선물 계약은 한 당사자가 미래의 특정 시간에 합의 된 가격으로 특정 기초 자산을 매매하기로 동의하는 금융 계약입니다. 이러한 자산은 상품 및 통화를 포함하여 다양합니다. 이러한 선물 계약 거래에는 다른 조건이 있습니다. 이러한 조건 중 하나는 후진입니다. 그러나 정확히 무엇입니까? 그리고 어떻게 작동합니까? 이 시장 현상에 대한 자세한 내용과 게임 방법을 알아 보려면 계속 읽으십시오.
주요 테이크 아웃
- 후진은 인도일과 가까운 계약보다 더 낮은 가격으로 거래되는 인도일로부터 멀리 떨어져있는 선물 계약의 시장 조건으로, 일반적으로 자산에 대한 수요가 선물 시장을 통한 선물 계약의 가용성을 초과 할 때 발생합니다. 후진을 겪고있는 선물을 식별하기 위해 가까운 달 계약과 더 멀리있는 계약 사이의 스프레드를 살펴보십시오. 선물 계약이 현물 가격 이하로 거래되면 가격은 결국 가격과 수렴해야하기 때문에 증가 할 것입니다 계약 만료시 스팟 가격.
거꾸로 무엇입니까?
역전은 인도일과 멀리 떨어져있는 선물 계약이 인도일에 가까운 계약보다 낮은 가격으로 거래되는 시장 조건입니다. 즉, 기초 자산의 현물 가격 (시장 가격이라고도 함)이 선물 계약보다 높습니다.
정상적인 선물 곡선은 계약 만료가 길어질수록 상품 운송 비용이 증가하기 때문에 시간이 지남에 따라 가격이 상승하는 것을 보여줍니다. 그리고 거래자는 일반적으로 운송 및 보관 비용을 다루고 싶지 않습니다. 거꾸로이 곡선은 반전됩니다.
투자자들은 선물 디플레이션이 가격 디플레이션이 수평선에 있다는 신호로 간주합니다. 이는 상품 및 서비스 가격의 일반적인 하락이며 인플레이션 율은 마이너스가됩니다. 역류는 특정 상품이 단기적으로 부족할 때 (특히 석유 및 가스와 같은 부드러운 상품이 있지만 금이나은과 같은 금전 상품에서는 발생할 가능성이 적을 때) 발생할 가능성이 높습니다.
후진과 관련된 기후
자산에 대한 수요가 선물 시장을 통해 특정 자산에 대한 선물 계약의 가용성을 초과 할 때 후진이 발생합니다. 이것은 때때로 희소성에 대한 두려움으로 이어지는 단기적인 요인에서 비롯 될 수 있습니다. 여기에는 극심한 날씨, 전쟁, 자연 재해 및 정치적 사건이 포함됩니다. 이러한 범주에 속하는 사건으로는 석유 생산을 중단시키려는 허리케인, 또는 천연 가스를 생산하는 국가의 선거에서 분쟁이 발생하는 투표 수가 포함됩니다.
투자자들은 선물 곡선을 거꾸로 한 상품을 어떻게 확인할 수 있습니까? 뉴스를보십시오. 상품과 통화가 어떻게 움직이는 지에 대한 정보를 찾고 선물 계약을 어떻게 이행할지 결정할 수 있습니다.
후진 선물 식별
역행중인 선물을 식별하는 한 가지 방법은 가까운 달의 계약과 더 멀리있는 계약 간의 스프레드를 보는 것입니다. 선물 계약이 현물 가격보다 낮은 가격으로 거래되는 경우 계약 만료시 가격이 현물 가격과 수렴해야하기 때문에 가격이 상승합니다. 역전 된 것으로 간주되는 상품에서 선물 계약을 거래하는 투자자는 긴 포지션을 가질 가능성이 높습니다.
계약 간 가격 산포를 분석한다고해서 항상 선물 계약에 어떤 일이 일어날 지 가장 정확하게 볼 수있는 것은 아닙니다.
계약들 사이의 가격 스프레드를 분석한다고해서 항상 투자자들에게 선물 계약에 어떤 일이 일어날 지 가장 정확하게 볼 수있는 것은 아닙니다. 그러나 극단적 인 경우 추가 연구를 안내 할 수있는 유용한 정보를 제공 할 수 있습니다. 시장은 빠르게 변화 할 수 있으며 투자자가 긴 선물 포지션을 취하여 후진을 활용하는 시장 상태는 해당 포지션을 수익성이 없도록 전환 할 수 있습니다.
후진의 장단점
후진과 함께 제공되는 이점과 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 다른 시장에서 자산을 사고 파는 방법으로 가격 불균형으로 이익을 얻으려는 단기 투자자와 투기에 종사하는 사람들에게 유리할 수 있습니다. 그들은 시장 가격과 수렴함에 따라 선물 가격의 가격 상승으로부터 수익을 올릴 수 있습니다.
그러나 스팟 가격이 특정 이벤트로 인해 동일하게 유지되고 선물 가격이 계속 하락하면 투자자가 손실 될 수 있습니다. 수요가 많을 때 역행이 발생한다는 사실을 고려할 때, 새로운 생산자들이 공급을 늘리는 위협이있을 수 있으며, 이는 선물 계약 가격을 낮출 수도 있습니다.
