Federal Reserve Board의 MRR (Market Risk Capital Rule)은 상당한 거래 활동을하는 은행 조직에 대한 자본 요구 사항을 명시합니다. MRR 규칙에 따르면 은행은 거래 위치의 시장 위험에 따라 자본 요구 사항을 조정해야합니다. 이 규칙은 전체 자산의 총 거래 활동이 10 % 이상인 자산 또는 10 억 달러가 넘는 자산을 보유한 은행에 적용됩니다. MRR에 대한 실질적인 개정은 2015 년 1 월 미연방 준비위원회 (Federal Reserve Board)에 의해 제정되었습니다. 이러한 변화는 MRR을 바젤 III 자본 프레임 워크의 요구 사항과 일치 시켰습니다.
바젤 III
바젤 III은 국제 은행 시스템의 안정성을 돕기 위해 고안된 국제 은행 규정입니다. 바젤 III의 주요 목적은 은행이 국제 경제에 영향을 줄 수있는 과도한 위험을 감수하지 않도록하는 것입니다. 2008 년 금융 위기 이후 바젤 III가 제정되었다.
바젤 III는 은행이 자산에 대해 더 많은 자본을 보유 할 것을 요구하며, 결과적으로 대차 대조표가 줄어들고 레버리지 은행이 사용할 수있는 양이 제한됩니다. 이 규정은 총 완충액 7 %에 대해 추가 완충액 2.5 %로 자산의 2 %에서 4.5 %로 최소 지분 수준을 증가시킵니다.
연방 규정 H
연방 규정의 규정 H는 MRR의 세부 사항을 설명합니다. 이 규정은 특정 유형의 투자 및 다양한 등급의 대출에 대한 요구 사항을 제한합니다. 또한 MRR에 따라 위험 가중 자산을 계산하는 새로운 방법을 제시합니다. 이 새로운 접근 방식은 자본 요구 사항의 위험 민감도를 높입니다.
규정 H는 또한 일반적으로 사용되는 신용 위험 등급 이외의 신용도 측정을 사용해야합니다. 개정 된 신용 기준은 주권 부채, 공공 부문 실체, 예금 기관 및 보안 노출에 적용되며, 이러한 유형의 노출에 대해 건전한 위험 구조를 만들려고합니다. 위험을 측정하기 위해 파생 상품에 대해 부정확 한 신용 등급에 의존하는 은행은 2008 년 금융 위기의 주요 요인이었습니다. (관련 자료는 "2007-08 위기 검토 중"참조)
규정 H는 또한 중앙 스왑 실행 시설을 통해 청산 된 신용 스왑 및 기타 파생 상품 거래에 대해보다 유리한 자본 처리를 제공합니다. 이 인센티브는 은행이 전통적인 장외 거래와는 달리 중앙 집중식 청산을 사용하도록 장려합니다. 중앙 집중식 청산은 거래 상대방 위험 가능성을 줄이면서 스왑 거래 시장의 전반적인 투명성을 높입니다.
계약 및 상대방 교환
스왑 실행 시설은 파생 거래를 기존의 장외 시장에서 중앙 거래소로 이동시킵니다. 중앙 청산에서 거래소는 본질적으로 스왑 거래의 상대방입니다. 스왑 계약의 상대방이 실패하면 교환은 기본 계약없이 계약을 보장합니다. 이는 거래 상대 실패의 경제적 영향을 제한합니다. AIG (American International Group)는 2008 년 금융 위기의 또 다른 주요 원인 인 많은 스왑 계약의 상대방으로 기본 설정되었습니다. AIG는 대규모 정부 구제 금융이 필요했습니다. 이는 스왑 거래에 대한 중앙 청산을 생성해야한다는 점을 강조했습니다.
Dodd-Frank도 MRR에 영향을 미쳤습니다. Dodd-Frank의 Collins Amendment는 연방 준비 은행이 감독하는 연방 보험 예탁 기관, 보유 회사 및 비은행 금융 기관에 대한 최소 위험 기반 자본 및 레버리지 요건을 수립했습니다. 규정 H와 마찬가지로 Dodd-Frank는 외부 신용 등급에 대한 참조를 제거하고 적절한 신용도 표준으로 대체해야했습니다.
(관련 자료는 "바젤 III에서 달성해야하는 최소 자본 적정 비율은 얼마입니까?"를 참조하십시오.)
