투자 전문가가되기로 결정할 때 선택할 수있는 두 가지 진로가 있습니다. 주식 및 채권과 같은 유가 증권 거래 또는 매매의 전통적인 경로는 Series 7로 알려진 테스트를 통해 추구 할 수 있습니다.이 테스트는 금융 산업 규제 기관 (FINRA)에서 관리하며 가장 어려운 것으로 간주됩니다. 전문 라이센스를 얻기 위해 취할 수있는 테스트.
Series 7이 중요하기는하지만 전문가가 고객에게 좁은 범위의 투자만을 제공하도록 제한합니다. 덜 알려진 두 번째 직업 경로는 Series 3 테스트라고도하는 National Commodity Futures Examination을받는 것입니다. 이 테스트를 통해 미국의 모든 사람은 상품 및 선물 증권에 대한 대체 투자를 제공 할 수 있습니다.
Series 3 라이센스 및 시험
Series 3 시험은 상품 및 선물 전문가로 간주되기 위해 NFA (National Futures Association) 및 CFTC (Commodities Futures Trading Commission)에서 요구하는 포괄적 인 시험입니다. 주식 중개인은 Series 7과 Series 3 라이센스를 동시에 보유 할 수 있지만, 그렇지 않은 경우 법률에 따라 상품 및 선물에 관심이있는 고객을 라이센스가 부여 된 Series 3 담당자에게 의뢰해야합니다. (이 테스트에 대한 자세한 내용은 "테스트에 라이센스 넣기"를 참조하십시오.)
Series 3 테스트는 두 부분으로 진행됩니다.
1. 시장 지식
2. 규제 지식
Series 3 시험은 상품 및 선물 거래를 이용하는 사람들의 요구를 충족시키기 위해 철저히 이루어지기 때문에 CFTC는 고객에게 제공 할 수있는 투자 수단에 대해 광범위한 위도를 통과 한 사람들을 제공합니다. 이로 인해 새로 라이센스가 부여 된 많은 Series 3 브로커가 테스트를 통과하고 관련 담당자 (AP)가 된 것에 만족합니다. 반드시 그런 것은 아닙니다. 새로 발행 된 AP는 지점 관리자 또는 소개 중개인의 형태로 상품 경력에서 즉시 두 경로 중 하나를 진행할 수 있습니다.
수행 할 수있는 몇 가지 다른 관련 시험이 있으며, 이를 통해 다양한 수준의 전문가 책임을 수행 할 수 있습니다.
- 시리즈 30 (지점 관리자 테스트) 시리즈 31 (미래 관리 펀드 테스트) 시리즈 32 (제한된 선물 시험)
경력 경로
지점장
지점 관리자가 되려면 AP가 Series 30 시험을 통과해야합니다. 이 테스트는 마케팅, 규제 문제 및 고객 요구 사항과 관련된 광범위한 NFA 및 CFTC 규칙에 대한 이해를 측정하는 50 개의 질문으로 구성됩니다. 완료되면 자신의 상품 지점의 일상적인 운영을 처리하면서 다른 AP를 감독 할 수 있습니다. Series 3을 복용 한 후 곧 지점 관리자로 시험을 치르면 Series 3의 규제 섹션에 대해 최근에 배운 내용을 활용할 수 있으므로 지점 관리자 시험을보다 쉽게 통과 할 수 있습니다.
브로커 소개
IB가 되려면 Series 3을 통과하는 것 외에 추가 라이센스가 필요하지 않습니다. 지점 관리자는 사무실의 AP를 감독 할 수 있지만 지점 관리자와는 달리 모든 책임과 획득 및 작업에 대한 보상을받습니다 고객과 직접.
누구나 IB로 상점을 설립 할 수있는 것은 아닙니다. IB 지정 (또는 나열된 다른 지정)을 얻을 수있는 유일한 방법은 NFA를 통과하는 것입니다. NFA에는 IB, CTA (Commodity Trading Advisors), CPO (Commodity Pool Operators) 및 FCC (Futures Commission Merchants)에 대한 수수료, 특정 자본 요구 사항 및 정기보고 요구 사항이 필요합니다.
- "보증 된"IB
단순한 상품 중개인에서 중개 회사로 전환하는 대부분의 AP는 일반적으로 FCM에 의해 "보장"되기로 결정합니다. 보증인이되는 것에 동의함으로써 FCM은 모든 고객 자금 및 거래 운영을 처리 할뿐만 아니라 IB를 보증하며 IB가 자본 요구 사항을 가질 필요성을 줄이면서 동시에 IB를 도입합니다. FCM과의 독점 관계를 보장합니다. "독립적 인"IB
IB를 설정하는 두 번째 방법은 독립적이되는 것입니다. 독립 IB는 여전히 거래 운영을 처리하기 위해 FCM에 의존하지만, 포로 관계를 갖지 않고 IB와 고객은 원하는만큼 많은 FCM과 여러 관계를 가질 수 있습니다. 수년 동안 NFA는 IB가 독립적 인 특권을 갖기 위해 유지해야하는 다양한 자본 요건을 제정했습니다. 이는 가격이 25, 000 달러 이상으로 다양해졌으며 앞으로 더 많은 비용이들 수 있습니다. 주요 이점은 IB 비즈니스와의 경쟁이 치열하기 때문에 IB가 다양한 FCM에서 가능한 최고의 수수료율을 협상 할 수 있다는 것입니다. 이는 고객에게 더 나은 저축을 제공하면서 IB의 이익을 증가시킬 수 있습니다.
