교환 거래 자금과 뮤추얼 펀드는 결코 끝나지 않을 지속적인 논쟁입니다. 두 수용소에는 지지자와 비방자가 있으며, 이들 제품이 계속 존재하는 한 투자자는 수조 달러를 양쪽에 쏟아 부을 것입니다. 각각의 장단점이 있지만 그것은 또 다른 토론입니다. (자세한 내용은 뮤추얼 펀드 vs. ETF: 어느 것이 당신에게 옳습니까?)
ETF 건설
우리가 교환 거래 자금의 유형에 도달하기 전에, 그들의 구성을 간단히 살펴 봅시다.
ETF는 주식과 마찬가지로 매매됩니다. 그들은 소유하기 쉽기 때문에 전문가와 아마추어 모두에게 유혹적입니다. 전체 시장 부문, 지수 또는 국가를 거래 할 수있을 때 개별 주식을 구매하는 것과 관련된 위험을 감수해야하는 이유는 무엇입니까?
ETF를 거래하는 것처럼 쉽게, ETF를 구성하는 방법을 알고 있어야 관련 위험을 이해할 수 있습니다. 즉, 차입 주식의 주식은 특정 지수를 모방하기 위해 신탁으로 보유됩니다. 그런 다음 빌린 주식의 묶음을 나타내는 생성 단위가 형성됩니다. 신탁은 ETF 주식을 발행하는데, 이는 ETF 주식을 생성 단위의 작은 부분을 나타내며 해당 주식은 일반에게 판매됩니다.
ETF의 가장 큰 위험은 유동성입니다. ETF는 짧게 판매 될 수 있기 때문에 공황이 발생하고 특정 펀드가 크게 단락되면 펀드에 이러한 주문을 충족시키기에 충분한 현금이 없을 수 있습니다. 가상의 문제이지만 확실히 가능합니다. 유동성이 높은 ETF를 선택하면 이러한 위험을 완화 할 수 있습니다.
이제 일반적인 6 가지 유형의 ETF를 살펴 보겠습니다.
1. 펀드
대부분의 ETF는 주가 지수 또는 섹터를 추적합니다. 일부 지수 ETF는 지수 전체를 모방하는 반면, 다른 지수 ETF는 선물, 옵션 및 스왑 계약을 사용하여 약간 벗어난 대표 샘플링을 사용하며 때로는 지수에서 찾을 수없는 주식을 구매합니다. 이 샘플링이 너무 공격적이면 추적 오류가 발생할 수 있습니다. 추적 오류가 2 % 이상인 ETF는 적극적으로 관리되는 것으로 간주됩니다. ETF가 점점 더 전문화됨에 따라 이는 투자자가 지켜봐야 할 사항입니다.
ETF의 확산은 투자자에게 포트폴리오의 다각화를위한 저렴한 방법을 제공합니다. 세계 주식, 특정 부문 또는 틈새 시장의 특정 부분을 포착하려는 경우 ETF가 있습니다. 또한 소규모, 중간 규모 또는 대규모 자금을 낸 후 다른 회사에 다른 규모의 회사에 투자합니다. 매주 시장에 더 많은 투자가 이루어지고 투자하고자하는 거의 모든 영역에 사용할 수있는 자금이있을뿐만 아니라 가치 또는 성장 투자와 같은 다양한 스타일을 사용하는 자금도 있습니다.
선택의 폭이 넓기 때문에 먼저 포트폴리오의 지분 배분을 결정한 다음 이러한 결정에 따라 ETF를 선택하여 투자 목표를 달성하는 것이 중요합니다.
2. 고정 수입 자금
대부분의 금융 전문가는 채권 및 채권 ETF와 같은 고정 수입 증권에 포트폴리오의 일부를 투자 할 것을 권장합니다. 채권은 포트폴리오의 변동성을 줄이면서 추가 수입원을 제공하는 경향이 있기 때문입니다. 오래된 질문은 백분율 중 하나가됩니다. 주식, 고정 수입 및 현금은 얼마입니까? 이를 일반적으로 자산 할당이라고합니다. 지분 펀드와 마찬가지로, 많은 공채 펀드가 있습니다. 어떤 유형의 투자를해야할지 확신이없는 투자자는 미국 채권 시장 전체에 투자하는 총 채권 시장 ETF를 고려해야합니다.
3. 상품 기금
상품 ETF에 투자하기 전에 상품에 관심이있는 이유를 먼저 이해하는 것이 중요합니다. 역사적으로 상품은 주식과 가격 상관 관계가 거의 없었습니다. 전문가들은 전략적 자산 배분이 포트폴리오 수익의 90 %를 차지한다고 제안합니다. 그러나 귀하의 포트폴리오에 주식, 채권, 현금, 상품 및 부동산을 보유하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 또한 각 자산 클래스 내에서 다각화해야합니다. 투자자들은 금 또는 석유와 같은 특정 상품의 가격 변동을 추적하는 상품 ETF 또는 상품 생산자의 보통주에 투자하는 상품 주식 ETF에서 상품 ETF를 구입할 수 있습니다. 전자는 주식과 거의 상관이 없지만 후자는 상관성이 높다. 귀하의 포트폴리오에 이미 주식이 포함되어 있다면, 직선 상품 ETF가 더 합리적 일 수 있습니다.
