버크셔 해서웨이의 클래스 A와 클래스 B 주식의 차이점은 무엇입니까?
Warren Buffett의 Berkshire Hathaway에 매입하는 데 관심이있는 투자자는 A 급 주식 (BRK-A)과 B 급 주식 (BRK-B)의 두 가지 옵션이 있습니다. 두 가지 유형의 주식은 각각 유명한 대기업에 대한 액세스를 제공하지만 중요한 차이점이 있습니다. 두 유형의 주식의 주요 차이점은 가격입니다. 2018 년 11 월 현재, 버크셔 해서웨이 클래스 A는 클래스 B 주식의 220 달러에 비해 주당 약 329, 665 달러로 거래되고 있습니다. 그러나 다른 차이점도 있으므로 아래에서 살펴 보겠습니다.
버크셔의 역사와 클래스 B 주식 소개
20 년 전, 회사는 가치가 높은 단일 등급의 주식으로 만족했습니다. 그러나 시장은 그 당시 주식이 약 30, 000 달러에 거래되었다는 것을 감안할 때 버크셔 파이에서 더 저렴하고 일반적인 주식 니블을 요구했습니다. 1996 년 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)의 CEO 인 워런 버핏 (Warren Buffett)과 이사회는 BK-B (B 급 B 주식) 517, 500 주를 발행함으로써 회사에 투자 할 수있는 능력을 제공했다.)의 클래스 A 주식 지분. 2010 년 50 대 1 주식 분할은 1, 500 번째 비율로 보냈습니다. 클래스 B 주식은 그에 따라 투표권도 낮았으며 (주당 투표권의 1 백분의 2), 버핏은 클래스 B 주식을 장기 투자 및 개방형 오퍼링으로 판매하여 결과적으로 변동성을 방지했습니다. 공급 문제.
클래스 B 주식을 도입 한 주된 이유는 투자자들이 단위 신탁이나 버크셔 해서웨이의 지분을 반영하는 뮤추얼 펀드를 거치지 않고 직접 주식을 구입할 수있게하기 위해서였습니다. 버핏은 1996 년 주주들에게 보낸 연차 편지에서 이것을 다음과 같이 설명했다. "앞서 말씀 드렸듯이, 우리는 버크셔 외모로 시장에 내놓을 위협이되는 단위 신탁의 위협에 대응하여이 판매를했습니다. "우리의 과거, 그리고 확실히 반복 할 수없는 기록을 사용하여 순진한 소규모 투자자를 유인하고이 무고한 사람들에게 높은 수수료와 수수료를 부과했을 것입니다." 만약 주식이 단위 신탁의 손에 맡겨 졌다면, "버크셔는 수십만 명의 불행하고 간접적 인 소유주 (신탁자, 즉)와 명성이 떨어졌을 것이다."
A와 B 주식의 차이점
2010 년에 분할되어 잠재적으로 다시 분할 될 수있는 클래스 B 주식과 달리 버크셔의 클래스 A 주식은 결코 같은 현상을 경험하지 않습니다. 버핏은 A 등급 주식이 단기 주가 변동보다는 장기 이익에 초점을 맞춘 같은 투자자를 끌어 들이기 때문에 주식 분할을 경험하지 않을 것이라고 선언했다.
B 등급 주식은 소매 투자자가 접근하기 쉬우면서 유연성의 이점을 제공합니다. 투자자가 클래스 A의 지분을 하나만 소유하고 현금이 필요한 경우 유일한 옵션은 가격이 액세스해야하는 자본의 양을 훨씬 초과하더라도 해당 단일 주식을 판매하는 것입니다. 반대로, 클래스 B 주식 보유자는 현금 흐름 요구 사항을 충족하는 데 필요한 금액까지 버크셔 해서웨이 지분의 일부를 청산 할 수 있습니다. 클래스 B는 또한 잠재적 인 세금 혜택을 제공합니다. 가격이 훨씬 낮기 때문에 BRK-B 주식은 클래스 A 주식을 통과하는 것처럼 선물 세금을 부과하지 않고 상속인에게 전달 될 수 있습니다.
마지막 차이점은 클래스 A 주주가 원할 때마다 클래스 A 주식을 동등한 양의 클래스 B 주식으로 전환 할 수 있다는 것입니다. 변환 권한이 반대로 존재하지 않습니다. 클래스 B 주주는 클래스 B 주식을 매각 한 다음 클래스 A에서 동등 물을 매수함으로써 지분을 클래스 A로 전환 할 수 있습니다.
A와 B: 장단점
버크셔의 클래스 A 주식은 현재 각각 30 만 달러 이상의 가격이 책정되어 있으며이 등급의 주식이 (극적인 가격 하락과 같이) 극히 드물다는 것을 감안할 때, 대부분의 일상적인 투자자는 어떤 유형의 옵션을 선택할 수 없습니다. 그들이 버크셔에 관심이 있다면 구매를 공유하십시오. 더 적은 수의 클래스 A 주식 또는 훨씬 더 많은 클래스 B 주식에 투자하는 것 사이에서 결정을 내릴 수있는 투자자들에게는 각각 명심해야 할 몇 가지 장단점이 있습니다.
순수한 성과에 관해서는 같은 회사의 지분을 대표하더라도 클래스 A와 클래스 B 주식간에 차이가있을 수 있습니다. 시장 역동 성과 다양한 투자자 풀이이를위한 주된 이유 일 수 있지만 두 유형의 주식을 비교할 때 성과 결정이 포함될 수 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 역사적으로, 클래스 A 주식은 클래스 B 주식보다 약간 우월한 경향이 있었지만, 이것이 미래에 보장 된 결과는 아닙니다.
각 유형의 주식에 대한 주요 장단점은 위에서 설명한 차이점과 관련이 있습니다. 융통성을 추구하거나 버크셔에 투자 할 돈이없는 투자자는 클래스 B 주식을 선택할 가능성이 높습니다. 버크셔의 지분을보다 세분화하여 조정하려는 사람은 클래스 B 주식의 가격이 급격히 낮아질 것입니다. 클래스 B 주식에 대한 동등한 투자로, 투자자는 클래스 A 주식에 대한 동일한 투자와 비교하여 인공 배당을 창출하거나 포트폴리오의 균형을 더 잘 유지하기 위해 보유 지분의 일부를 매각 할 수 있습니다. 반면에 A 등급 주식은 주식을 분할 할 가능성이 없어 장기 투자의 편의성을 제공한다. 그럼에도 불구하고 버크셔 클래스 B 주식의 미래 주식 분할 가능성은 이전 클래스 B 보유자에게도 도움이 될 수 있습니다.
