공인 투자자 란?
공인 투자자는 금융 기관에 등록되지 않은 유가 증권 거래를 할 수있는 개인 또는 사업체입니다. 소득, 순자산, 자산 규모, 거버넌스 상태 또는 전문적 경험에 관한 하나 이상의 요구 사항을 충족하는 경우 이러한 특권 액세스 권한이 부여됩니다. 미국에서이 용어는 규정 D에 따라 증권 거래위원회 (SEC)에서 재정적으로 정교하고 규제 공개 신고에 의해 제공되는 보호 필요성이 감소 된 투자자를 지칭하는 데 사용됩니다. 공인 투자가에는 자연 고 가치 개인 (HNWI), 은행, 보험 회사, 중개인 및 신탁이 포함됩니다.
공인 투자자가 알아야 할 사항:
공인 투자자는 소득, 순자산, 자산 규모, 거버넌스 상태 또는 전문적 경험에 관한 하나 이상의 요구 사항을 충족하는 한 금융 증권을 거래, 거래 및 투자 할 수있는 개인 또는 법인입니다.
공인 투자자
'공인 된'투자자의 기원
이 용어는 '공인 된'영어 단어에서 유래 한 것으로, 문자 그대로 특정 인정 표준을 충족하는 경우 특별한 권한이나 제재를받은 사람을 의미합니다. 공인 투자자는 SEC와 같은 규제 당국에 등록되지 않은 유가 증권 구매에 가장 인기가 있습니다. 자본 조달 운동에는 규제 제출을 포함하여 복잡하고 비용이 많이 드는 과정이 수반되기 때문에 많은 회사들이 공인 투자자에게 직접 증권을 제공합니다. 회사는 SEC에 유가 증권을 등록하지 않아도되므로 많은 비용을 절약 할 수 있으며 유자격 공인 투자자에게 주식을 판매 할 수 있습니다. 이러한 유형의 개인 배치에 참여하는 참가자는 전체 투자를 잃을 위험이 있으므로 당국은 자신이 위험한 벤처에 대해 재정적으로 안정적이고 경험이 풍부하며 지식이 있는지 확인해야합니다.
그러한 거래에서 규제 당국의 역할은 공인 투자자로서 자격을 얻기 위해 개인 또는 단체의 벤치 마크 설정에 필요한 지침을 확인하거나 제공하는 것으로 제한됩니다. 즉, 신청자는 위험을 감수하기 위해 필요한 재정적 수단과 지식을 가지고 있어야합니다 등록되지 않은 유가 증권에 대한 투자에 관여합니다. 인가 된 투자자가 특권으로 접근 할 수있는 다른 분야로는 벤처 캐피탈, 헤지 펀드, 엔젤 투자, 복잡하고 고위험 투자 및 상품 관련 거래가 있습니다.
공인 투자자를위한 요구 사항
공인 투자자에 대한 규정은 지역마다 다르며 종종 현지 시장 규제 기관 또는 관할 기관에 의해 정의됩니다. 미국에서는인가 된 투자자의 정의가 SEC에 의해 규정 D의 규칙 501에 규정되어 있습니다.
공인 투자자가 되려면, 지난 2 년 동안 연간 소득이 20 만 달러를 초과하거나 공동 소득으로 30 만 달러를 초과해야합니다. 개인은 지난 2 년 동안 혼자 또는 배우자와 함께 기준 액을 초과하는 소득을 벌어야합니다. 배우자와 함께 1 년의 개인 소득과 다음 2 년의 공동 소득을 보여줌으로써 소득 테스트를 충족시킬 수 없습니다. 이 규칙의 예외는 사람이 시험을 치르는 기간 내에 결혼 한 경우입니다.
개인이나 배우자와 공동으로 100 만 달러를 초과하는 순자산을 가진 사람은 공인 투자자로 간주됩니다. SEC는 또한 등록되지 않은 유가 증권 발행인의 일반 파트너, 임원, 이사 또는 이와 관련된 조합 인 경우 개인을 공인 투자자로 간주합니다.
기업은 개인 사업 개발 회사이거나 자산이 5 백만 달러를 초과하는 조직인 경우 공인 투자자입니다. 또한 기업이 공인 투자자 인 지분 소유자로 구성된 경우 기업 자체는 공인 투자자입니다. 그러나 특정 유가 증권을 구매할 목적으로 만 조직을 구성 할 수는 없습니다.
