Goldman Sachs Group Inc. (GS)의 연구에 따르면 투자자들은 미래 성장 전망을 높이기 위해 많은 투자를하는 회사를 찾아야합니다. 2017 년, R & D 지출과 성장 자본 지출 비율이 가장 높은 50 개 종목의 바스켓은 S & P 500 지수 (SPX)보다 200 % 높은 24 %에서 22 % 높은 S & P 500 지수를 능가했습니다.
Goldman은 2018 년을 앞두고이 바스켓에있는 회사가 S & P 500 전체보다 판매 및 EPS 성장률이 더 높은 것으로 나타났습니다. 골드만은 2018 년 S & P 500이 1, 5 일보다 4.8 % 높은 2, 850에 도달 할 것으로 예측한다는 점을 감안하면 투자자에게 중요한 우위를 제공 할 수 있습니다.
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Goldman은 또한이 바스켓의 중간 재고가 투자 된 현금에 대한 예상 현금 수익률 (CROCI)의 차원에 따라 16 %에서 11 %까지 500 기준 포인트에서 500 %의 평균 S & P 500 주식을 이길 것이라고 EBITDA의 총 가치와 비교합니다. 공평.
High Growth Investment Ratio 바스켓의 50 개 주식 중 9 개는 3 년 성장 투자 비율 (GIR), 실제 2017 수익 및 2018 CROCI 예상치입니다.
- Netflix Inc. (NFLX): 398 % GIR, 55 % 2017 수익률, 3 % CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99 % GIR, 56 % 2017 수익률, 21 % CROCICostco Wholesale Corp. (COST): 37 % GIR, 22 % 2017 년 수익, 15 % CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202 % GIR, 8 % 2017 년 수익, 24 % CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121 % GIR, 18 % 2017 년 수익, 19 % CROCINvidia Corp. (NVDA): GIR 105 %, 2017 년 82 % 수익률, 67 % CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73 % GIR, 2 % 2017 년 수익률, 의미없는 CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72 % GIR, 88 % 2017 수익률, 27 % CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77 % GIR, 12 % 2017 수익, 의미없는 CROCI
이 데이터의 출처는 Goldman Sach의 미국 주간 킥 스타트 보고서의 1 월 2 일 판이었습니다. 그들의 바구니는 섹터 중립적으로 조립됩니다. 골드만에 따르면, S & P 500의 중앙값은 평균 18 % 인 반면에 GIR은 91 %입니다.
투자의 필요성
이전 보고서에서 Goldman은 2016 년 초부터 High Growth Investment Ratio 바스켓이 배당 및 주식 환매 형태로 주주에게 가장 많은 현금을 보내는 주식보다 월등 한 실적을 보인 것을 발견했습니다. 그들은 그 추세가 2018 년에도 계속 될 것으로 기대합니다.
골드만은 미국 기업이 보유한 자산의 평균 연령이 50 년 이상으로 가장 길다는 점을 감안할 때 현대화에 특별한 시급함을보고 그렇게하는 기업은 이익을 얻을 것이라고 믿습니다. 또한 성장 주식에 대한 높은 투자는 비재무 S & P 500 기업 전체에 비해 중간 P / E 비율이 낮은 경향이 있음을 발견했습니다. Goldman은 바구니 구성 요소를 주기적으로 변경합니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 성장에 대한 투자로 실적이 우수한 9 종목: Goldman .)
