월스트리트 저널 (Wall Street Journal)이 인용 한 투자 리서치 회사 인 모닝 스타 (Morningstar Inc.)의 분석에 따르면, 위험을 줄이기 위해 마련된 펀드는 2019 년까지 지금까지 약 100 억 달러의 순 유입을 달성했으며, 총 자산은 770 억 달러로 증가했습니다. 이러한 투자 수단 중에는 소위 "스마트 ETF"가 있는데, 이는 덜 휘발성 주식을 찾거나 옵션을 사용하여 단점을 제한합니다. 아래 표는 지난 1 년 동안 특히 실적이 좋은 저 변동성 ETF 두 가지를 보여줍니다.
휘발성 시장을 분쇄하는 2 개의 스마트 ETF
(2019 년 5 월 29 일 종료 연도 반환)
- Invesco S & P 500 저 휘발성 ETF (SPLV): + 16.33 % iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV): + 15.05 % SPDR S & P 500 ETF 신뢰 (SPY): + 4.95 %
투자자의 의의
투자 상품 또는 전략에 대한 보증은 없습니다. 예를 들어, 저널은 위에 열거 된 Invesco 펀드가 고배율 유틸리티 주식의 110 억 달러 포트폴리오 중 약 25 %를 보유하고 있으며 금리가 상승 할 때 실적이 저조하다고 경고합니다.
한편, 하락을 줄이기 위해 옵션을 사용하는 소위 "버퍼 펀드"도 상승을 제한하는 경향이 있습니다. 결과적으로, 이러한 자금은 그 트레이드 오프에 익숙한 위험 회피가 높은 투자자에게 가장 적합합니다. 그들은 또한 가장 비싼 S & P 500 지수 ETF 비용의 약 26 배에 달하는 1 만 달러당 약 $ 79의 연간 수수료를 청구하면서 비싸지는 경향이 있다고 Journal은 지적했다.
변동성이 낮은 ETF의 인기가 높아짐에 따라 주요 은행의 주식이 증가 할 수 있습니다. Wells Fargo Securities의 주식 전략 책임자 인 Christopher Harvey는 Barron 's에 따르면 S & P 500의 19 개 은행 중 10 개 은행은 12 개월 실현 변동성을 기준으로 40 %를 하회했다.
Invesco 펀드는 Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) 및 People 's United Financial Inc. (PBCT)를 포함하여 은행 주식 포트폴리오의 약 2.8 %를 보유하고 있습니다. 은행이 S & P 500의 약 5.6 %임을 감안할 때이 펀드에서의 입지는 확대 될 것입니다. 하비는 JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB & T Corp. (BBT), M & T Bank Corp. (MTB)와 같이 동종 업체들 중에서 변동성이 가장 낮다는 점을 감안할 때 이들 주식이 추가 될 가능성이 높다고 생각합니다.
앞서 찾고
Mike Wilson이 이끄는 Morgan Stanley의 미국 주식 전략 팀의 최신 주간 예측 보고서에 따르면 "Volatility는 점점 높아질 것입니다…" "지난 가을의 주식 변동성은 더 높은 금리에 의해 주도되었지만, 우리는 다음 주식 변동의 성장은 약한 성장과 가격이 책정되지 않은 주식에 의한 수입 손실에 의해 주도 될 것"이라고 보고서는 설명했다.
모건 스탠리 (Morgan Stanley)의 윌슨 (Wilson)과 그의 팀은 수개월 동안 주요 월스트리트 회사들 사이에서 가장 큰 수익을 올리는 목소리였습니다. 이전 보고서에서 그들은 주식에 대해 비관적이어야하는 네 가지 이유를 인용했으며, 그 중 하나는 수입이었습니다.
