1933 년, 1929 년 주식 시장 붕괴와 전국 상업 은행의 실패와 대공황 기간 동안, 의회의 두 회원국은 오늘날 Glass-Steagall Act (GSA)로 알려진 이름을 붙였습니다. 이 법은 투자와 상업 은행 활동을 분리했습니다. 당시 "부적절한 은행 활동"또는 주식 시장 투자에 지나치게 상업적인 은행이 관여 한 것으로 여겨지는 것은 금융 위기의 주범으로 여겨졌습니다. 이러한 추론에 따르면, 상업 은행은 예금자의 돈으로 너무 많은 위험을 감수했습니다. 대공황에 대한 추가적이며 때로는 관련이없는 설명이 수년에 걸쳐 발전했으며, 많은 사람들이 GSA가 서로 동등하게 경쟁 할 수있는 금융 서비스 회사의 설립을 방해했는지 여부에 의문을 제기했습니다. GSA가 설립 된 이유와 1999 년에 최종 폐지로 이어진 이유를 살펴 보겠습니다.
법의 이유 — 상업적 추측
상업용 은행은 자금을 투기 적 운영으로 전환했기 때문에 부분적으로 우울증 이전 시대에 너무 투기적인 것으로 비난 받았다. 따라서 은행은 더 큰 보상을 기대하면서 큰 위험을 감수하면서 탐욕스러워졌습니다. 은행 자체가 부실 해지고 목표가 흐려졌습니다. 은행이 투자 한 회사에 건전한 대출이 이루어졌으며 고객은 같은 주식에 투자하는 것이 좋습니다.
유리-스테가 갈법 (GSA)
법의 효과 — 장벽 만들기
전 재무부 장관이자 미국 연방 준비 제도의 창시자 인 카터 글래스 상원 의원이 GSA의 주요 세력이었습니다. Henry Bascom Steagall은 하원 의원 및 하원 은행 및 통화위원회 회장이었습니다. Steagall은 FDIC 또는 Federal Deposit Insurance Corporation을 설립하는 은행 예금 보험을 허용하는 수정안이 추가 된 후 Glass와의 법을 지원하기로 동의했습니다.
GSA는 당시 최악의 금융 위기 중 하나에 대한 집단적 반응으로 상업 은행과 투자 은행 활동 사이에 규제 방화벽을 설정했습니다. 은행은 1 년 동안 상업 또는 투자 은행의 전문화 여부를 결정했습니다. 상업용 은행의 총 수입의 10 %만이 유가 증권에서 비롯 될 수 있습니다. 그러나 예외적으로 상업 은행은 정부 발행 채권을 인수 할 수있었습니다. 문제의 일부로 여겨지는 JP Morgan 및 Company와 같은 당시의 금융 거인은 직접 목표를 설정하고 서비스를 삭감하고 따라서 수입의 주요 원천이되었습니다. 이 장벽을 만들어 GSA는 보험 인수 작업이 실패한 경우 은행의 예금 사용을 방지하는 것을 목표로했습니다.
GSA는 또한 은행이 자금을 사용하여 상거래를 늘리고 자금을 주식 시장에 투자하도록 대출을 장려하기 위해 통과되었습니다. 그러나이 법은 대부분의 금융계에서 가혹한 것으로 여겨졌으며 심하게 논의되었습니다.
더 많은 벽을 구축
1956 년에 미국 은행의 규제 기관인 연방 준비위원회 (Federal Reserve Board)가 GSA를 완만하게 이행 함에도 불구하고, 의회는 은행 부문을 규제하기로 한 또 다른 결정을 내 렸습니다. 금융 대기업이 너무 많은 권력을 축적하는 것을 막기 위해 새로운 법률은 보험 부문에 관련된 은행에 중점을 두었습니다. 의회는 보험 인수 보험에서 수행되는 높은 위험을 감수하는 것은 좋은 은행 업무 관행이 아니라고 동의했습니다. 따라서, Glass-Steagall Act의 확장으로, Bank Holding Company Act는 보험과 은행 간의 벽을 만들어 금융 활동을 더욱 분리했습니다. 은행이 보험 및 보험 상품을 판매 할 수는 있지만 보험 인수는 금지되어 있습니다.
성벽이 필요한가? —Gram-Leach-Bliley 법의 새로운 규칙
은행 부문에 대한 GSA의 한계는 업계에 얼마나 많은 제한이 있는지에 대한 논쟁을 불러 일으켰습니다. 많은 사람들은 은행이 조정을 다각화 할 수있게함으로써 은행 업계가 위험을 줄일 수있는 잠재력을 제공 할 것이라고 GSA의 제한이 실제로 부정적인 영향을 미쳐서 은행 산업을보다 안전하게 만드는 것이 아니라고 주장했다. 또한 Enron 시장 이후의 대형 은행은 투명성이 높아져 너무 많은 위험을 가정하거나 부적절한 투자 결정을 숨길 가능성을 줄입니다. 따라서 평판은 오늘날 시장의 모든 것을 의미하게되었으며 은행이 스스로를 규제하도록 동기를 부여하기에 충분할 수 있습니다.
결과적으로 1999 년 11 월 은행 업계의 많은 사람들이 기뻐하기 위해 의회는 Gmm-Leach-Bliley Act의 설립으로 GSA를 폐지하여 상업 은행과 투자 은행의 제휴에 대한 GSA 제한을 제거했습니다.
Gramm-Leach-Bliley 법안이 통과되면서 상업 은행은 수익 증대를 위해 위험한 투자에 참여하게되었습니다. 많은 사람들은 추가적인 위험 부담, 특히 서브 프라임 대출이 2008 년 금융 위기로 이어진다 고 생각합니다.
결론
상업 및 투자 은행 사이의 장벽이 투자 실패의 경우 예금 손실을 방지하는 것을 목표로했지만 GSA의 폐지 및 Gramm-Leach-Bliley Act 설립의 이유는 안전에 대한 규제 시도조차도 부작용.
