The Big Short 는 2015 년 오스카상을 수상한 작가 마이클 루이스 (Michael Lewis)가 같은 이름의 베스트셀러 책으로 각색 한 작품입니다. Adam McKay가 감독 한이 영화는 2007 년과 2008 년 주택 및 신용 거품의 축적과 그로 인한 붕괴로 예측하고 이윤을 얻은 미국의 여러 금융 전문가들의 삶에 초점을 맞추고 있습니다.
2010 년에 출판 된 The Big Short : Inside the Doomsday Machine 은 1980 년대 솔로몬 브라더스에서 그의 경력을 연이은 Lewis의 베스트셀러 인 Liar 's Poker 의 느슨한 속편이었습니다. 논픽션 작품은 모두 월스트리트 전문가와 금융계의 삶, 직장 및 심리학에 대한 심층적 인 정보를 제공합니다.
이 기사는 서브 프라임 모기지 붕괴에 이르는 동안 은행이 설계 한 복잡한 금융 상품을 설명하기 위해 McKay가 사용하는 The Big Short , 주요 캐릭터 및 스타일 도구를 살펴 봅니다.
빅 쇼트
빅 쇼트 는 금융 위기를 다루는 성공적인 논픽션 책의 첫 번째 영화가 아니었다. 2011 년, HBO는 Andrew Ross Sorkin의 위기에 대해 너무 큰 성공을 거두었습니다. 이 이야기는 몇 주 동안 더 집중되어 리먼 브라더스의 붕괴와 국가 최대 은행을 구제하기위한 의회의 반응으로 이어졌습니다.
그러나 빅 쇼트 는 금융 위기로 이어지는 사건뿐만 아니라 위기를 미리 예견 한 여러 남성의 도덕적 갈등에 중점을 둔 인물 중심의 작품입니다. 영화 적응에는 Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling 및 Brad Pitt가 있습니다.
이 이야기는 21 세기 초 미국 주택 시장이 사실상 고위험 대출에 의해 부풀려진 자산 버블임을 인식하는 헤지 펀드 매니저 인 Michael Burry (Christian Bale가 묘사 한)의 작업을 연대 기적으로 보여줍니다. 2005 년에 Scion Capital의 관리자 인 Burry는 주택 시장을 단축시킬 수있는 신용 불이행 스왑을 만들었습니다. 그러나 그의 고객은 화를 낸다. 은행과 채권자들이 주택이 안정되고 실제로 시장이 계속 급등하고 있다고 주장 할 때, Burry가 단편 경기를 계속함에 따라 그의 고객은 화를 내고 두려워합니다. 그들이 돈을 요구할 때, 그는 인출에 모라토리엄을 둔다.
한편, Jared Vennett (Ryan Gosling)는 신용 불이행 스왑을 설정하려는 Burry의 목표를 부주의하게 발견했습니다. 헤지 펀드 매니저 Mark Baum (Steve Carrell)은 신용 기본 스왑 시장에 투자하기 위해 Burry에 합류하고 부실 채무 (CDO)로 알려진 잘못 구성된 대출 패키지가 AAA 등급을 받았으며 모기지 위기를 악화시키고 있음을 인정합니다. CDO 시장의 의심스러운 혁신이 시장에서 막대한 위험을 초래 한 것을 발견 한 후 Baum은 주택 거품이 궁극적으로 미국 경제의 붕괴로 이어지고 금융 부문을 단축시키는 데 크게 기여할 것이라고 결론지었습니다. (Baum은 실제 헤지 펀드 매니저 Steve Eisman을 기반으로했습니다. Vennett는 Deutsche Bank의 전 채권 세일즈맨 인 Greg Lippmann을 기반으로했습니다.)
마지막으로 Charlie Geller (John Magaro)와 Jamie Shipley (Finn Wittrock)의 두 투자자는 Vennett이 작성한 논문을 발견 한 후 퇴직 한 은행 인 Ben Rickert (Brad Pitt)의 투자 조언을 구합니다. Shipley와 Geller가 주택 시장에 대해 일련의 성공적인 베팅을 한 후 Rickert는 미국 경제의 침체와 중동의 금융 위기로 인해 이익을 얻었음을 화나게합니다. Geller는 Cornwell Capital 설립자 Charlie Ledley를 기반으로하고 Jamie Shipley는 Cornwell 파트너 Jamie Mai를 기반으로했습니다. Rickert는 Deutsche Bank의 전 거래자 인 Ben Hockett를 기반으로했습니다.
