목차
- 공평이란 무엇인가?
- 공식 및 계산
- 주식은 무엇을 말합니까?
- 주주 지분 이해
- 주식 발행의 사용
- 주주 지분 구성 요소
- 주주 지분의 예
- 사모 펀드
- 집에서 주식이 시작된다
- 브랜드 자산
- 자기 자본 vs. 자기 자본 이익
공평이란 무엇인가?
자본은 일반적으로 주주 지분 (주주 지분이라고도 함)이라고하며, 모든 자산이 청산되고 회사의 모든 부채가 상환 된 경우 회사의 주주에게 반환 할 금액을 나타냅니다.
주식은 회사의 대차 대조표에 있으며 분석가가 회사의 재무 건전성을 평가하기 위해 사용하는 가장 일반적인 재무 지표 중 하나입니다. 주주 지분은 회사의 장부가를 나타낼 수도 있습니다. 때때로 주식은 현물 결제로 제공 될 수 있습니다.
회사의 대차 대조표를 넘어 다양한 유형의 지분이 있습니다. 투자자가 회사의 지분 또는 순자산을 계산할 수있는 방법을 포함하여 다양한 유형의 지분을 살펴볼 것입니다.
공평
주요 테이크 아웃
- 다양한 유형의 지분이 있지만, 일반적으로 지분은 주주 지분을 말하며, 이는 모든 자산이 청산되고 회사의 모든 부채가 상환 된 경우 회사의 주주에게 반환되는 금액을 나타냅니다. 우리는 자산과 관련된 모든 부채를 뺀 후 자산의 소유권 정도라고 생각할 수 있으며, 주식은 회사의 주주의 지분을 나타냅니다. 자본의 계산은 회사의 총 자산에서 총 부채를 뺀 값입니다.
주주 지분에 대한 공식 및 계산
주주들이 투자하는 회사의 재무 안정성을 아는 것이 중요합니다. 다음 공식과 계산은 회사 투자와 관련된 위험을 결정하는 데 사용될 수 있습니다.
의 주주의 자본 = 총자산-총 부채
대차 대조표는 회계 방정식의 기초를 유지하며 다음과 같습니다.
의 자산 = 부채 + 주주 지분
그러나 우리는 다음과 같이 할 수있는 자기 자본의 가치를 찾고자합니다.
- 해당 기간 동안 대차 대조표에서 회사의 총 자산을 찾습니다. 대차 대조표에 별도로 나열되어야하는 총 부채를 찾습니다. 총 부채에서 총 자산을 빼서 주주 지분에 도달합니다. 총 자산은 부채와 총 자본의 합과 같습니다..
주식은 무엇을 말합니까?
대차 대조표와 자본에 대한 회계 방정식은 회사 이외의 응용 프로그램을 가지고 있습니다. 우리는 자산과 관련된 모든 부채를 뺀 후 자산의 소유권 정도라고 생각할 수 있습니다.
다음은 여러 유형의 지분입니다.
- 사모 펀드라고하는 사기업에있을 수있는 소유권 지분을 나타내는 주식 또는 기타 유가 증권 회사 대차 대조표에서 소유주 또는 주주가 기여한 자금의 양에 이익 잉여금 (또는 손실)). 증거금 거래에서는 증거금 계정의 유가 증권에서 계정 소유자가 중개에서 차용 한 금액을 뺀 값을 부동산이라고합니다. 부동산에서는 부동산의 현재 공정 시장 가치와 소유자가 여전히 모기지에 빚진 금액. 재산을 판매하고 유치권을 지불 한 후 소유자가받을 금액입니다. "부동산 가치"라고도합니다. 사업이 파산하여 청산해야하는 경우, 자본은 사업자가 채권자를 상환 한 후 남은 돈의 양입니다. 이를“자본 지분”이라고하며 위험 자본 또는“자본 자본”이라고도합니다.
