회사 나 투자자가 회사의 부채 요인의 영향없이 시장 움직임과 관련하여 공개적으로 거래되는 보안의 성능을 측정하려는 경우 레버 식 베타에 대해 무제한 베타를 사용하는 것이 좋습니다.
포지티브 및 네거티브 레버리지 베타
공개적으로 거래되는 보안의 베타 버전은 전체 시장과 관련하여 해당 보안의 경향에 대한 민감도를 측정합니다. 레버리지 베타는 민감도 계산에 회사의 부채를 포함합니다. 긍정적 인 레버 식 베타를 사용한 보안은 증권이 시장 성과와 긍정적 인 상관 관계가 있음을 알리고, 부정적인 레버 식 베타는 보안이 시장 성능과 부정적인 상관 관계를 가짐을 나타냅니다.
양수 1보다 크거나 음수 1보다 작은 레버리지 베타는 시장보다 변동성이 더 크다는 것을 의미합니다. 음수 1과 양수 1 사이의 레버리지 베타는 시장보다 변동성이 적습니다.
무제한 베타 및 정확성
안전하지 않은 베타와 관련하여 유가 증권의 레버리지 베타는 0에 가까운 값을 갖습니다. 부채의 세금 이점으로 인해 변동성이 적습니다.
증권의 무의미한 베타는 전체 시장과 관련하여 증권의 변동성과 성능을 측정하지만 회사의 부채 요인의 영향을 취합니다. 증권의 레버리지 베타는 부채로 인해 레버리지 베타보다 자연스럽게 낮기 때문에 레버리지 베타는 전체 시장과 관련하여 변동성과 성능을 측정하는 데 더 정확합니다.
유가 증권의 무상 베타를 계산하면 잠재적 투자자에게 시장과 비교할 때 해당 유가 증권의 성과에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 유가 증권의 안전하지 않은 베타가 긍정적이라면, 투자자는 상승장에서 투자를 원합니다. 유가 증권의 레버리지 베타가 마이너스라면 투자자들은 약세장에서 투자를 원합니다.
