뮤추얼 펀드 클래스의 ABC

목차

• 뮤추얼 펀드 클래스 란 무엇입니까?
• 클래스 A 주식
• 클래스 B 주식
• 클래스 C 주식
• 사라지는 중산층
• 장단점 적용
• 결론

뮤추얼 펀드 투자에서 높은 비용이 품질을 나타내는 오래된 격언은 진실에서 멀어 질 수 없다는 것입니다. 수수료가 높을수록 수익이 높다는 증거는 없습니다. 고비용 펀드의 뮤추얼 펀드 매니저는 더 높은 수익을 창출하기 위해 더 많은 위험을 감수 할 수 있습니다. 관리자의 위험한 움직임이 사라지지 않으면 더 많은 비용을 들이지 않고 자본 손실을 감수 한 것입니다.

손실을 입기 위해서만 높은 수수료를 지불하지 않으려면 어떤 종류의 뮤추얼 펀드 주식이 적합한 지 고려하는 것이 중요합니다. 주식 종류는 뮤추얼 펀드에 투자 할 때 지불 할 수수료를 결정하는 데 도움이됩니다. 여기서 우리는 이러한 다른 클래스들에 대한 개요를 제공합니다.

뮤추얼 펀드 클래스의 ABC

핵심 조치

• 클래스 A 주식은 선결제 비용을 청구하고 비용 비율이 낮으므로 장기 투자자에게는 유리합니다. 클래스 A 주식은 대규모 투자에 대한 선결제 수수료를 감소시켜 부유 한 투자자에게 더 나은 선택입니다. C 비율은 A- 주식보다 A / C 비율이 높고 종료 비용이 적으며 일반적으로 1 년 후에 발생합니다. 소매 투자자이며 단기 투자자에게 가장 적합합니다.

뮤추얼 펀드 클래스 란 무엇입니까?

주식 클래스는 주당 의결권 수를 나타내지 만 뮤추얼 펀드 클래스는 펀드의 주식에 부과되는 수수료의 유형과 수를 나타냅니다.

뮤추얼 펀드 회사는 특정 펀드에 대해 7 개 이상의 종류의 주식을 보유 할 수 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드 클래스에는 A, B 및 C의 세 가지 주요 유형이 있습니다. A- 공유, B- 공유 및 C- 공유라고도합니다. 이러한 각 클래스에는 다양한 이점과 단점이 있습니다. 차례로 차례로 살펴 보자.

클래스 A 주식

A 주식은 초기 투자 비용에서 선불 판매 수수료 또는 프론트 엔드로드를 청구합니다.

찬성

• 낮은 12b-1 수수료: 클래스 A 주식은 12b-1 수수료가 낮은 경향이 있으며, 이는 펀드의 비용 비율에 포함 된 마케팅 및 배포 수수료입니다. 이러한 주식을 몇 년 동안 보유 할 계획이라면, 프론트 엔드로드가 장기적으로 유리할 수 있습니다. 첫 번째 중단 점이 $ 25, 000 인 경우 처음에 해당 금액을 투자하여 첫 번째 할인을받을 수 있습니다. 중단 점은 투자 할 돈이 많은 사람을 분명히 선호합니다. 누적 권한: 두 번째 할부로 첫 번째 중단 점에 도달하면 프런트 엔드로드에 대한 할인을받을 수 있습니다. 첫 번째 중단 점이 $ 25, 000이지만 초기 투자가 $ 10, 000이라고 가정하십시오. 두 번째 분할에서 중단 점에 도달하기 위해 15, 000 달러를 추가로 투자하면 프론트로드 요금이 할인됩니다. 이는 근로 연령의 성인이 매년 더 많은 투자를 할 수 있기 때문에 퇴직을 저축 할 때 도움이됩니다. 의도의 일부: 일부 회사는 초기에 더 많은 투자 의사를 표명하는 개인에게 선불로드 할인을 제공합니다. 특정 시점마다 특정 중단 점에 대해 금액을 투자하려는 의사를 표시해야합니다.

단점

• 높은 초기 투자: 의도 한 마감일 이전에 중단 점에 도달 할 자금이없는 투자자는 정기적 인 프론트 엔드 요금을 지불해야합니다.. 초기 투자 비용이 $ 250 인 후 초기 투자가 $ 4, 750이고 1 년 동안 투자가 3 % 증가한다고 가정하십시오. 연말에 판매하는 경우 실제로 돈을 잃었을 것입니다: ($ 4, 750 x 1.03)-$ 5000 =-$ 107.50 또는 2.15 %의 손실.

클래스 B 주식

B 주식은 백엔드 또는 조건부 이연 판매 수수료로 분류됩니다. 이 수수료는 최초 구매 후 지정된 기간 동안 주식을 판매 할 때 지불됩니다. 이러한 주식은 일반적으로 투자 현금이 적고 투자 기간이 긴 투자자에게 좋습니다.