비록 그들이 거래에서 돈을 벌더라도 듀오는 위험을 감수하고 궁극적으로 여러 은행의 구제 금융을 유발할 도덕적 위험에 대해 낙담하게됩니다. Shipley와 Geller는 나중에 평가 기관이 모기지 지원 증권 및 모기지의 오도하는 순위에 대해 고소를 시도하고 실패했습니다.
한편 버리는 주택 시장 붕괴 기간 동안 그와 함께 머무는 투자자들에게 거의 500 %의 수익을 낳게된다.
양식 적 접근
금융 용어와 금융 위기의 연대는 전통적인 관객이 2 시간 동안 영화를 이해하기가 매우 복잡하고 어렵다. 영화 제작팀은 담보 채무 (CDO) 및 신용 거래에서 신용 불이행 스왑 및 모기지 지원 증권에 이르기까지 세계 경제 침체에 도움이되는 도구를 정의하는 단순하면서도 스타일리시 한 접근 방식을 사용합니다.
예를 들어, 영화는 여배우 셀레나 고메즈가 블랙 잭을 연주하는 장면에서 합성 CDO의 기원과 복잡성을 설명합니다. 경제학자 리차드 탈러 (Richard Thaler)와 함께, 그들은 고메즈의 블랙 잭 핸드에 대한 더 큰 사이드 베팅이 그녀가 이길 때 얼마나 커지는지를 설명합니다. 이는 상승하는 주택 시장에 대한 은유입니다. 그러나 고메즈가 손을 잃거나 주택 시장이 하락할 때 점점 더 많은 사이드 베팅이 테이블과 경제에서 각각 더 큰 손실을 초래하는 도미노 효과를 내 렸습니다.
다음으로 관객은 트랜치의 정의를 배울 때 시각적 인 도움을받습니다. 한 장면에서 Ryan Gosling은 Jenga 타워에서 블록을 가져와 담보 대출 담보 의무 (CMO)와 같은 MBS (모기지 지원 증권)에서 트랜치의 작동 방식을 표시합니다. 고슬링은 탑의 하단에있는 블록을 잡아 당기면 탑의 상단에있는 유가 증권이 실패하고 그 유가 증권이베이스에서 제거 될 때 참을 수 없다고 설명합니다.
비주얼 컷 및 소품의 다른 예는 재무 혁신의 복잡성을 설명합니다. 한 장면 전환에는 샴페인을 마시고 모기지 지원 증권의 연약함을 설명하는 거품 욕조에 여배우 Margot Robbie가 있습니다. 한편 TV 음식 성격 Anthony Bourdain은 2 일 된 생선을 스튜에 던지는 방법이 CDO에 던져진 서브 프라임 모기지와 유사하여 의심의 여지가없는 고객으로부터 그들의 위험한 본성을 숨기는 방법을 설명합니다.
결론
Big Short 는 "최고의 그림"을 포함하여 여러 아카데미 상 후보에 올랐으며 "최고의 영화 상영"에서 우승했습니다. 노벨 경제상 수상자 폴 크루그먼 (Paul Krugman)의 노벨 메모리얼 상을 포함한 일부 비평가들은 영화에 등장하는 인물 이외의 몇몇 사람들도 서브 프라임 모기지 관련 문제를 신고했다고 인정하지 않는다고 말했다. 다른 이들은 영화가 위기가 번창 할 수 있도록 연방 준비 제도 이사회의 역할을 완전히 인정하지 못했다고 지적했다.
즉, The Big Short 는 리먼 브라더스와 주택 시장이 붕괴되기 전 몇 년 동안 매우 매력적인 탐험을 제공하여 대 불황으로 이어졌습니다. 결국 월스트리트 탐욕은 수년간 세계 경제를 침몰 시켰다고 결론 지었다.