주주 지분 이해
주식은 증권이나 회사에 대한 투자자의 지분 가치를 나타내므로 중요합니다. 회사에 주식을 보유한 투자자는 일반적으로 회사 주식으로 대표되는 회사의 개인 지분에 관심이 있습니다. 그러나 이러한 종류의 개인 자본은 회사의 총 자본의 기능입니다. 시간이 지남에 따라 회사에 주식을 소유하면 자본 이익이나 주가 상승 및 주주 배당금을 얻을 수 있습니다. 지분 소유는 또한 주주들에게 이사회 선거에서 투표권을 부여 할 수 있습니다. 이러한 지분 소유권 혜택은 주주가 회사에 지속적으로 관심을 갖도록합니다.
주식은 회사에 대한 주주의 지분을 나타냅니다. 앞에서 언급했듯이 지분 계산은 회사의 총 자산에서 총 부채를 뺀 값입니다.
주주 지분은 회사의 주식 자본으로 표현할 수 있으며 이익을 보유하여 자기 주식 가치를 낮 춥니 다. 그러나이 방법은 덜 일반적입니다. 두 방법 모두 동일한 수치를 산출하지만 총 자산과 총 부채의 사용은 회사의 재무 건전성을 더 잘 보여줍니다. "자산-부채"주주 지분 방정식은 회사가 소유 한 모든 것과 빚진 모든 것을 반영하는 구체적인 수치를 비교함으로써 회사의 재무 상태를 명확하게 보여줍니다. 이는 투자자와 분석가가 쉽게 해석 할 수 있습니다.
주주 지분은 음수이거나 양수일 수 있습니다. 긍정적 인 경우 회사는 부채를 충당하기에 충분한 자산을 보유하고 있습니다. 음수 인 경우 회사의 부채가 자산을 초과합니다. 연장하면 대차 대조표 파산으로 간주됩니다.
일반적으로 투자자는 마이너스 주주 지분을 가진 회사를 위험하거나 안전하지 않은 투자로 간주합니다. 주주 지분만으로는 회사의 재무 건전성을 나타내는 결정적인 지표가 아닙니다. 다른 도구 및 메트릭과 함께 사용하면 투자자는 조직의 건강을 정확하게 분석 할 수 있습니다.
주식 발행의 사용
자산은 회사의 자본으로 사용되며 자산을 구매하고 운영에 자금을 공급할 수 있습니다. 주주 지분에는 두 가지 주요 출처가 있습니다. 첫 번째는 회사에 처음 투자 한 돈과 나중에 추가 투자 한 것입니다. 공공 시장에서, 회사가 1 차 시장에서 주식을 처음 발행 할 때, 이 자본은 성장 자본을 위해 운영을 시작하거나 설립 된 회사의 경우에 사용됩니다. 지분 발행 자금은 부채를 상환하거나 다른 회사를 인수하는 데 사용될 수도 있습니다.
주주 지분 구성 요소
이익 잉여금은 주주의 지분의 일부이며, 배당으로 주주에게 지급되지 않은 순이익의 비율입니다. 이익 잉여금은 저축되어 향후 사용을 위해 저축되거나 유지 된 누적 총 이익을 나타내므로 저축으로 생각하십시오. 회사가 수입의 일부를 계속 재투자함에 따라 시간이 지남에 따라 이익 잉여금이 크게 증가합니다.
어떤 시점에서, 누적 이익 잉여금은 주주들이 제공 한 자본금을 초과 할 수 있습니다. 이익 잉여금은 일반적으로 수년간 운영되어 온 회사에 대한 주주 지분의 가장 큰 구성 요소입니다.
자기 주식 또는 주식 (USTreasury 법안과 혼동하지 말 것)은 회사가 기존 주주로부터 환매 한 주식을 나타냅니다. 경영진이 최상의 수익을 제공 할 수있는 방식으로 사용 가능한 모든 자본을 배치 할 수없는 경우 회사는 재구매를 할 수 있습니다. 회사가 매입 한 주식은 자기 주식이되며, 투자자의 계정과 유지 된 수입과 대조되는 자기 주식 계정에 달러 가치가 표시됩니다. 회사는 자금을 조달해야 할 때 자기 주식을 자기 주식으로 다시 발행 할 수 있습니다.
