헤지 펀드의 비참한 성과는 10 년 만에 최악의 주식 시장보다 훨씬 높았으며 내년에는이 그룹의 실적이 좋지 않습니다. HSBC의 대체 투자 그룹이 모니터링 한 450 개의 헤지 펀드에서 1 월 4 일까지 2018 년 결과를보고 한 16 개의 펀드 만이 수수료 전에 긍정적 인 수익을 냈습니다. 한편, 169 개의 헤지 펀드가 긍정적 인 영역에있는 것으로 보이나 아직보고되지 않았다.
모든 기업이 최상의 시나리오 인 1 년 동안 끝났다고해도 2018 년에도 대부분의 펀드가 여전히 돈을 잃었을 수 있습니다. 파이낸셜 타임즈 (Financial Times)에 의해 설명 된 바와 같이 투자자들이 지불하는 막대한 수수료를 감안할 때 엄청난 현실입니다.
주식 시장 소동, 타자 헤지 펀드
GAM, Schroder 's 및 BlackRock에서 관리하는 것을 포함하여 가장 큰 헤지 펀드 중 일부는 2018 년에 두 자리 수의 손실을 최대 20 % 이상까지 올렸습니다. 변동성이 높아짐에 따라 세계 시장이 급등하면서 미국 금리 상승으로 인해 대체 관리자에게는 광범위한 어려움이 발생했습니다. 블룸버그에 따르면 헤지 펀드 리서치 (Hedge Fund Research Inc.)에 따르면, 업계는 2011 년 이후 가장 큰 연간 손실을 기록하여 펀드 가중치 기준으로 4.1 % 감소했다.
감소하는 성능은 광범위한 매크로 및 마이크로 전략 실패에서 비롯되며 2019 년에는 큰 변화가 필요합니다.
GAM Systematic의 Anthony Lawler 부사장은“트렌드 중심 전략은 가격 반전 시점에서 피해를 입을 것으로 예상되며, 이러한 위험을 감당할 수있는 대가는 지속적인 위험 해소 또는 시장 환경에서 긍정적으로 수행 할 수있는 능력입니다. 업계 자산의 약 10 %를 관리하는 컴퓨터 중심의 트렌드 추적 상품 거래 고문은 16 년 만에 최악의 실적을 기록했으며, 2018 년은 힘든 해 였지만 스위스 자산 운용사에 의문을 제기 한 것은 아니다 시장 역학의 변화 여부.
세계 최대의 자금 관리자 인 블랙 록 (BlackRock)은 미국 무역 긴장, 금리 인상 및 시장주기의 타이밍에 관한 광범위한 거시 경제적 불확실성으로 인해 포트폴리오의 수출 지향적 기업의 성과를 떨어 뜨렸다. 많은 시장 전문가들은 2019 년에도 이러한 역풍이 지속되거나 강해질 것으로 기대합니다.
앞서 찾고
불충분하게 관리되는 헤지 펀드는 불타 지 않고 다가오는 혼란을 악용 할 가능성이 거의 없기 때문에 올해는 훨씬 더 우울해질 것입니다. 이것은 최근 몇 년 동안 주요 출애굽을 보였던 활발한 뮤추얼 펀드와 같은 적극적인 관리자의 실패를 강조합니다. 최고의 헤지 펀드는 활동적인 전략이 내년에 빛을 발할 것이라는 근거로 자신의 존재를 정당화하기 위해 싸웠지 만, 데이터는 그렇지 않다고 제안합니다. 실적이 개선되지 않는 한 수동적 자금으로의 마이그레이션은 계속 가속화되어야합니다.
