투자자들은 5 년간의 약한 주식 수익률을 미리 예상하고 4 가지 조치를 취해야한다고 Nuveen의 최고 주식 전략가 인 Bob Doll은 관리 자산 (AUM)이 1 조 달러가 넘습니다. "내 생각 엔 리더십은 앞으로 5 년 동안 매우 애매 모호 할 것"이라고 그는 Business Insider에게 자세한 인터뷰에서 말했다. "지난 5 년에서 10 년 동안처럼 앞으로 5 년에서 10 년 동안 일차원 적이 지 않을 것"이라고 덧붙였다.
Doll은 또한 Nuveen에서 AUM에 총 23 억 달러를 투자 한 미국 중심의 대형 자금 펀드의 선임 포트폴리오 관리자입니다. 그는 다음과 같이 권고한다. (1) 경제 사이클 후반에 이익을 얻을 수있는 주식; (2) 사업에 재투자하는 "거대한"무료 현금 흐름이있는 주식; (3) 가격 책 정력 또는 빠르게 성장하는 주식이있는 주식; (4) 미국 중심 주식. 아래는 BI 별 이러한 주제에 적합한 그의 상위 보유 기업의 예입니다.
주요 테이크 아웃
- 뉴 벤트의 전략가 밥 인형은 2021 년 이전에 경기 침체를 기대하지 않고 높은 현금 흐름, 높은 매출 성장 및 미국 중심의 주식을 좋아합니다. Goldman Sachs는 또한 미국 중심 주식을 추천합니다.
투자자의 의의
Doll은“사이클이 끝나지 않았기 때문에 사이클에서 이익을 얻는 회사를 소유하고 싶다”며“앞서서 나아간 '탈퇴 방지'주식을 과소 평가하고 싶다”고 말했다. 이 주제에 맞는 주식에는 Microsoft Corp. (MSFT), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) 및 Apple Inc. (AAPL), Nuveen Equity Long / Short의 모든 주요 보유 주식이 포함됩니다. 나는 기금.
뱅크 오브 아메리카의 CEO 인 브라이언 모니 한 (Brian Moynihan)은 워런 버핏 (Warren Buffett)을 최대 주주로 삼아 "강국"이되었다고 바론은 말했다. BofA 주식은 9 월 19 일 종가를 통해 전년 대비 23.1 % 상승한 반면 JPMorgan의 주식 파생 상품 전략가 인 Shawn Quigg는 저평가 된 것으로 나타났습니다. 그는 무역 전쟁이 줄어든다면, 수익률 곡선이 가파르거나 헤지 펀드가 소호 주를 자극하는 덜 선호되는 주식으로 회전하게 될 것으로 예상합니다.
Doll은 현금 흐름에 대해 말했다. "자유로운 현금 흐름이 많은 회사가 성장을 위해 비즈니스에 재투자하려고하지만 여전히 배당금을 늘리고 주식을 다시 사들 일 수있는 돈이 더 남아 있습니다. 충분하지 않습니다. " 이와 관련하여 적절할 수있는 Nuveen Large Cap Core I Fund의 최대 지분은 Microsoft, Apple 및 Amazon.com Inc. (AMZN)입니다.
Doll은 "수익 성장 및 가격 책 정력과 관련하여"당신은 둔화되고있는 세계에서 자신을 차별화해야합니다 "라고 말했습니다. 그는 소비자 재량 회사, 느리게 성장하는 기술 회사 및 건강 관리 서비스 회사가 이에 매력적이라고 지적했습니다. 관련. Nuveen의 Equity Market Neutral I 기금은 Exelixis Inc. (EXEL), Cardinal Health Inc. (CAH) 및 Biogen Inc. (BIIB)와 같은 건강 관리 회사에서 다양한 직책을 맡고 있습니다.
Doll은 "미국 중심의 주식과 관련하여 세계 거의 모든 국가의 GDP 대비 무역 비율이 줄어들 기 때문에 갑자기 국내 성장이 점점 더 중요 해지고있다"고 말했다. "우리는 지구상에서 가장 고립 된 경제입니다. 수입과 수출은 다른 어느 나라보다 우리에게 덜 의미가 있습니다." 그 결과 미국은 주요 무역 중단에 덜 노출되는 반면 경제 성장 잠재력은 여전히 높다고 지적했다.
한편, 골드만 삭스 (Goldman Sachs)의 최근 미국 주간 킥 스타트 보고서는 국내 대기업뿐만 아니라 서비스 산업 및 높은 배당금을 지불하는 기업을 추천합니다. AT & T Inc. (T), 5.6 %, Verizon Communications Inc. (VZ), 4.1 %, Wells Fargo & Co. (WFC) (4.2 %)는 Goldman의 국내 판매 바구니 주식 중 하나에 해당합니다. 다른 두 가지 테마.
앞서 찾고
인형은 2021 년 이전에 불황을 기대하지 않습니다. 그는 투자자들이 현재 성장주를 포기하는 데 미숙하고 방어주에 대한 평가가 과도하게되었다고 생각합니다.
한편 도이치 뱅크 (Deutsche Bank)의 분석가 조지 힐 (George Hill)은 또 다른 배런의 기사에 인용 된 최근 보고서에서“2020 년 선거의 오버행으로 인해 의료 보험 개혁의 관리인이 마침내 워싱턴 DC 지하실에서 나올 것을 우려하는 많은 건강 관리 주식은 범위가 제한되어있다. Hill은이 부문에서 일반적으로 긍정적이며, Doll은 투자자들이 정치적 위험을 과대 평가했다는 데 동의합니다. "2020 년 민주당이 대통령과 두 의회 모두를 이겼음에도 불구하고 헬스 케어 서비스 회사를 손상시킨 '메디 케어 포 올 (Medicare for All)'의 기회는 거의 제로에 가깝다"고 그는 말했다.