찬성

• 프런트 엔드 수수료 없음: 초기 투자 기여금 전체에 자본 이득과이자 수익이 있습니다. 이는 복리 수익으로 인해 신규 투자자가 퇴직 비용을 절약 할 수있는 실질적인 이점입니다. 30 년 동안 매년 10 %의 주식 펀드를 고려하십시오. 그러면 초기 투자는 결국 17 배 이상 가치가있을 것입니다. 프론트 엔드 비용으로 수백 달러를 절약하면 퇴직으로 수천 달러를 처분 할 수 있습니다. 지연된 판매 비용: 주식을 더 오래 보유할수록 지연된 판매 비용이 줄어 듭니다. A 등급으로의 전환: B 등급 주식은 특정 보유 기간이 지나면 자동으로 A 등급 주식으로 전환됩니다. 이 전환은 클래스 A 주식이 클래스 B 주식보다 연간 비용 비율이 낮기 때문에 유리합니다 (아래 참조).

단점

• 오랜 시간이 필요함: 특정 기간 내에 자금을 인출하면 백엔드 또는 이연 된 판매 비용이 청구됩니다. 종료 수수료를 피하려면 일반적으로 5-8 년 동안 펀드에 남아 있어야합니다. 중단 점 없음: 클래스 B 주식은 이연 판매 수수료에 대한 중단 점을 제공하지 않습니다. 투자 금액에 관계없이 이러한 비용에 대한 할인은 없습니다. 높은 투자 비율: 주식을 A 등급으로 전환 할 수있을 때까지 B 등급 주식은 A 등급과 C 주식보다 높은 비용 비율을 부과합니다.

클래스 C 주식

클래스 C 주식은 일종의 레벨로드 펀드이며 연간 수수료를 청구합니다. 이 수업은 단기적으로 주식을 교환 할 개인에게 적합합니다.

찬성

• 프런트 엔드 수수료 없음: 전체 초기 투자 기여금에이자 소득이 발생합니다. 작은 백엔드로드: 백엔드로드는 일반적으로 1 %에 불과합니다. 백엔드로드를 피할 수있는 기회: 일반적으로 백엔드로드는 주식은 1 년 동안 유지되었습니다.

단점

• 백엔드로드: 백엔드로드는 비록 작지만 1 년 이내에 자금을 인출하면 일반적으로 부과됩니다 비용 비율이 높음: 클래스 C 주식의 비용 비율이 클래스 B 주식의 비용 비율보다 낮더라도 변환 없음: 클래스 B 공유와 달리 클래스 C 공유는 클래스 A 공유로 변환 할 수 없습니다. 이것은 더 낮은 비용 비율에 대한 기회를 제거합니다. 장기적인 지평이있는 경우 높은 관리 수수료가 무기한 계속 유지되므로 클래스 C 주식이 최적이 아닙니다. 불행히도, 시간이 지남에 따라 수수료가 추가되기 때문에 투자 수익이 더 오래 투자 될수록 줄어들 것입니다.

사라지는 중산층

우리는 세 가지 클래스를 모두 살펴 보았지만, 뮤추얼 펀드 산업에서 중급 뮤추얼 펀드 인 B- 주가 사라졌습니다. 여기에는 몇 가지 이유가 있지만 그 중 가장 중요한 것은 수수료에 더 많은 규제 초점을 두었습니다. 12b-1 수수료는 공격을 받고 있으며, 오용 혐의로 펀드 회사에 대한 주주 소송의 원천으로 작용하고 있습니다. 많은 펀드들이이 수수료를 낮추고 ETF (exchange-traded fund)와 경쟁하기 위해 클래스 오퍼링을 축소하고 있습니다. ETF 자체는 투자 자본이 제한된 투자자에게 저비용 대안을 제공함으로써 클래스 B 주식에 압력을가했습니다. 요컨대, 클래스 B 주식은 여전히 ​​존재하지만 죽어가는 품종입니다.

장단점 적용

위에서 설명한 ABC 회사 채권 펀드의 다음 공유 클래스에서 위에서 설명한 특성과 장단점이 어떻게 작동하는지 살펴 보겠습니다.

ABC 회사 채권 기금, C 비교

수업	상징	프런트 엔드	백엔드	12b-1 수수료	세부
ㅏ	PAEMX	3.75 %	1%	0.25 %	-2017 총 연간 수익률 = 8.86 % -비용 비율 = 1.2 % -$ 1, 000 분 투자
씨	PEBCX	해당 없음	1%	1.00 %	-2017 총 연간 수익률 = 9.35 % -비용 비율 = 1.95 % -$ 2, 500 분 투자