많은 사람들은 주주의 자산이 회사의 순 자산을 나타내는 것으로보고 있습니다. 즉, 회사의 모든 자산을 청산하고 모든 부채를 상환 할 경우 주주가받을 수있는 금액은 순 가치입니다.
주주 지분의 예
다음은 2018 년 9 월 30 일 기준 Exxon Mobil Corporation (XOM) 대차 대조표의 일부입니다.
- 총 자산은 $ 354, 628 (녹색으로 강조 표시됨)이고 부채는 $ 157, 797 (첫 번째 강조 표시된 빨간색 영역)이며, 총 자산은 $ 196, 831 (두 번째 강조 표시 된 빨간색 영역)입니다.
자산 = 부채 + 주주 지분에 의한 회계 방정식은 다음과 같이 계산됩니다.
- 주주 지분 = $ 196, 831 또는 $ 354, 628, (총 자산)-$ 157, 797 (총 부채).
사모 펀드
자기 자본은 자기 자본의 시장 가치 또는 장부 가치로 분류 할 수 있습니다. 투자가 공개적으로 거래되면 시장 가치를 쉽게 이용할 수 있습니다. 이해 당사자는 시장 가치를 평가하기 위해 평가를 수행 할 수도 있습니다. 주택을 판매하고자하는 주택 소유자는 부동산을 고용하여 예상 판매 가격을 설정하는 데 필적 할만한 시장 가치를 설정합니다 (소유자의 자산은 자산 (주택 소유율)에서 부채를 뺀 금액 (뛰어난 모기지)를 나타냅니다. 대차 대조표에 명시된 주주 지분입니다.
이 차이는 개인 시장에서 쉽게 구할 수있는 시장 가치가 없기 때문에 중요합니다. 사모 펀드는 일반적으로 공개적으로 거래되지 않은 회사를 말합니다. 대차 대조표에 명시된 자본이 자본에서 부채를 차감 할 때 남은 부분에 회계 방정식이 여전히 적용됩니다. 공적 거래소에 명시되지 않은 자금이 필요합니다. 사모 펀드는 사기업에 직접 투자하거나 공공 회사의 레버리지 바이 아웃 (LBO)에 참여하는 펀드 및 투자자로부터 발생합니다.
민간 투자자는 연금 기금, 대학 기부금, 보험 회사 또는 개인을 포함한 기관을 포함 할 수 있습니다. 사모 펀드는 메 자닌 부채, 사모 대출, 조난 부채 및 자금 자금을 말합니다. 사모 펀드는 회사의 수명주기에 따라 다른 지점에서 작동합니다. 일반적으로 수입이나 수입이없는 젊은 회사는 빌릴 여유가 없으므로 친구 나 가족 또는 개인 "천사 투자자"로부터 자본을 확보해야합니다. 벤처 캐피탈리스트는 회사가 마침내 제품이나 서비스를 제작하고 시장에 출시 할 준비가되면 그림에 들어갑니다. Dell Technologies 및 Apple Inc.와 같은 기술 분야에서 가장 크고 성공적인 기업 중 일부는 벤처 자금 지원 운영으로 시작했습니다.
벤처 자본가는 소수 지분에 대한 대가로 대부분의 주식 금융을 제공합니다. 때로는 벤처 자본가가 포트폴리오 회사의 이사회에 참여하여 회사를 이끌어 나가는 데 적극적인 역할을 수행하기도합니다. 벤처 자본가들은 5 ~ 7 년 내에 일찍 큰 투자를하고 투자를 종료 할 것으로 보입니다. LBO는 가장 일반적인 유형의 사모 펀드 파이낸싱 중 하나이며 회사가 성숙함에 따라 발생할 수 있습니다.
LBO 거래에서 회사는 사모 펀드 회사로부터 대출을 받아 부서 또는 다른 회사의 인수 자금을 조달합니다. 현금 흐름 또는 취득하는 회사의 자산은 일반적으로 대출을 확보합니다. 중이층 부채는 민간 은행으로 보통 상업 은행 또는 중이층 벤처 캐피탈 회사에서 제공합니다. 메 자닌 거래는 종종 후순위 대출 또는 영장, 보통주 또는 우선주 형태의 부채와 자본의 혼합을 포함합니다.