4. 통화 자금
세계 통화의 변동성이 커지고 준비 통화로서의 미국 달러의 역할이 천천히 사라짐에 따라 미국 표시 투자 가치를 보호하려는 투자자는 감가 상각 달러에 대한 헤지를 제공하는 옵션을 모색합니다. 한 가지 옵션은 외국 주식 또는 외국 주식 ETF에 투자하는 것입니다. 그러나 외국 주식은 일반적으로 미국 주식과 관련되어 있기 때문에 자산 종류 다각화를 제공하지 않습니다. 더 좋은 대안은 외화 ETF에 투자하는 것입니다. 단일 통화이든 광범위한 통화이든 상관없이 여기서는 포트폴리오를 감가 상각하는 미국 달러와 격리시키는 것입니다. 반면에 미국 달러가 상승하고 외국 주식을 소유하고 있다면 동일한 통화 ETF를 매도하여 보유 가치를 보호 할 수 있습니다.
통화 투자는 전체 투자 전략의 작은 부분을 나타내야하며 통화 변동성을 완화시키기위한 것임을 기억하는 것이 중요합니다.
5. 부동산 기금
스테이크와 함께 약간의 지글 거리기를 원하는 소득 투자자는 부동산 투자 신탁 (REIT) ETF를 고려할 수 있습니다. 특정 유형의 부동산에 투자하는 기금을 선택하든 자연적으로 더 넓은 기금을 선택하든, 이 기금의 가장 큰 매력은 과세 소득의 90 %를 주주에게 지불해야한다는 사실입니다. 이것은 채권에 비해 변동성이 증가 함에도 불구하고 수익률 측면에서 매우 매력적입니다. 이 기금은 특히 단기 금리와 인플레이션이 역사적 최저 수준에 근접 할 때 훌륭한 수입원입니다. (자세한 내용은 부동산 투자 신탁 분석 방법을 참조하십시오.)
6. 특수 기금
ETF가 인기를 얻게됨에 따라 뮤추얼 펀드와 같은 방식으로 생각할 수있는 모든 투자 전략을 충족시키기 위해 다양한 펀드가 등장했습니다. 더 흥미로운 것 중 두 가지는 특정 지수의 실적이 좋지 않을 때 이익을 얻는 역 자금과 이름에서 알 수 있듯이 레버리지를 사용하여 특정 지수의 수익을 두 배 또는 세 배로 늘릴 수있는 레버리지 펀드입니다. 두 가지 모두를 수행하는 ETF를 구입할 수도 있습니다. 레버리지 또는 역 ETF에 손대기하기로 선택한 경우 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 일반적으로 장기 투자만큼 변동성이 높고 신뢰할 수 없습니다.
ETF와 뮤추얼 펀드에 대한 간단한 설명
ETF는 원래 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적이고 유동적 인 상품을 투자자에게 제공하기 위해 개발되었습니다. ETF는 설계 상 수동적이지만, 더 널리 받아 들여지면서 투자 관리자는 관리 수수료가 높지만 지수를 능가하기 위해 적극적으로 관리 자금을 개발했습니다. 뮤추얼 펀드이든 ETF이든 투자를 선택할 때 가장 큰 관심사는 투자하는 것입니다. 대부분의 자금 관리자가 벤치 마크를 수행하지 못하는 것을 고려할 때 투자하기 전에 이러한 자금의 장단점을 철저히 고려하는 것이 좋습니다.
모든 ETF 및 뮤추얼 펀드는 추적 오류가 있습니다. 동일한 지수를 추적 할 때 두 제품의 반품은 일반적으로 서로의 몇 가지 기준점 내에 있습니다. 대부분의 사람들에게는 특정 상황에서 의미가있는 것으로 결정됩니다. 스스로 투자하는 투자자라면 ETF가 더 합리적 일 것입니다. 자동 투자 계획에 매월 기부하는 경우 뮤추얼 펀드가 선호됩니다. 어느 쪽이든, 당신이 사는 것을 이해하는 것이 중요합니다.
결론
일반적으로 스파이더 (SPDR)라고하는 1993 년 S & P 500 예탁 영수증이 도입 된 이후 거래 거래 자금이 인기를 얻었습니다. 오늘날 그들의 대량 항소는 막을 수없는 것 같습니다. 모든 투자자에게 해당되는 것은 아니지만 한 번에 하나의 ETF로 포트폴리오를 다양 화하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.
