2018 년은 금융계의 격렬한 해였습니다. 비관론자들은 가까운 시일 내에 경기 침체를 촉구하고 새로운 산업이 생겨나 고 성장했으며 아마도 과매도 상태로 떨어졌다. 그러나 투자 환경에는 전체 유입 및 성장 측면에서 상대적으로 안정적인 하나 이상의 영역이 있습니다: ETF. 외환 거래 자금은 작년에 2, 800 억 달러 이상이 유입되어 저비용 뮤추얼 펀드 대안이 최소 2, 500 억 달러 증가한 3 년 연속을 기록했습니다.
자산과 관련하여 ETF 공간이 지속적으로 확장됨에 따라 교환 거래 자금도 계속 증가하고 있습니다. 투자자가 이용할 수있는 ETF의 수가 수천 개로 증가하고 초점과 관련하여 자금이 점점 구체화됨에 따라 경쟁사 간의 경쟁이 심화되었습니다. 많은 펀드가 라이벌로부터 투자자를 유혹하려고 시도하는 한 가지 방법은 투자자 수수료를 낮추는 것입니다. 이제 2019 년 초 ETF 공간이 중요한 랜드 마크에 가까워지고 있습니다. 올해는 최초의 제로 비용 비 ETF가 고객에게 제공 될 것으로 보입니다.
바닥에 레이스
ETF 발행자가 비용 비율로 알려진 고객에게 청구하는 수수료는 오랫동안 이러한 유형의 펀드의 주요 추첨 중 하나였습니다. 예를 들어, 모든 이윤의 20 % 삭감에 추가로 2 %의 관리 수수료를 청구하는 것으로 알려진 헤지 펀드와는 달리, ETF는 일반적으로 1 % 미만의 비용 비율을 부과합니다.
점점 더 많은 ETF가 고객 달러로 경쟁하면서 일부 펀드는 경쟁자를 약화시키기위한 목표를 세웠으며 그 결과 ETF 비용 비율이 꾸준히 낮아졌습니다. 실제로 ETF.com의 보고서에 따르면 현재 11 개의 미국 기반 ETF가 있으며 이는 비용 비율에서 0.04 %에 불과합니다. 0.03 % 만 청구하는 자금이 5 개 더 있습니다. 이러한 수수료가 얼마나 빈약한지 이해하기 위해 투자 한 1 만 달러마다 각각 4 달러 또는 3 달러에 달합니다. Vanguard, Schwab 및 iShares와 같은 주요 발행사가 가장 저렴한 ETF를 제공합니다. 이 회사들은 규모가 작은 경쟁 업체보다 낮은 가격을 책정하기 위해 대규모 거래량을 이용할 수 있습니다.
가장 저렴한 ETF 살펴보기
위에 표시된 16 개의 ETF가 비용 비율이 낮더라도 발행자에게 실제로 성공적인 것으로 입증 될 수 있습니까? 공급 업체는 증가 된 볼륨으로 보상하기를 원했으며 지금까지 고객은 관심이있는 것으로 보입니다. 투자 된 $ 10, 000 당 $ 4 이하의 ETF는 2018 년 순 유입액이 630 억 달러 이상에 달했습니다. 수천 개의 자금 분야에서이 작은 풀은 거의 모든 새로운 현금의 1/4을 가져 왔습니다.
이 모든 것이 수수료가 계속 하락하는 ETF 환경을 가리킬 수 있습니까? 가능성이있는 것 같습니다. 기존의 매우 저렴한 (무료는 아님) ETF를 자세히 살펴보면 까다로운 고객이 될 수있는 방법을 알 수 있습니다. Invesco PureBeta MSCI USA ETF (PBUS)를 이용하십시오. 이 기금은이 글을 쓰는 시점에서 약 15 개월이되었으며 비용 비율은 0.04 %에 불과합니다. 그러나 PBUS는 2018 년 대부분의 경쟁 업체 인 Schwab US 대형 ETF (SCHX)보다 약 300 베이시스 포인트를 능가했지만 총 자산이 3 백만 달러 미만입니다. 2018 년에만 돈. Invesco가 SCHX보다 낮은 비용 비율로 새로운 ETF를 출시함으로써 자산 흐름을 바꾸려고한다는 것을 쉽게 상상할 수 있습니다.
iShares 및 Vanguard와 같은 발행 업체는 가까운 장래에 수수료가 0 인 ETF가 나타날 것으로 추측했습니다. 피델리티는 이미 인덱스 뮤추얼 펀드를 사용하여 수수료가없는 펀드 공간으로 옮겼습니다. 회사는 2018 년에 4 개의 펀드를 시작했습니다. 그러나 이들은 현재 Fidelity 중개 고객에게만 투자 할 수 있습니다.
Schwab와 같은 주요 발행사는 연간 수익 흐름에서 많은 비용을 잃지 않고 인기있는 저비용 ETF 중 하나에서 수수료를 제거 할 수 있습니다. 실제로, 거래량 증가 및 자산 증가율을 포함한 이점은 비용 비율을 제로화함으로써 손실 된 수익을 능가 할 수 있습니다. 반면, ETF 분야의 주요 업체 중 한 곳을 찾아 다니는 다가오는 발행자는 무료 ETF를 제공하는 최초의 사람이되어 큰 관심을 끌 수 있습니다. Eithr 사례는 2019 년 초에 상상하기 매우 쉽습니다. 문제는 제로 비용 비율 ETF가 올해에 도착할지 여부가 아니라 오히려 어느 발행사가 먼저 도착할지 여부입니다. 최초의 무료 ETF가 도착하면 더 큰 ETF 공간에서 큰 변화를 가져올 것입니다. 그러나 ETF가 0 %의 비용 비율을 청구하기 시작하면 발행자는 어떻게 제품을 경쟁사의 자금과 차별화 할 수 있습니까?
