AllianceBernstein의 한 부서 인 산 포드 C. 번스타인 (Sanford C. Bernstein)의 양적 전략 책임자 인 이니 고 프레이저 젠킨스 (Inigo Fraser-Jenkins)에 따르면 미국의 주요 주식 시장 지수가 새로운 기록을 세웠음에도 불구하고 큰 주식들 사이에서 거래가 남아 있다고한다. 바론의 보고서에 따르면, 시장보다 저렴하고, 이익 모멘텀이 높으며, 베른슈타인 분석가들로부터 긍정적 인 의견을 갖고있는“촉매가있는 가치가있는 주식”바구니를 추천합니다.
이러한 주식 중에는 Apple Inc. (AAPL), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Anthem Inc. (ANTM), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Delta Air Lines Inc. (DAL), United Airlines Holdings Inc.가 있습니다. (UAL), Rio Tinto PLC (RIO), LyondellBasell Industries NV (LYB), DuPont de Nemours Inc. (DD) 및 Centene Corp. (CNC).
주요 테이크 아웃
- 베른슈타인은 "촉매가있는 가치가있는 주식"이 실적을 능가 할 것으로 기대하고 있으며 Top Picks에는 건강 관리, 산업 및 재료 주식이 포함됩니다. 이러한 주식에 대한 수입에 대한 기대치가 낮습니다.
투자자의 의의
Fraser-Jenkins는 개별 미국 주식과 다양한 요인 그룹 간의 상관 관계가 최근에 낮은 수준으로 떨어 졌다는 것을 발견했습니다. "이것은 포트폴리오 관리자가 단일 주식 위험이 포트폴리오의 주요 동인 인 포트폴리오를 구성 할 수 있음을 시사합니다."
번스타인의 바구니에있는 일부 주식은 고가 인 것 같습니다. Apple과 DuPont 모두 S & P 500 평균에 근접한 약 18의 선물 P / E 비율을 가지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 프레이저 젠킨스 (Fraser-Jenkins)는 수익성 수준을 감안할 때 저평가에 비해 저평가 된 상태라고 말합니다.
이 3 가지 종목에 대해 자세히 살펴 보겠습니다.
듀폰 은 화학 회사 인 DowDuPont에서 분사 된 세 회사 중 하나입니다. Barron 's에 따르면 Citigroup의 분석가 PJ Juvekar는“우리는 2 ~ 3 년 만에 DuPont가 오늘날과 크게 다르게 보일 것으로 예상합니다. 이 회사의 주요 사업 부문은 자동차, 전자, 건설 및 식품 회사에 판매되며 Juvekar는 통합을 통해 잠재적 인 경제를 봅니다. 또한 경쟁 회사의 가치가 더 높다고 지적합니다. 듀폰의 2019 년 3 분기 실적은 예상보다 높았습니다.
노무라 인스 티넷 애널리스트 제프리는 애플 은 2019 년 12 월 3 일까지 전년 대비 64.5 % 증가한 시장의 선두 주자이다. Barron 's에서 인용 한 Kvaal. 그는 다음과 같이 덧붙였다.“5G가 iPhone 12 교체 판매를 견인 할 것이라는 기존의 지혜가 있습니다. 우리는 장치 / 서비스 가격, 역사적 선례 및 제한된 소비자 이익을 고려할 때 지나치게 흥미를 느끼지 않습니다. 5G 아이폰은 더 비싸고 4G가 충분할 때 소비자가 5G에 대해 200 달러 정도를 더 지불 할 의향이 없다”고 말했다.
델타 는 2019 년에 11.5 % 증가한 YTD를 기록했지만 P / E는 약 8로 낮습니다. 2019 년 3 분기 EPS는 추정치를 2.2 % 상회했으며, 수입은 전년 대비 6.5 % 증가했습니다. 4 분기 매출액은 전년 대비 약 5 % 증가 할 것으로 예상되는 반면, 부정적인 수입 지침을 발표했다. Barron 's에 의해 인용 된 바와 같이 Cowen의 분석가 인 Helane Becker는“최근 임금 인상, 유지 보수 이벤트시기 및 보험 계리 적 가정 변경으로 인해 비 연료 비용이 증가 할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 델타는 매수 가격을 $ 68로 현재 가격보다 거의 23 % 높았다.
앞서 찾고
프레이저 젠킨스 (Fraser-Jenkins)는 가치주가 평균보다 약한 기대 수익 성장률을 보였지만 개선되고 있다고 말했다. 또한 다른 종목에 비해 밸류 주식에 대한 수입 다운 그레이드 비율이 바닥을 차지하고있는 것으로 보입니다. 그는“가치에 대한지지는 이미 매우 낮은 수입에 대한 기대에서 비롯 될 수 있으며, 이는 향후 다운 그레이드로부터 그들을 보호해야한다”고 말했다.
