투자 은행 및 거래 강국 인 Goldman Sachs Group Inc. (GS)는 지난 52 주 동안 KBW 은행 주가 지수의 20 % 하락에 비해 재고가 31 % 감소한 거친 항해를 해왔습니다. 월스트리트의 최고 프랜차이즈로 오랫동안 알려져 왔던 골드만은 스캔들에서 성장 문제에 이르기까지 다양한 문제에 시달리고 있습니다.
Goldman이 단기 및 중기 과제를 극복하고 장기적으로 최고의 지위를 되 찾을 것이라는 기대에 근거하여 바겐 세일 사냥꾼들은 뛰어들 수 있습니다. 그러나 회의론자들이 많이 있습니다. 존경받는 은행 주식 분석가 Dick Bove는 CNBC에“골드만 삭스를 건드리고 싶지 않다”고 말했습니다.
골드만을 향한 5 가지 과제:
- 스캔들과 성과 미달에 따른 선박 정박 엄청난 벌금과 위약금을 발생시킬 수있는 스캔들과의 거래 부정 행위에 대한 조사로 인해 약한 사업 단위 개선 새로운 경영진, 성장 계획 및 비용 관리 업무 수행
투자자의 의의
선박 관리: 57 세의 데이비드 솔로몬은 2018 년 10 월 1 일부터 CEO이자 2019 년 1 월 1 일부터 회장이되었으며 로이드 블랭 페인의 두 역할을 모두 이어 받았습니다. 그는 1999 년 파트너로 회사에 합류했으며, 2006 년부터 2016 년까지 투자 은행의 공동 책임자였으며, 골드만에 따라 COO (사장 겸 최고 운영 책임자)가되었습니다. 솔로몬은 스캔들과 실적 저조 속에서 회사에 대한 자신감을 회복하는 것을 포함하여 그보다 어려운 과제를 안고 있습니다. 신뢰 구축 운동에는 고객, 직원 및 투자자 모두가 참여합니다.
스캔들: 말레이시아 정부는 국영 투자 기금 1MDB와의 거래에서 부정 행위로 인해 골드만에 75 억 달러의 배상을 요청했다고 CNBC는 보도했다. 1MDB 기금은 부패와 자금 세탁으로 비난을 받았으며, 골드만은 모든 잘못을 부인합니다.
그러나 은행 분석가 Dick Bove는“내부에서 규정 준수 운영이 무너진 것 같다”고 믿고 이것이 그가 Goldman의 주식을 피할 수있는 주요 이유라고 말합니다. 뱅크 오브 아메리카 메릴린치 (Bank of America Merrill Lynch)의 분석가 인 마이클 캐리어 (Michael Carrier)는 골드만이 1MDB 사건으로 최대 20 억 달러의 벌금을 부과 할 수있을 것으로 추정했다.
조사: Bove는 말레이시아 사건이 골드만을 2 년 또는 3 년 동안 미국 증권 및 은행 규제 기관의 현미경에 두어야 할 것으로 예상하고 있으며, 사실상 회사의 모든 측면이 조사 대상입니다. Bove는이 프로세스가 수천만 달러, 아마도 수억 달러의 비용이 든다고 생각합니다.
마이클 캐리어는 또한 골드만은 "벌금, 벌금 및 기타 제재에 직면 할 수있다"고 지적하면서 한동안 조사가 진행될 수 있다고 언급했다. 또한, 잠재적 인 영향에 대해 더 명확해질 때까지 주식이 회복 될 수 있다고 생각하지 않습니다. 다른 한편으로, 그는 "주식이 그 결과를 할인 한 것 이상으로", 특히 최대 20 억 달러의 페널티를받는다고 생각합니다.
성과 개선: Goldman의 증권 거래 부서는 CNBC 보고서에 따르면 2012 년 회사 매출의 절반 이상을 2017 년 3 분의 1 이상으로 줄였습니다. 2018 년 초, 그는 회사가 거래 기술을 업그레이드하는 데 투자하고 있다고 지적했다.
성장 이니셔티브: 골드만은 2020 년까지 부분적으로 새로운 사업 이니셔티브를 통해 연간 매출 50 억 달러를 증가시킬 계획이라고 CNBC는 말합니다. 예를 들어, 회사는 CNBC의 세 번째 CNBC 보고서에 따르면 최근 온라인 금리를 인상 한 온라인 마커스 계정으로 온라인 소비자 뱅킹 시장에 진출했습니다.
CNBC가 인용 한 2018 년 5 월 솔로몬은 "우리는 크고 차별화 된 고수익 디지털 소비자 금융 플랫폼을 구축하려는 야심을 가지고있다"고 말했다. CNBC는 Goldman이 보험, 담보 대출, 자동차 융자 및 자산 관리 서비스를 제공함으로써 소비자 금융 서비스에서 발자국을 확대 할 수있을 것으로 전망했다.
실제로 Goldman은 SmartAsset에 따라 자산 관리 서비스를 제공하지만 천만 달러 이상을 투자 한 부유 한 고객에게만 제공합니다. Goldman은 700 명의 재무 고문과 1, 840 억 달러의 자산을 관리하고 있으며 계정 최소 금액을 낮추기로 결정하면 상당한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 예를 들어, 최소 계정이 $ 100, 000에서 $ 250, 000 사이 인 Morgan Stanley (MS)는 동일한 소스 당 15, 712 명의 재무 고문과 관리중인 자산의 $ 2.4 조를 보유하고 있습니다.
앞서 찾고
BofAML의 분석가 마이클 캐리어 (Michael Carrier)는 골드만 (Goldman)이 새로운 경영진에 대한 평가, 성장 이니셔티브 및 비용 관리 노력을 바탕으로 장기적으로 전망이 좋다고 생각합니다. 실제로 최근의 어려움에도 불구하고 Goldman은 금융 서비스 분야에서 가장 유명한 이름 중 하나로 남아 있으며, 이는 확장 노력에 도움이 될 것입니다.
회사가 금융 및 평판 손상을 최소화하면서 말레이시아 스캔들을 뒤에 놓을 수 있다면 성장과 다각화 이니셔티브를 제공 할 수 있으며, 주식은 매수 일 수 있습니다. 그러나 더 많은 대중 시장 뱅킹으로 확장하여 비즈니스 모델을 다각화하려는 노력과 금융 서비스는 기존 경쟁자에게 달려 있습니다.
