황소 수직 확산이란 무엇입니까?
Bull 수직 스프레드는 자산의 시장 가격이 감사 할 것이라고 생각하지만 잘못된 예측과 관련된 단점을 제한하려는 투자자가 사용합니다. 황소의 수직 스프레드는 행사가가 다른 클래스와 만기일이 동일한 옵션의 동시 구매와 판매가 필요합니다.
황소 수직 확산의 기초
황소 수직 스프레드에는 통화 또는 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 콜 수직 황소 스프레드에는 콜 옵션 구매 및 판매가 포함되며 풋 스프레드에는 풋 구매 및 판매가 포함됩니다.
황소 부분은 강세 움직임을 이용하는 것으로 보이며, 세로 부분은 동일한 만료를 나타냅니다. 따라서, 수직 상승 스프레드는 기초 증권의 상승 움직임으로 이익을 얻는 것으로 보입니다. 수직 스프레드의 실질적인 이점은 단점이 제한된다는 것입니다. 여전히 상승 여지는 제한적이다.
주요 테이크 아웃
- Bull 수직 스프레드는 자산의 시장 가격이 감사 할 것이라고 생각하지만 단점을 제한하려는 투자자가 사용합니다. 낮은 스트라이크 옵션을 구매하고 동시에 높은 스트라이크 옵션을 판매하지만 동일한 클래스와 만료 날짜를 포함합니다. 콜 세로 스프레드에는 통화 통화 구매 및 통화 외 통화 판매가 포함되며 풋 세로 스프레드에는 판매가 포함됩니다 기본 가격보다 더 많은 돈을 넣고 구매합니다.
황소 수직 확산을 사용하는 방법
자산에 대해 낙관적 인 투자자는 수직 스프레드를 적용 할 수 있습니다. 이는 풋 옵션이든 콜 스프레드이든 상관없이 낮은 행사 옵션을 구매하고 높은 행사 옵션을 판매하는 것을 수반합니다. Bull Call Spreads는 기본 이벤트 나 큰 움직임을 활용하는 데 사용됩니다.
두 가지 유형의 황소 수직 스프레드 중, 황소 통화 수직 스프레드에는 화폐 통화 구매와 화폐 외 통화 판매가 포함됩니다. 변동성이 낮을 때 Bull Call Vertical Spread가 가장 좋습니다.
그런 다음 황소 퍼트 수직 스프레드가 있습니다. 여기에는 퍼팅 된 돈을 팔고 기초가에서 더 많은 돈을 사야합니다. 이러한 유형의 스프레드는 변동성이 높을 때 가장 잘 사용됩니다.
수직 통화 및 풋 스프레드
Bull Call Vertical Spread의 최대 이익은 콜 스트라이크 간의 스프레드가 계약의 순 프리미엄을 뺀 것입니다. 손익분기 점은 장기 콜 스트라이크와 계약에 대해 지불 한 순액으로 계산됩니다.
풋 퍼트 수직 스프레드의 경우, 투자자는 거래로부터 수입을 받게되는데, 이는 파업이 높은 옵션을 매수하는 비용이 적을수록 높은 파업을 매도하는 프리미엄입니다. 황소 퍼트 수직 스프레드에서 만들어진 최대 금액은 오프닝 거래에서 나온 것입니다. 손익분기 점은 풋 풋에 대한 풋 풋 스트라이크 프리미엄이 줄어든 것으로 계산됩니다.
황소 수직 확산의 실제 예
더 높은 주식에 베팅하고자하는 투자자는 황소 수직 콜 스프레드에 착수 할 수 있습니다. 투자자는 회사 ABC에서 옵션을 구매합니다. 주식은 주당 $ 50에 거래되고 있습니다. 투자자는 $ 4의 행사가 $ 45의 화폐 옵션을 매수하고 $ 3의 행사가 $ 55의 화폐 외 가격을 매도합니다.
만료시 회사 ABC 주식의 가격은 $ 49로 거래됩니다. 이 경우, 투자자는 45 달러를 지불 한 다음 $ 49를 팔아서 $ 4의 이익을 얻는 콜을 행사할 것입니다. 그들이 판매 한 통화는 가치가 없어집니다. 주식 매각으로 인한 4 달러의 이익과 3 달러의 보험료, 4 달러의 보험료보다 적은 금액은 스프레드에 대해 3 달러의 순이익을 남깁니다.