2016 년 미국 의회는 공인 브로커의 정의를 등록 된 중개인 및 투자 고문을 포함하도록 수정했습니다. 또한, 등록되지 않은 유가 증권에 대한 전문 지식을 보여주는 충분한 교육 또는 직업 경험을 입증 할 수 있다면 공인 투자자로 간주 될 수 있습니다.
공인 투자자 요구 사항의 목적
시장의 모든 규제 당국은 투자 촉진과 투자자 보호 사이의 균형을 잡는 훌륭한 행동을 수행해야합니다.
한편으로 규제 당국은 위험한 벤처 및 기업 활동에 대한 투자를 장려해야하며, 이는 미래에 멀티 배거로 등장 할 가능성이 있습니다. 이러한 이니셔티브는 위험하며, 시장성있는 제품없이 개념 전용 연구 및 개발 활동에 집중할 수 있으며, 실패 가능성이 높습니다. 이러한 벤처 기업이 성공하면 투자자에게 큰 수익을 제공합니다. 그러나 실패 가능성이 높기 때문에 투자자가 모든 투자를 잃을 위험이 있습니다.
다른 한편으로, 규제 당국은 높은 손실을 흡수 할 재정적 여유가없고 어려운 수입을 어디에 투자하는지 이해하지 못하는, 일반적으로 지식이 부족한 일반 개인 투자자를 보호해야합니다. 따라서 재정적으로 강력하고 지식이 풍부하고 등록되지 않은 유가 증권 및 투자에 투자 할 수있는 업무에 적합하도록 숙련 된 공인 투자자를 제공하여 균형 잡힌 접근 방식을 취합니다.
공인 투자자가되는 방법?
공인 된 투자자의 탐욕적 지위를 확보하기위한 공식적인 기관이나 절차는 없습니다. 등록, 양식 작성 또는 신청이 필요하지 않으며 현재 올해 공인 투자자임을 알리는 기관에서 인증서를 발급하지 않습니다. 대신, 유가 증권의 판매자는인가 된 투자자로 취급되기를 원하는 단체 나 개인의 상태를 확인하기 위해 여러 단계를 밟아야합니다.
공인 투자자 신청을 원하는 개인 또는 당사자는 미등록 증권 발행인에게 접근 할 수 있으며, 신청인은 신청자가 공인 투자자로서 자격이 있는지 여부를 판단하기 위해 설문지에 응답하도록 요청할 수 있습니다. 설문지에는 자격을 확인하기 위해 계정 정보, 재무 제표 및 대차 대조표와 같은 다양한 첨부 파일이 첨부되어야 할 수 있습니다. 첨부 파일 목록은 세금 보고서, W-2 양식, 급여 명세서 및 CPA, 세무 변호사, 투자 중개인 또는 고문의 검토 서한까지 확장 될 수 있습니다. 또한 발행자는 추가 평가를 위해 개인의 신용 보고서를 평가할 수도 있습니다.
공인 투자자의 예
지난 3 년 동안 개인 소득이 $ 150, 000이고 소득이 $ 200, 000 인 주 거주 가치가 $ 1 백만, 대출금이 $ 50, 000, 대출이 $ 50, 000 인 $ 100, 000, 401 (k) 계정, $ 500, 000, 저축 계좌를보고 한 개인을 생각해보십시오. $ 450, 000. 이 개인은 소득 테스트에 실패하지만, 순자산 가치 테스트에 따르면 공인 된 투자자이며, 이는 1 차 거주지의 가치를 포함 할 수 없으며 자산 마이너스 부채로 계산됩니다. 그 사람의 순자산은 정확히 $ 1 백만이며, 이는 $ 1, 050, 000 ($ 100, 000 + $ 500, 000 + $ 450, 000)의 자산에서 $ 50, 000의 자동차 대출을 뺀 것으로 계산됩니다. 순 가치 요건을 충족하므로 공인 투자자가 될 수 있습니다.
결론
돈은 적절한 지식으로 만 가장 잘 사용할 수 있습니다. 슈퍼 리치가 인정받는 투자자의 탐욕스러운 타이틀을 얻고 사모 펀드, 헤지 펀드 및 벤처 캐피탈 회사와 같은 회사가 제공하는 미등록 투자에 투자 할 기회를 갖기를 원할 수도 있습니다. 수백 개의 사업 벤처가 그러한 공인 투자자로부터 자본 자금을 간절히 기다리고 있지만, 그러한 벤처에 수반되는 높은 위험에 대해 계속 알고 있어야하는 것은 주머니가 깊은 개인입니다. SEC와 같은 대행사가 설정 한 자격 기준은 올바른 후보자 또는 단체 만 높은 위험 수준의 보상 경로를 취하도록 설계되었습니다.
