내부자 거래 란 무엇입니까?
내부자 거래는 해당 주식에 대한 비공개 정보를 보유한 사람이 공개적으로 거래하는 회사의 주식을 매매하는 것입니다. 내부자 거래는 내부자가 거래를하는시기에 따라 불법이거나 합법적 일 수 있습니다. 중요한 정보가 여전히 비공개 인 경우 불법입니다.
내부자 거래
내부자 거래 이해
미국 증권 거래위원회 (SEC)는 불법 내부자 거래를 " 신탁에 관한 중요한 비공개 정보를 기반으로 신탁 의무 또는 기타 신뢰와 신뢰 관계를 위반하여 유가 증권을 사고 파는 것 "으로 정의합니다 .
중요 정보는 유가 증권을 사고 파는 투자자의 결정에 실질적으로 영향을 줄 수있는 정보입니다. 비공개 정보는 법적으로 공개되지 않은 정보입니다.
합법성 문제는 공정 시장을 유지하려는 SEC의 시도에서 비롯됩니다. 내부자 정보에 접근 할 수있는 개인은 다른 접근 자보다 불공정 한 우위를 가지게되며, 동일한 접근 권한을 가지지 않고 잠재적으로 동료 투자자보다 더 큰 수익을 올릴 수 있습니다.
불법 내부자 거래에는 비공개 정보가있을 때 다른 사람에게 팁을주는 것이 포함됩니다. 법무 내부자 거래는 회사의 이사가 주식을 구매하거나 판매 할 때 발생하지만 거래를 합법적으로 공개합니다. 증권 거래위원회에는 내부자 거래의 영향으로부터 투자를 보호하기위한 규칙이 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 내부자 거래는 주식에 대한 비공개, 중요한 정보를 보유한 사람이 공개적으로 거래하는 회사의 주식을 사고 파는 것입니다. 재료 정보는 투자자가 유가 증권을 구매 또는 판매하기로 한 결정에 실질적으로 영향을 줄 수있는 정보입니다. 비공개 정보는 공개적으로 합법적으로 이용할 수없는 정보입니다. 내부 거래는 SEC가 정한 규칙을 준수하는 한 합법적 일 수 있습니다
마사 스튜어트 및 내부자 거래
회사의 이사 만이 내부자 거래로 유죄 판결을받을 가능성이있는 사람들은 아닙니다. 2003 년에 Martha Stewart는 2001 년 ImClone 사건에서 내부자 거래를 포함하여 사법 및 증권 사기의 방해로 SEC에 의해 혐의를 받았습니다.
Stewart는 Merrill Lynch의 브로커 인 Peter Bacanovic가 제공 한 정보를 기반으로 약 9 천여 종의 바이오 제약 회사 ImClone Systems를 판매했습니다. Bacanovic의 팁은 ImClone Systems의 최고 경영자 (CEO) 인 Samuel Waksal이 회사의 모든 지분을 매각 한 후에 나온 것입니다. 이것은 임클론이 식품의 약국 (FDA)에서 암 치료제 인 얼비툭스 (Erbitux)에 대한 결정을 기다리던 때였 다.
이러한 판매 직후 FDA는 ImClone의 약물을 거부하여 하루에 16 %의 주식을 떨어 뜨 렸습니다. Stewart의 조기 판매로 그녀는 $ 45, 673의 손실을 막았습니다. 그러나 매각은 Waksal이 자신의 주식을 판매하는 것에 대한 정보를 공개 한 것이 아니라 팁을 기반으로 이루어졌습니다.
2004 년 재판 후 스튜어트는 소송, 음모 및 연방 수사관들에게 허위 진술을하는 범죄가 줄었다. 스튜어트는 5 개월 동안 연방 교정 시설에서 근무했습니다.
아마존 내부자 거래 사례
2017 년 9 월, 전 Amazon.com Inc. (AMZN) 재무 분석가 Brett Kennedy는 내부자 거래로 기소되었습니다. 당국자들은 케네디가 워싱턴 대학 동창 인 마 지르 레자 카니 (Maziar Rezakhani)에게 아마존의 2015 년 1 분기 실적에 대한 정보를 공개했다고 밝혔다. Rezakhani는이 정보에 대해 Kennedy에게 10, 000 달러를 지불했습니다.
관련 사건에서, SEC는 Rezakhani가 Kennedy의 팁을 기반으로 Amazon 주식을 115, 997 달러에 거래했다고 말했다.
법적 내부자 거래
"내부자 거래"라는 용어는 일반적으로 음수입니다. 법적 내부자 거래는 주식 시장에서 매주 이루어집니다. SEC는 거래를 적시에 전자적으로 제출해야합니다. 거래는 전자적으로 SEC에 제출되며 회사 웹 사이트에도 공개되어야합니다.
1934 년 증권 거래법은 회사 주식 거래의 법적 공개의 첫 단계였습니다. 이사 및 주요 주식 소유자는 자신의 지분, 거래 및 소유권 변경을 공개해야합니다. 양식 3은 회사의 지분을 보여주기위한 초기 서류로 사용됩니다. 양식 4는 구매 또는 판매 후 2 일 이내에 회사 주식 거래를 공개하는 데 사용됩니다. 양식 5는 이전 거래 또는 연기 된 거래를 선언하는 데 사용됩니다.
