주식이 중대한 조정 또는 장기 약세 시장에 직면 할 때, 글은 보통 몇 주 전에 벽에 담겨 있습니다. 이는 2015 년 4/4 분기에 발생한 것으로서, 적신호가 투자자들에게 하향 헤지 보호를 고려해야한다는 신호를 보냈을 것입니다. 예비 투자자는 상대적으로 보상을 받고 있습니다.
포트폴리오에서 현금 인상
많은 투자자들이 세금의 영향으로 판매에 반대하고 있지만 2000 년과 2008 년 약세 시장에서 포트폴리오의 50 % 이상을 잃어 버렸기 때문에 100 %의 이익이 필요합니다. 세금 물림을 줄이는 한 가지 방법은지는 포지션을 판매하여 수익성있는 주식 판매를 상쇄하는 것입니다. 현금을 올리는 것이 전부 또는 아무것도 아닌 결정일 필요는 없습니다.
Jesse Livermore는 포트폴리오 손실에 대해 걱정할 때 "수면 수준으로 판매"에 대해 이야기했습니다. 투자자가 주식에 완전히 투자하면 현금을 20, 30, 40 % 또는 필요한 것으로 늘립니다. 어떤 사람들은 단순히 모든 것을 팔아 연기가 사라질 때까지 기다립니다. 또 다른 전술은 주식에 후행 스톱 손실을 두는 것이므로 주식이 계속해서 넓은 시장을 무시하고 상승하면 이익이 누적됩니다. 정지 손실은 포트폴리오에서 포지션이 내려 가면 포지션을 제거합니다.
S & P 500을 매수하거나 매수 옵션을 매도
S & P 500을 직접 헤지하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 투자자는 S & P 500 ETF를 매도하고 S & P 500 선물을 매도하거나 Rydex 또는 ProFunds에서 역 S & P 500 뮤추얼 펀드를 구매하거나 S & P 500 ETF 또는 S & P 선물을 매도 할 수 있습니다. 많은 소매 투자자는 이러한 전략 대부분에 익숙하지 않거나 익숙하지 않으며 종종 하락을 극복하고 큰 두 자리 수의 포트폴리오 손실을 발생시킵니다. 풋 옵션 선택의 한 가지 문제점은 크게 하락하는 동안 변동성이 증가함에 따라 옵션 프리미엄이 증가하여 투자자가 방향을 잃지 않고 여전히 돈을 잃을 수 있다는 것입니다. 공매도는 시장에 부담없이 참여하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
국채 및 메모 구매
본격적인 공황 공황 상황에서 투자자들은 비행-품질 또는 비행-안전 이동을 재무부 채권 또는 메모로 활용합니다. 5 년 미만의 노트로 구성되는 수익률 곡선의 최하위가 가장 많이 랠리를 보이며, 이는 2016 년 2 월 중순 주식의 폭포 감소 기간에 해당했습니다. 과대 평가 될수록 국채에 대한 "정신의 정신"을 따르는 것은 어리석은 것처럼 보이지만, 거래자가 주식이 안정되기 시작하면서 이익을 가져다 줄 것이라는 의미가 있다면 효과가 있습니다.
그러나 많은 장기 약세 시장은 경기 침체와 일치하며, 이 경우 포트폴리오는 10 년 또는 30 년의 국채를 매수하여 수익률 곡선의 끝까지 기울어 야합니다. 물론 투자자들은 첫 번째 적기에서이 방향으로 이동하지 않은 것을 후회합니다.
VIX 통화 구매
VIX 지수는 S & P 500 주가 지수 옵션 가격에 내재 된 변동성에 대한 시장 전망을 측정합니다. 잔인한 시장 침체는 거의 항상 변동성을 급증 시키며, 긴 변동성을 유지하는 것은 논리적 전술입니다. 이를 위해 몇 가지 방법이 있으며 첫 번째 방법은 시카고 보드 옵션 교환 (CBOE)에 나와있는 VIX 통화 옵션을 구입하는 것입니다. 통화는 일반적으로 VIX 지수와 함께 상승하므로 적절한 행사가와 만기일을 선택하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 파업 가격이 돈에서 너무 멀면 아무것도 달성하지 못하며 보험료가 손실됩니다. 통화는 VIX 선물 가격을 기준으로하며 통화 가격이 지수와 완벽하게 상관되는 것은 아닙니다.
두 번째 방법은 iPath S & P 500 VIX ST 선물 ETN (NYSEARCA: VXX)에 구입하는 것이지만 성능 문제가 있습니다. 이것은 ETF가 아닌 ETN (Exchange-traded note)이며 VIX 콜 옵션과 마찬가지로 VIX 선물을 기반으로합니다. 이로 인해 VXX가 S & P 500과 같은 방향으로 움직일 때와 같은 약간의 문제가 발생하지만 반대 방향으로 움직 이도록 설계되었습니다. VIX 통화는 변동성이 길어 헤지하기에 더 나은 선택입니다.
폭풍우를 극복하는 많은 방법
시장 난기류는 투자 게임의 일부이며 결코 사라지지 않습니다. 폭풍이 다가 오면 투자자들은 더 나은 날이 돌아올 때까지 효과적인 헤지스로 무장해야합니다.
