미국 주식 및 양적 전략 책임자 인 사비타 수 브라마 니안 (Savita Subramanian)에 따르면, 올해 10 월 매각과 같이 올해 큰 손실을 겪은 투자자들은 2018 년까지 세금 손실 수확이라고도 불리는 세금 감면 판매에 참여할 수있다. 뱅크 오브 아메리카 메릴 린치에서
CNBC가 인용 한 바에 따르면, 분석가는 "변동성과 반전이 특징 인 1 년 안에 다음 촉매제는 세금 손실 수확 일 수있다"고 분석했다. 1986 년으로 거슬러 올라간 BAML의 연구에 따르면 10 월 31 일 마감일 이후 3 개월 동안 세금 손실 수확을 위해 익은 특정 구타 주식의 평균 이익은 S & P 500 지수의 3.7 % 평균보다 높았다 (5.1 %). SPX) 전체적으로.
이 6 개의 주식은 Subramanian이 BAML의 분석에 따라 반등 할 가능성이있는 세금 감면 후보 또는 TLC라고합니다. AT & T Inc. (T), BlackRock Inc. (BLK), 3M Co. (MMM), Facebook Inc (FB), Wells Fargo & Co. (WFC) 및 Goldman Sachs Group Inc. (GS). BAML은 S & P 500 주식을 상시 (YTD) 10 월 31 일까지 최소 10 % 하락했지만 여전히 분석가로부터 "구매"등급을 받았습니다. 아래 표는 최근 주식의 YTD 가격 하락을 보여줍니다.
| 스톡 | YTD 10/31 거부 | YTD 11/16 거부 |
| 3M | (17.6 %) | (9.5 %) |
| AT & T | (16.4 %) | (17.5 %) |
| 검은 돌 | (18.5 %) | (18.6 %) |
| 페이스 북 | (14.0 %) | (20.9 %) |
| 골드만 삭스 | (10.7 %) | (20.0 %) |
| 웰스 파고 | (10.4 %) | (10.2 %) |
투자자의 의의
개인 투자자는 2018 년 12 월 31 일까지 세금 손실을 수확해야하지만 뮤추얼 펀드는 10 월 31 일 마감 시한을 맞췄습니다. 세금 손실 판매는 승자에 대한 실현 이익을 상쇄하기 위해 주식 손실로 인한 손실을 발생시켜 순 자본 이익을 감소시키는 것입니다. 2018 년에보고 된 관련 자본 이득 세액 책임.이 판매의 물결은 일반적으로이 주식의 가격에 추가적인 압력을가합니다. 그러나 BAML의 분석에 따르면 조세 수확으로 인한 추가 가격 하락으로 인해 바겐 세일 사냥꾼이 대량 구매할 수 있습니다.
2000 년부터 2012 년까지 세금 감면 후보자 또는 TLC는 2007 년을 제외하고 매년 11 월에서 1 월까지 3 개월 동안 시장을 능가했습니다. 또한 2013 년부터 2015 년까지 전략의 성과 저조는 BAML에 의해 미연방 정부 폐쇄, 유가에 대한 OPEC의 움직임 및 연방 준비금 정책과 같은 그해 말에 거시적 사건의 영향으로 인해 BAML에 기인합니다. 공지 사항. 지난 18 년간 성공률은 78 %이지만 BAML은 1986 년 이래 69 %의 적중률을 보였습니다.
"변동성과 반전을 특징으로하는 해에, 다음 촉매는 세금 감면 수확 일 수 있습니다." —Savita Subramanian, Bank of America Merrill Lynch, 미국 주식 및 정량 전략 책임자
Subramanian은 TLC 거래 전략이 뮤추얼 펀드의 10 월 31 일 세금 납부 마감일과 대부분의 다른 투자자의 12 월 31 일에 이어 11 월과 1 월에 월평균 수익률이 가장 높았다 고 지적했다. 그러나 평균적으로 "계절적으로 강한"12 월 한 달 동안 S & P 500보다 뒤쳐지는 경향이 있다고 그녀는 덧붙였다.
10 월 모건 스탠리는 118 종의 주식을 자체 선별 방법론에 따라 다른 Investopedia 기사에 자세히 설명 된대로 막대한 세금 감면 판매 후보로 선정했습니다. 그러나 BAML은 반등 할 가능성이있는 주식을 찾았지만 Morgan Stanley의 스크린은 실적 저조를 겪을 가능성이있는 주식을 찾는 데 목표를 두었습니다. 그중에는 BlackRock, The Kraft Heinz Co. (KHC), Goodyear Tire & Rubber Co. (GT), Halliburton Co. (HAL), MGM Resorts International (MGM) 및 Nutrisystem Inc. (NTRI)가 있습니다.
Morgan Stanley는 9 월 28 일 기준으로 가격을 분석했습니다.이 날짜부터 11 월 16 일까지 Nutrisystem은 부분적으로 증가했으며, Goodyear는 4 %, Kraft Heinz 및 MGM Resorts는 5 %, BlackRock은 13 % 하락했습니다. 할리 버튼은 20 %를 잃었습니다. S & P 500은 같은 기간 동안 6 % 감소했습니다.
앞서 찾고
위의 설명에서 알 수 있듯이, 모건 스탠리는 BlackRock에 대해 더 낮은 성과를 보일 것으로 예상되는 반면 BAML은 반등을 준비하고 있다고 판단하면서 모건 스탠리의 미래 세금 감면 후보 방향에 대해 전문가 의견을 나눌 수 있습니다. 또한 표에서 알 수 있듯이 지금까지 3M만이 이러한 반등 가운데에있는 것으로 보이며 Facebook과 Goldman은 크게 하락했습니다. 이것이 BAML 모델을 무효화한다고 말하기에는 너무 이르지만 그럼에도 불구하고 의심의 여지가없는 시작입니다.
마지막으로 2013 년부터 2015 년 사이의 경우와 마찬가지로 거시 세력은 궁극적으로 이러한 주식의 방향을 결정하는 데 큰 역할을합니다. 올해에는 무역 갈등, 경제 성장 둔화, 인플레이션 및 금리 상승에 대한 우려가 모두 주요 관심사입니다.
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