확장 거래 란 무엇입니까?
확장 거래는 리스팅 거래소의 정규 거래 시간 전후에 전자 네트워크에 의해 수행되는 거래입니다. 이러한 거래는 거래소가 열려있는 정규 거래 시간에 비해 거래량이 제한적인 경향이 있습니다. 미국의 시판 전 거래는 주식 기준으로 동부 시간으로 오전 4시에서 오전 9시 30 분 사이이며, 시간 외 거래는 일반적으로 오후 4시에서 오후 8시 (동부 표준시)까지 진행됩니다.. 미국 증권 거래소는 오전 9시 30 분부터 오후 4시 (EST)까지 영업합니다.
주요 테이크 아웃
- 확장 거래는 거래소의 공식 거래 시간 외에 전자 시장에서 발생하는 거래이며, 연장 된 거래 시간은 거래되는 자산 또는 증권에 따라 다릅니다. 미국의 증권 거래소는 오전 9시 30 분부터 오후 4시 (EST)까지 영업합니다. 연장 된 거래는 그 시간 이외의 시간에 발생합니다. 연장 된 시간에 거래량이 적을수록 위험과 변동성이 증가 할 수 있지만, 이는 또한 상인에게도 기회가 될 수 있습니다.
확장 된 거래 이해
전자 통신 네트워크 (ECN)는 연장 된 시간 거래를 민주화했으며 소매 투자자조차도 정기적 인 교환 시간 이외의 시간에 거래를 할 수있는 기회를 가졌습니다. 확장 된 거래를 통해 투자자는 거래소가 닫힐 때 발생하는 뉴스 및 이벤트에 빠르게 대처할 수 있습니다.
유동성 부족으로 인해 시장 주문이 위험 해지기 때문에 대부분의 중개인은 연장 된 거래 세션 중에 거래자가 제한 일 주문을 입력해야합니다. 또한 대부분의 중개인은 Reg NMS 증권에 대한 확장 거래 만 허용합니다. 장외 유가 증권, 많은 유형의 자금, 일부 옵션 및 기타 시장은 연장 된 거래 시간 동안 제한을 벗어날 수 있습니다.
연장 된 거래 시간
연장 된 거래의 대부분은 정규 거래 시간에 바로 발생하는 경향이 있습니다. 이는 투자자에게 영향을 미치는 대부분의 뉴스가 거래소가 개설되기 직전 또는 직후에 발생하기 때문입니다.
미국의 투자자는 일반적으로 오전 4시에 거래를 시작할 수 있지만 대부분의 연장 거래는 오전 8시에서 오전 9시 30 분 사이에 이루어집니다. 마찬가지로 증권 거래소가 마감 된 후 오후 8:00까지 투자자가 거래 할 수 있지만, 연장 거래의 대부분은 오후 6:30 전에 이루어집니다.
거래소가 개장하기 전 또는 거래가 종료 된 후 발생하는 주요 뉴스 이벤트가있는 경우 거래량이 크게 늘어날 수 있습니다. 그러나 대부분의 날에는 거래소가 열려있는 시간 동안의 볼륨과 비교할 때 연장 된 시간에서 볼륨이 더 낮습니다.
일부 주식 및 ETF (exchange traded fund)는 시판 전후 시장 (확장 시간)에서 상당한 양을 차지하는 반면 다른 주식은 거의 또는 전혀 없습니다.
미국 옵션 및 선물 시장은 기초 자산에 따라 거래 시간이 다른 경향이 있지만 외환 시장은 하루 24 시간 운영됩니다.
확장 된 거래 위험
미국 증권 거래위원회 (SEC)는 다음을 포함하여 연장 된 거래와 관련된 몇 가지 위험을 강조합니다.
- 유동성 제한: 연장 된 시간은 정규 시간보다 거래량이 적어 거래를 실행하기가 어려울 수 있습니다. 일부 주식은 연장 된 시간 동안 전혀 거래되지 않을 수 있습니다. 큰 스프레드: 거래량이 적을수록 종종 더 많은 입찰 요청 스프레드가 발생하여 실행 시가에 악영향을 미쳐 유리한 가격으로 주문을 실행하기가 더 어려워집니다. 변동성 증가: 거래량이 적을수록 입찰액 스프레드가 더 넓어짐에 따라 변동성이 큰 환경을 만드는 경우가 많습니다. 단기간에 가격이 크게 움직일 수 있습니다. 불확실한 가격: 정규 시간 이외의 주식 거래 가격은 정규 시간 동안의 가격과 거의 일치하지 않을 수 있습니다. 전문 경쟁: 많은 확장 거래 참가자는 뮤추얼 펀드와 같은 대규모 기관 투자가로 더 많은 리소스를 이용할 수 있습니다.
확장 된 거래 기회
참가자가 조치를 취할 수있는 경우 연장 된 시간 거래의 모든 위험은 기회가 될 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 $ 57에 마감되었지만 입찰이 $ 56 나 $ 55에 매수하면 연장 된 거래가 시작될 수 있으며, 판매를 원할 경우 가격이 $ 56이더라도 판매가 $ 56 또는 $ 55가 될 수 있습니다. 몇 분 전에 57 달러였습니다. 예를 들어, 주식은 다음날 $ 57 전후에 개장하기 전에 54 달러와 60 달러로 주문을 채울 수도 있습니다.
연장 된 시간 동안 거래 할 수있는 능력은 투자자와 거래자에게 거래소가 닫힐 때 나오는 뉴스에 즉시 반응 할 수있는 기회를 제공합니다. 회사가 실적 저조를보고하면 주식이 하락하기 시작하고 거래자가 거래소가 열릴 때까지 기다리지 않고 더 빨리 포지션을 종료 할 수 있습니다. 교환이 시작될 때 더 많은 판매가 이루어질 수 있었고 가격은 훨씬 낮아질 수있었습니다.
주식 시장에서의 확장 된 거래의 예
다음 차트는 전형적인 회사 발표없이 전형적인 날 Twitter Inc. (TWTR)의 확장 거래 세션을 보여줍니다.
오후 4시에 거래소에서 주식 거래가 마감됩니다. 4시 이전에는 거래일의 1 분마다 가격 변동이있는 1 분 차트가 활성화됩니다. 1 분 가격 막대 각각과 관련된 볼륨도 있습니다.
TradingView
4시 이후에는 볼륨이 크게 떨어집니다. 1 분 동안 단 하나의 가격 수준에서 거래가 있었기 때문에 일부 가격 표시 줄도 점으로 나타납니다. 거래가 발생하지 않아도 가격이 변경 될 수 있으므로 점 (및 일부 가격 표시 줄) 사이에 차이가 있습니다. 입찰 및 오퍼가 적고, 입찰 및 오퍼가 변경 될 때 새 입찰 또는 오퍼에서 거래를 유도하거나 겁을 줄 수있는 입찰 및 오퍼가 없기 때문입니다.
저녁의 마지막 거래는이 예에서 오후 7시 55 분에 발생합니다. 이 예제에서 첫 번째 트랜잭션은 다음 날 오전 7시 28 분에 발생합니다. 가격은 이전 종가보다 높지만 분당 0.75 달러 이상 떨어지면 빠르게 조정됩니다. 공식 거래소 개설이 시작되고 거래량이 증가하기 전에 가격이 소폭 상승하면서 가격이 조금 더 상승합니다.
