불이행 위험이 낮아집니다. 주주들에게 이는 경기 침체시 파산 가능성이 감소 함을 의미합니다. 따라서 업계 평균보다 높은 비율을 가진 회사는 어느 소스에서든 추가 자금을 확보하기가 어려울 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 부채 비율은 회사의 총 부채와 주주의 지분을 비교하는 재무 레버리지 비율로, 자주 계산 및 분석되며, D / E 비율은 재무 비율과 기어비로 간주됩니다. 최적의 D / T 비율은 업종에 따라 다르지만 2.0 수준을 초과해서는 안됩니다. AD / E 비율 2는 회사가 자본 자금의 3 분의 2를 부채에서, 3 분의 1은 주주 자본에서 파생 함을 나타냅니다.
부채 비율이 높은 것은 무엇입니까?
우선주 부채 비율
최적의 부채 비율은 산업별로 크게 변하는 경향이 있지만 일반적인 합의는 2.0을 넘지 않아야한다는 것입니다. 고정 자산 중심 산업 (예: 광업 또는 제조업)의 일부 대기업의 비율이 2보다 높을 수 있지만 이는 규칙이 아닌 예외입니다.
AD / E 비율 2는 회사가 부채에서 자본 금융의 3 분의 2와 주주 지분에서 3 분의 1을 얻었으므로 소유 한 것보다 2 배 많은 자금을 차입 함을 나타냅니다 (1 주식 단위당 2 부채 단위). 따라서 회사 경영진은 채권 또는 대출의 불이행에 대한 걱정없이 기능하기 위해 유리한 D / E 비율과 호환되는 부채 부담을 목표로 노력할 것입니다.
부채 비율은 리스크와 관련이 있습니다. 비율이 높을수록 리스크가 높아지고 회사가 부채로 성장에 자금을 조달하고 있음을 나타냅니다.
부채 자본이 중요한 이유
부채 금융을 완전히 무시하는 사업은 중요한 성장 기회를 소홀히 할 수 있습니다. 부채 자본의 이점은 기업이 적은 금액의 돈을 훨씬 더 큰 금액으로 활용하고 시간이 지남에 따라 상환 할 수 있다는 것입니다. 이를 통해 기업은 가능한 것보다 더 빠르게 확장 프로젝트에 자금을 조달 할 수 있으며 이론적으로 증가 된 비율로 이익을 증가시킬 수 있습니다.
부채 자금 조달의 잠재력을 활용하지 않는 회사는 회사가 최대 이익을 창출 할 수있는 능력을 제한함으로써 소유권과 주주에게 장애를 겪고있을 수 있습니다.
부채에 대한이자는 일반적으로 회사에 대해 세금 공제 가능하지만 주식 자본은 그렇지 않습니다. 부채 자본은 일반적으로 자본보다 자본 비용이 저렴합니다.
회사 수익성에서 부채 비율의 역할
회사의 대차 대조표를 볼 때 주어진 업계와 회사의 가장 가까운 경쟁자 및 더 넓은 시장의 평균 D / E 비율을 고려해야합니다.
회사의 D / E 비율이 5이지만 업계 평균이 7 인 경우 이는 회사 관리가 나쁘거나 경제적 위험을 나타내는 지표가 아닐 수 있습니다. D / E 비율과 함께 연구해야하는 재무 건전성 지표로 사용되는 회사 회계 및 재무 분석에 사용되는 다른 많은 메트릭도 있습니다.
