Standard & Poor의 500 지수는 전반적인 경제 상태를 결정하는 데 가장 일반적으로 사용되는 벤치 마크입니다. 또한 많은 투자자들이 S & P 500을 개별 포트폴리오의 벤치 마크로 사용합니다.
다우 존스 산업 평균은 과거 미국의 주요 경제 건강 지표 였지만, 이 지수에는 30 개 회사 만 포함되어 있으며 해당 분야에 제한이 있습니다. S & P 500은 더 넓은 범위로 인해 주가 지수가되었습니다. 많은 헤지 펀드는 연간 성과를 S & P 500과 비교하여 지수의 수익을 초과하는 알파를 실현하려고합니다.
S & P 500을 벤치 마크로 사용하는 이점
S & P 500을 벤치 마크로 사용하는 주요 이점은 지수에 포함 된 대기업의 광범위한 시장 폭입니다. 이 지수는 미국의 경제 건강에 대한 광범위한 견해를 제공 할 수 있습니다.
S & P 500의 광범위한 장점 이외에도 지수의 구성 요소가 분기별로 업데이트된다는 점이 S & P 500의 또 다른 장점입니다. 위원회는 인덱스에 포함 할 회사를 결정합니다. 고려 된 요소로는 61 억 달러가 넘는 시가 총액, 50 % 이상의 공공 부양, 미국 본사, 적절한 유동성 및 재정적 가능성이 포함됩니다.
기업은 지수에 포함되기 전에 IPO (초기 상장) 후 6 개월에서 12 개월 동안 거래해야합니다. 지수 구성 요소를 업데이트함으로써 지수는 대형 시장의 상태를 정확하게 반영 할 수 있습니다.
S & P 500을 벤치 마크로 사용하는 단점
개별 포트폴리오 성능의 벤치 마크로 S & P 500을 사용하는 데에는 몇 가지 단점도 있습니다. 대부분의 투자자는 채권, 귀금속 및 현금과 같은 주식 이외의 자산으로 광범위하게 분산되어 있으며 그 가치는 S & P 500에 반영되지 않습니다.
또한이 지수에는 미국의 더 큰 시가 총액 회사 만 포함됩니다. 반대로, 투자자는 포트폴리오에 소규모 또는 외국 기업을 소유 할 수 있습니다. S & P 500을 벤치 마크로 사용하는 것은 개별 투자자의 포트폴리오 수익률을 부정확하게 측정 할 수 있습니다.
벤치 마크 목적으로 S & P 500을 사용하는 데 따른 또 다른 단점은 지수가 대기업에 비례하여 가중치를 부여한다는 것입니다. 시가 총액 기준 상위 50 개 기업이 지수 가치의 절반 이상을 차지합니다. 결과적으로이 50 개 회사는 지수 계산에 더 큰 영향을 미칩니다. 대기업의 급격한 가격 변동은 전체 지수에 과도한 영향을 미칩니다.
S & P 500은 건설시 가중 시가 총액을 사용합니다. 이 지수는 각 회사의 시가 총액을 결정하기 위해 현재 시장 점유율 가격을 곱한 주식 수를 사용합니다. 그런 다음 모든 시가 총액을 더한 다음 인덱스 제수라고하는 숫자로 나눕니다. 해당 계산 결과는 색인 값입니다.
