종종 금융 미디어에서 사람들이 일반적으로 강세 또는 약세 조건을 제공하는 특정 주, 월 또는 연도의 특정 시간을 언급하는 것을들을 수 있습니다.
주식 시장의 역사적 현실 중 하나는 일반적으로 9 월 한 달 동안 가장 실적이 좋지 않았다는 것입니다. "Stock Trader 's Almanac"은 평균적으로 9 월이 주식 시장의 3 가지 주요 지수가 일반적으로 가장 열악한 달이라고보고합니다. 일부는이 연례 하락을 "9 월 효과"라고 불렀습니다.
9 월 효과 이해
1950 년 이후 9 월에는 DJIA (Dow Jones Industrial Average)가 0.8 % 감소한 반면 S & P 500은 9 월 동안 평균 0.5 % 감소했습니다. 나스닥이 1971 년에 처음 설립 된 이래 복합 지수는 9 월 거래에서 평균 0.5 % 하락했습니다. 물론 이것은 수년에 걸쳐 보여지는 평균치 일 뿐이며 9 월은 매년 주식 시장 거래의 최악의 달이 아닙니다.
September Effect는 시장에 이상이 있으며 특정 시장 이벤트 나 뉴스와 관련이 없습니다. 최근에는 그 효과가 사라졌습니다. 지난 25 년 동안 S & P 500의 9 월 평균 월 수익률은 -0.4 % 인 반면 월 평균 수익률은 양수입니다. 또한 9 월에는 1990 년 이전처럼 자주 큰 폭의 하락이 발생하지 않았습니다. 한 가지 설명은 투자자들이“사전 포지셔닝”, 즉 8 월에 주식을 팔아 반응 한 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 1950 년 이후 DJIA (Dow Jones Industrial Average)는 평균 0.8 % 감소한 반면 S & P 500은 9 월 한 달 동안 평균 0.5 % 감소했습니다.9 월 효과는 특정 시장 이벤트 또는 9 월 효과는 세계적인 현상입니다. 미국 시장에만 영향을 미치지 않습니다.
9 월 효과에 대한 설명
9 월 효과는 미국 주식에만 국한되지 않고 전세계 시장과 관련이 있습니다. 일부 분석가들은 시장이 여름에 끝날 때 포트폴리오를 현금으로 변경함에 따라 시장에 부정적인 영향이 계절적 행동 편향에 기인한다고 생각합니다.
또 다른 이유는 대부분의 뮤추얼 펀드가 보유하고있는 세금 손실을 현금화하기 때문입니다. 또 다른 특정 이론은 많은 수의 투자자들이 보통 휴가 시간을 가지고이 다운 타임 동안 포트폴리오를 적극적으로 거래하지 않기 때문에 여름 개월이 일반적으로 거래량이 적다는 사실을 지적합니다.
가을 시즌이 시작되고 휴가 투자자들이 다시 일을 시작하면 판매를 계획했던 자리를 떠납니다. 이러한 상황이 발생하면 시장에서 판매 압력이 증가하고 전체적으로 감소합니다.
또한 많은 뮤추얼 펀드는 9 월 회계 연도를 경험합니다. 뮤추얼 펀드 매니저는 평균적으로 연말 전에지는 포지션을 매도하며, 이러한 경향은 9 월 시장의 저조한 실적에 대한 또 다른 설명입니다.
이와 같은 흥미로운 시장 현상에 대한 자세한 내용은 가장 큰 시장 충돌 자습서 및 "행동 금융 소개"를 참조하십시오.
