삼항 옵션 가격 모델의 정의
삼항 옵션 가격 모델은 기초 자산이 한 기간 동안 가질 수있는 세 가지 가능한 값을 통합 한 옵션 가격 모델입니다. 기초 자산이 일정 기간 동안 가질 수있는 3 가지 가능한 값은 현재 값보다 크거나 같거나 작을 수 있습니다.
세분화 옵션 가격 책정 모델
가격 옵션에 대한 많은 모델 중에서 Black-Scholes 옵션 가격 모델과 이항 옵션 가격 모델이 가장 많이 사용됩니다. Black-Scholes-Merton 모델이라고도하는 Black Scholes 모델은 유럽 통화 옵션의 가격을 결정하는 데 사용할 수있는 주식과 같은 금융 상품의 시간에 따른 가격 변동 모델입니다. 1979 년에 개발 된 이항 옵션 가격 모델은 반복 절차를 사용하여 평가 날짜와 옵션 만료 날짜 사이의 시간 동안 노드 또는 특정 시점을 지정할 수 있습니다.
1986 년에 Phelim Boyle이 제안한 3 항 옵션 가격 모델은 이항 모델보다 더 정확한 것으로 간주되며 동일한 결과를 계산하지만 더 적은 단계로 수행합니다. 그러나이 모델은 다른 모델의 인기를 얻지 못했습니다.
삼항 대 이항
삼항 옵션 가격 모델은 한 가지 기간에 다른 가능한 값을 통합하여 한 가지 주요 측면에서 이항 옵션 가격 모델과 다릅니다. 이항 옵션 가격 책정 모델에서는 기본 자산의 가치가 현재 가치보다 크거나 작다고 가정합니다. 반면에 삼항 모델은 세 번째 가능한 값을 포함하며, 이 값은 일정 기간 동안 값이 전혀 변하지 않습니다. 이 가정은 기본 자산의 가치가 한 달 또는 1 년과 같은 기간 동안 변하지 않을 수 있기 때문에 삼항 모델을 실제 상황과 더 관련성이있게 만듭니다.
이국적인 옵션 또는 통화와 교환과 같이 일반적으로 거래되는 바닐라 옵션보다 복잡하게 만드는 기능이있는 옵션의 경우 삼항 모델이 더 안정적이고 정확합니다.