최종 유형의 사모 펀드는 공개 회사 또는 PIPE에 대한 사모 투자입니다. PIPE는 사모 투자 회사, 뮤추얼 펀드 또는 회사의 다른 유자격 투자자가 주식을 구매하기 위해 주당 현재 시장 가치 (CMV)를 할인하여 주식을 구매하는 것입니다.
주주 지분과 달리 사모 주식은 일반 개인에게는 문제가 아닙니다. 순자산이 백만 달러 이상인 "공인 된"투자자 만 사모 펀드 또는 벤처 캐피탈 파트너십에 참여할 수 있습니다. 이러한 노력에는 규모에 따라 양식 4를 사용해야 할 수도 있습니다. 덜 부유 한 투자자에게는 사기업 투자에 중점을 둔 ETF (exchange-traded fund) 옵션이 있습니다.
집에서 주식이 시작된다
주택 자산은 주택 소유와 거의 비슷합니다. 자신의 거주지에있는 지분의 양은 자신이 소유 한 주택의 양을 나타냅니다. 부동산이나 주택에 대한 지분은 계약금을 포함한 모기지에 대한 지불과 부동산 가치의 증가에 기인합니다.
주택 담보는 종종 개인의 가장 큰 담보 공급원이며, 소유자는 주택 담보 대출을 받기 위해이를 사용할 수 있습니다. 재산에서 돈을 꺼내거나 자산에 대해 돈을 빌리는 것은 지분 인수입니다.
예를 들어, Sally에 주택 담보 대출이있는 주택이 있다고 가정 해 봅시다. 이 주택의 현재 시가는 $ 175, 000이며 주택 담보 대출은 총 $ 100, 000입니다. Sally는 자기 집에서 $ 75, 000 상당의 자산 또는 $ 175, 000 (자산 총계)-$ 100, 000 (총 부채)을 보유하고 있습니다.
브랜드 자산
자산을 계산할 때 자산, 특히 대기업의 자산을 결정할 때 이러한 자산에는 자산과 같은 유형 자산과 회사의 평판 및 브랜드 정체성과 같은 무형 자산이 모두 포함될 수 있습니다. 수년간의 고객 기반 광고 및 개발을 통해 회사 브랜드는 고유 한 가치를 가질 수 있습니다. 일부는이 값을 "브랜드 자산"이라고하며, 이는 제품의 일반 또는 상점 브랜드 버전을 기준으로 브랜드의 가치를 측정합니다.
예를 들어, 많은 청량 음료 애호가들은 맛을 선호하거나 더 잘 알고 있기 때문에 상점 브랜드 콜라를 구입하기 전에 콜라에 도달 할 것입니다. 상점 브랜드 콜라 2 리터가 1 달러이고 콜라 2 리터가 2 달러이면 코카콜라는 브랜드 자산이 1 달러입니다.
부정적인 브랜드 자산과 같은 것이 있는데, 이는 사람들이 특정 브랜드 이름보다 일반 또는 상점 브랜드 제품에 대해 더 많은 돈을 지불 할 때입니다. 부정적인 브랜드 자산은 드물며 제품 리콜 또는 재해와 같은 나쁜 홍보로 인해 발생할 수 있습니다.
자기 자본 vs. 자기 자본 이익
ROE (Return on Equity)는 순이익을 주주 지분으로 나누어 계산 한 재무 성과의 척도입니다. 주주 지분은 회사의 자산에서 부채를 뺀 것과 같기 때문에 ROE는 순자산의 수익으로 간주 될 수 있습니다. ROE는 경영진이 회사 자산을 얼마나 효과적으로 사용하여 수익을 창출하는지에 대한 척도로 간주됩니다. 주식은 다양한 의미를 갖지만 일반적으로 회사의 지분을 소유 한 주주와 같은 자산 또는 회사의 소유권을 나타냅니다. ROE는 회사의 주주 지분에서 얼마나 많은 수익이 발생하는지 측정하는 재무 지표입니다.
