앤드류 레프트 (Andrew Left)가 이끄는 활동가 숏 셀러 인 시트론 리서치 (Citron Research)는 리간드 제약 (LGND)에 대한 불쾌한 증거를 발견했다.
시트론은 23 페이지짜리 보고서에서 샌디에고에 위치한 바이오 제약 회사를 오도하는 투자자로 비난했다. 숏 셀러는 주식에 대해 35 달러의 가격 목표를, 으며, 이는 보고서 발행일로부터 80 %의 하락을 암시합니다.
주장
Ligand는 자체 의약품 개발에 실패한 후 다른 의약품 개발자에게 라이센스를 부여한 화합물 및 지적 재산으로부터 로열티 및 마일스톤 지불을 수집하는 데 중점을두기 위해 비즈니스 모델을 전환했습니다.
Ligand는 향후 수익의 대부분이 SAGE Therapeutics Inc. (SAGE), Retrophin Inc. (RTRX), Sermonix Pharmaceuticals, Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), Eli Lilly & Co. (LLY)와 Roivant Sciences, 그렇지 않은 경우“The Big 6”으로 알려져 있습니다. 그러나 Citron은 이러한 회사가 잠재적 인 이정표 지불액의 7 %를 차지하며 Ligand의 파이프 라인은 일련의 의심스러운 회사에 의존한다고 주장했습니다.
바이킹 Therapeutics Inc. (VKTX)는 잠재적 이정표 지불금의 50 % 또는 15 억 달러 이상을 차지하는 Ligand의 주요 고객으로 확인되었습니다. 시트론은 리간드가 바이킹을 구매했을 것이라고 언급하면서이 파이프 라인이 현실적인지 의문을 제기했다. 숏 셀러는 바이킹 내부자들이 지난 1 년 동안 주식을 팔아서 회사의 전망에 대해 거의 확신하지 못한다고 경고했다.
거기에서 연구는 더욱 치명적입니다. 시트론은 Ligand의 향후 매출의 20 %가 개인 소유의 Sermonix Pharmaceuticals, Chiva Pharmaceuticals, iMetabolic BioPharma 및 Seelos Therapeutics가 개발 한 의약품에서 나온다고 밝혔다.
시트론은이 회사들을 조사한 후 거의 존재하지 않는다는 것을 발견했습니다. 짧은 판매자는 Sermonix의 사업장 주소가 Chiva의 오하이오 주 콜럼버스에있는 UPS 매장의 사서함으로 추적 될 수 있음을 발견했습니다. 캘리포니아 로스 로스 로스 힐스에있는 텔레 마케팅 회사와 주소를 공유합니다. Seelos의 뉴욕 주소는 그 이상을 차지하지 않았습니다 iMetabolic의 주소는 1 년입니다.
말할 것도없이, 투자자들은 이러한 결과에 깊은 인상을받지 못했습니다. 수요일에 바이오 의약품 회사의 주식은 16.48 % 하락한 110.05 달러였다.
