최근 몇 년 동안 Microsoft Corp. (MSFT)의 부활은 클라우드 비즈니스의 매출 증가로 인해 크게 증가하여 회사의 시가 총액을 세계 최고 규모 인 8 천억 달러 이상으로 끌어 올렸습니다. 투자자들은 Satya Nadella CEO가 클라우드 판매가 다시 2019 회계 연도 2 분기에 강한 수입과 매출 성장을 올릴 수 있다고보고했습니다. 또한 투자자는 Amazon.com (AMZN)과 같은 강력한 경쟁 업체와 비교할 때 Microsoft의 클라우드 비즈니스가 어떻게 진행되고 있는지 알고 싶어 할 것입니다. Microsoft는 1 월 30 일에보고합니다.
여러 사업부에서 성장을 이룬 Microsoft의 클라우드 서비스는 최근 분기 매출의 29 %를 차지했으며 회사가 인터넷 기반 컴퓨팅 세계로 성공적으로 전환 한 것을 보여줍니다. 이 회사는 또한 Windows, xBox 및 비디오 게임 제품군과 같은 다른 비즈니스에서도 크게 성장했습니다.
분석가들은 최근 분기에 12 %의 수입 증가로 325 억 달러로 수입이 거의 14 % 증가했다고 추정합니다. 마이크로 소프트가 10 월 회계 연도 1 분기 실적을 발표 한 이후 수입과 수입에 대한 추정치가 높아졌다.
클라우드에 의한 강력한 성장
마이크로 소프트의 전망은 지난 분기를 넘어 밝다. 애널리스트들은 향후 2 년 동안 매출과 수입 성장이 강세를 보일 것으로 예상하고 있으며, 6 월말까지 2019 회계 연도에 매출이 13 % 증가한 1, 460 억 달러로 15 % 증가 할 것으로 예상했다.
연말의 실질적인 매출 및 수입 증가는 대부분 클라우드 비즈니스에서 회사의 성공의 결과이며, 이는 회계 연도 1 분기에 24 % 증가한 82 억 달러에 달합니다. 마이크로 소프트는 지배적 인 클라우드 플레이어 중 하나가되었지만, 경쟁사 인 아마존을 지키기위한 주요 과제에 직면 해 있습니다. AWS라고하는 웹 서비스 단위는 Microsoft의 클라우드 비즈니스에 빠르게 기반을두고 있습니다. 마이크로 소프트의 미래 성공은 클라우드 비즈니스가 얼마나 멀리 성장할 수 있는지에 따라 크게 좌우 될 것입니다.
풍부한 평가
Microsoft 투자자에게 가장 중요한 단점 중 하나는 주가의 평가입니다. 현재 2020 회계 연도의 PE 비율은 21.5입니다. 이는 대략 16에 해당하는보다 넓은 S & P 500보다 높은 PE 비율입니다. 또한, 소득 증가율에 따라 주식을 조정할 때 PEG 비율도 1.6으로 높습니다. 분석가의 현재 성장 예측을 감안할 때 주식을 소폭 초과 평가했습니다.
낙관적 인 베팅
2 월 15 일 만료 옵션은 다음과 같은 결과에 대한 주식의 변동성이 낮음을 나타냅니다. 롱 스 트래들 옵션 전략은 주가가 $ 105 행사가에서 7 % 상승 또는 하락할 수 있음을 시사합니다. 그것은 2 월 중순까지 주식을 $ 98에서 $ 112의 거래 범위에 넣을 것입니다. 그러나 약세의 콜 수는 약 20, 000 건의 오픈 콜 계약으로 약 105 달러 행사 가격에 약 2 달러에서 1 달러 정도의 약세 가격보다 더 높다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이 통화를 매수하는 사람은 2 월 중순에 만기까지 이익을 얻기 위해 주식이 거의 $ 109로 상승해야합니다.
약한 차트
Microsoft의 기술 차트는 옵션 데이터보다 훨씬 약해 보입니다. 차트는 10 월 초 정점 이후 주가가 하락 추세를 보여줍니다. 재고가 떨어지면 약 $ 97 정도의 기술 지원으로 하락할 가능성이 있습니다. 즉 2018 년 말 주식 시장의 급격한 판매 기간 동안 주식이 하락한 가격입니다.
주가에 대한 또 다른 부정적 징후는 2017 년 11 월에 과매 수 수준에 도달 한 이후 상대 강도 지수가 하락 추세에 있음을 나타냅니다. 이는 약세의 차이를 일으켰으며 향후 주가는 계속 하락할 것으로 예상됩니다.
따라서 Microsoft 클라우드 비즈니스에 대한 전망은 견고하지만 주식과는 매우 다른 이야기입니다. 회사는 Microsoft의 점유율을 높이기 위해 클라우드 또는 기타 장치의 빠른 성장을 게시해야 할 수도 있습니다. 회사가 조금이라도 실망한다면 주식은 단기간에 크게 철회 할 수있다.
