거래소 거래 파생 상품은 거래 거래소에 상장되어 있으며 정보 센터를 통해 채무 불이행을 보증하는 기초 자산에서 파생 상품을 파생하는 파생 상품 계약일뿐입니다. 거래소에 존재하기 때문에 ETD는 표준화 된 성격, 높은 유동성 및 2 차 시장에서의 거래 능력 측면에서 장외 파생 상품과 다릅니다. ETD에는 선물 계약, 옵션 계약 및 선물 옵션이 포함됩니다. 2013 년 기준 세계 거래소 연맹 (World Federation of Exchanges)은 전 세계 거래소 (120 억 선물 및 100 억 옵션 계약)에서 220 억 달러의 파생 계약이 거래되었다고보고했습니다. 이는 2012 년보다 6 억 8, 500 만 계약이 눈에 띄게 증가한 것입니다.
상위 30 개의 파생 상품 거래소 목록은 다음과 같습니다.
선물
선물 계약은 구매자 구매 또는 판매자가 기본 자산을 미래에 지정된 수량, 가격 및 날짜로 판매하도록 지정하는 계약일뿐입니다. 선물은 헤저와 투기자가 미래에 기초 자산의 가격 변동으로부터 보호하거나 이익을 얻기 위해 사용됩니다.
축산물, 곡물, 콩, 커피, 유제품과 같은 농산물부터 목재, 금, 은, 구리, 원유 및 천연 가스와 같은 에너지 상품에 이르기까지 다양한 계약을 통해 선물 거래소에서 무수한 상품을 거래 할 수 있습니다. S & P, Dow, Nasdaq 및 VIX와 같은 주가 지수 및 변동성 지수와 다양한 주요 신흥 시장 및 교차 통화 쌍에 대한 재무부 메모 및 외환 금리. 예측 된 날씨 및 온도 조건을 기반으로 한 선물도 있습니다. 거래소에 따라 각 계약은 자체 사양, 정산 및 책임 규칙으로 거래됩니다.
거래 가능한 선물 계약의 목록은 CME 그룹의 웹 사이트에서 찾을 수 있습니다.
옵션
옵션은 사전 지정된 날짜와 수량에 기초 자산을 매매 할 권리를 보유자에게 부여 할 의무는 아니지만 파생 상품입니다. 옵션 시장은 1973 년에 최초의 표준화 된 계약이 거래 된 이후 현저한 성장을 보였습니다. 예를 들어, 옵션 청산 공사는 2010 년에 39 억 건의 계약을 체결했으며 2014 년에는 42 억 3 천만 건을 청산했다고보고했습니다. 시카고 보드 옵션 교환 (CBOE)은 가장 큰 옵션 거래소입니다. 2014 년 평균 일일 거래량은 530 만 건에 달합니다.
교환 거래 옵션의 유형
지분 옵션 은 기초 자산이 상장 기업의 주식 인 옵션 입니다. 주식 옵션은 일반적으로 계약 당 100 주로 표준화되며 보험료는 주당 기준으로 표시됩니다. 예를 들어, 3 월 20 일 만료에 대한 Apple Inc. (AAPL) 115 행사 옵션은 주당 12.15 달러 또는 옵션 계약 당 1215 달러로 거래되고 있습니다.
인덱스 옵션 은 기본 자산이 주식 인덱스 인 옵션입니다. CBOE는 현재 S & P, Dow, FTSE, Russell 및 Nasdaq에 대한 옵션을 제공합니다. 각 계약의 사양은 서로 다르며 기본 인덱스의 대략적인 값에서 크기의 1/10에 이르기까지 크기가 다양 할 수 있습니다. 현재 CBOE는 2015 년 4 월부터 MSCI 신흥 시장 지수에 대한 옵션을 제공 할 계획입니다.
ETF 옵션 은 기초가 교환 거래 자금 인 옵션입니다.
VIX 옵션 은 기본 옵션이 S & P 500 지수 옵션 가격의 변동성을 추적하는 CBOE의 자체 지수 인 고유 옵션입니다. VIX는 옵션 및 선물뿐만 아니라 iPath S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX)과 같이 VIX를 추적하는 ETF 옵션을 통해 거래 할 수 있습니다.
채권 옵션 은 기초 자산이 채권 인 옵션 입니다. 콜 바이어는 금리 하락 / 채권 가격 상승을 기대하고 있으며 풋 바이어는 금리 상승 / 채권 가격 하락을 기대하고 있습니다.
금리 옵션 은 미국 재무부의 현물 수익률에 기초한 금리 인 유럽식 현금 결제 옵션입니다. 다른 기간에 걸쳐 만료되는 청구서에 대해 다양한 옵션이 제공됩니다. 예를 들어 콜 구매자는 수익이 증가 할 것으로 예상하고 풋 구매자는 수익이 감소 할 것으로 예상합니다.
통화 옵션 은 보유자가 향후 통화를 구매 또는 판매 할 수있는 옵션입니다. 예를 들어, 미국 회사가 6 개월 안에 유로로 지불을받을 것으로 예상하고 EUR / USD의 하락을 두려워하는 경우 (예: 유로당 $ 1.06) 통화 옵션은 개인 및 주요 비즈니스에 의해 외환 위험에 대비합니다. 유로당 $ 1.03까지, 유로당 $ 1.05의 파업으로 EUR / USD 풋을 구매하면 더 나은 가격으로 현물 시장에서 유로를 판매 할 수 있습니다.
날씨 옵션 및 (미래)는 불리한 날씨 변화를 막기 위해 회사에서 헤지로 사용됩니다. 허리케인, 토네이도, 지진 등과 관련된 위험을 완화시키는 재앙 채권과 동일하지 않습니다. 날씨 파생 상품은 사전 정의 된 온도 벤치 마크 주변의 일별 또는 계절별 온도 변동에 중점을 둡니다. 이러한 파생 상품에 대한 자세한 내용은 CME 그룹 웹 사이트에서 확인할 수 있습니다.
선물 옵션: 앞서 언급 한 바와 같이, 다양한 자산에 대한 선물 계약이 있으며, CME와 같은 거래는 해당 선물에 대한 옵션 계약을 제공합니다. 선물 옵션 보유자는 원래 선물 계약의 마진 요구 사항의 일부로 사전 지정된 날짜에 기초 선물 계약을 구매하거나 판매 할 수 있습니다.
결론
거래소 거래 파생 상품은 계약 커스터마이징 비용으로 장외 파생 상품보다 유동성, 투명성 및 거래 상대방 위험이 낮습니다. 거래소 거래 파생 상품 세계에는 선물, 옵션 및 선물 계약 옵션이 포함됩니다.