고객의 돈 관리
Series 3 시험을 치르는 사람들도 시장이 어떻게 작동하는지에 대한 독특한 통찰력을 가지고 있다고 생각합니다. 그들은 고객의 돈을 관리 할 수있는 능력이 있다고 생각하고 거래에 대한 수수료를받는 대신 이익의 일정 비율을 얻는 것이 좋습니다. 이 방향으로 가고 싶은 AP는 실제로 NFA와의 CTA 또는 CPO가되기 위해 신청할 수 있습니다. 또한 IB는 회사를 등록하거나 자매 회사를 설립하여 이러한 자금 관리 서비스를 처리 할 수 있습니다.
상품 거래 고문
CTA 지정을 획득하면 AP는 CFTC와 NFA에 모두 등록해야합니다. CTA는 NFA가 아닌 CFTC에 등록 할 수 있지만 다른 방법은 없습니다. AP가 CFTC에만 CTA로 등록하는 경우, 일반적인 거래 조언을 제공하고, 뉴스 레터를 제출하고, 추천을하지만 고객의 돈을 처리 할 수는 없습니다. 이것은 비즈니스에서 "교육적인"CTA로 알려져 있습니다. 고객 자금을 적극적으로 관리하려면 NFA에 CTA로 등록하고 추가 요금을 지불하고 엄격한 규칙 및 규정을 준수해야합니다.
NFA는 고객의 자금을 처리하는 CTA가 잠재적 고객에게 자금 관리의 성공 여부를 알려야합니다. 새 고객에게 관리자의 운영 방식을 가장 잘 나타내려면 성공적인 계정과 실패한 계정을 투명하게 표시해야합니다. 또 다른 엄격한 규칙은 CTA가 돈을 관리하는 각 고객에 대해 분리 된 계정을 유지해야한다는 것입니다. 이를 위해서는 각 계정에 독립적으로 주문이 실행되어야하며 손익을 올바르게 나타내려면 각 고객의 계정에 거래를 할당해야합니다. 이러한 방식으로 CTA는 개인의 주식 및 채권 포트폴리오에 대해 등록 된 투자 고문과 동등한 상품과 매우 유사합니다.
이 모든 추가 작업에 대한 대가로 CTA는 관리 수수료와 수행 수수료를 징수 할 수 있습니다. 관리 수수료는 일반적으로 관리중인 모든 자산의 2 %이며, 수행 수수료는 모금 된 모든 새 자금의 20 % 이상입니다. CTA가 비즈니스를 구축함에 따라 관리하에 보유 할 수있는 자본의 양에는 제한이 없습니다. 좋은 관리자입니다.
상품 풀 운영자
다른 유형의 자금 관리 전문가는 CPO입니다. CPO는 CTA와 동일한 관리 및 성과 수수료를 징수 할 수 있지만 각 고객을 개별적으로 추적하는 대신 하나의 계정으로 모든 자본을 집계하고 각 투자자가 소유 한 백분율에 따라 수익을 할당 할 수 있습니다.
CPO에는 공개 및 비공개의 두 가지 유형이 있습니다. 공개 CPO는 거래소에 상장되고 돈을 모으기 위해 CFTC와 증권 거래위원회 (SEC)와 함께 많은 후프를 뛰어 넘어야합니다. 개인 CPO는 공인 투자자 만 자금을 조달하기 위해 개인 배치를 관리하는 SEC 규정 D를 사용할 수 있습니다.
AP 또는 IB는 외부 자본을 너무 많이 판매하거나 늘리지 않고도 CTA 또는 CPO 운영에 자금을 지원하기 위해 수년간 고객 기반을 충분히 확보 할 수 있습니다. 수년간 비즈니스에 종사해 온 AP의 경우 이는 단순히 고객의 눈에 가치를 높이고 동료들 사이에서 지위를 높이기위한 많은 논리적 단계 중 하나입니다. CTA 또는 CPO로서, 자신의 AP를 고용하여 서비스를 홍보하고 마케팅함으로써 고객을 확보하면서 보너스를 지불함으로써 IB와 동등한 수준으로 운영 할 수 있습니다.
라이센스 브로커 시험
Series 3은 고객의 상품 세계에 액세스하는 한 가지 방법입니다. CTA 및 CPO의 자본 조달을 돕기 위해 업무 범위를 좁히고 자하는 주식 중개인은 45 개의 질문 만있는 Series 31 시험에 응시할 수 있습니다. 일단 완료되면 주식 중개인은 고객에게 신용과 책임을 이행하면서 선물과 상품의 대체 세계를 소개 할 수 있습니다.
영국에서 라이센스를받은 주식 중개인 또는 상품 중개인은 단순히 Series 32를 가져 와서 미국 선물 구조에 진입 할 수 있습니다. Series 32를 통과하면 IB, CTA, CPO 또는 FCM이 될 수 있습니다.
결론
상품 또는 선물 중개인이된다는 것은 시리즈 3을 통과하는 것으로 끝나지 않아도됩니다. 이는 다른 중개인을 관리하고 자신의 중개 회사를 설립하거나 고객 자금을 관리하는 관문입니다. 이것은 하늘이 한계 인 직업입니다. 상품 중개인은 모든 거래에 대해 부과되는 수수료의 일부를 자신의 돈 관리 회사를 운영하는 것으로 전환하여 자신과 고객을 위해 수백만의 수입을 창출 할 수 있습니다. "4 가지 쉬운 단계로 테이크-홈 지불을 받으십시오."에서이 주제를 계속 읽으십시오.
