사적인 것은 무엇입니까?
비공개 거래라는 용어는 공개적으로 거래되는 회사를 개인으로 전환하는 거래 또는 일련의 거래를 말합니다. 회사가 사기업이되면 주주는 더 이상 공개 시장에서 주식을 거래 할 수 없습니다.
사모 펀드 매입, 관리 매입 및 입찰 오퍼를 포함하여 여러 가지 유형의 프라이빗 거래가 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 진행중인 개인 거래는 공개 회사가 개인 소유로 전환되는 거래이며 일반적인 예로는 사모 펀드 매입, 관리 매입 및 입찰 오퍼가 있습니다. 많은 개인 거래에는 상당한 양의 부채가 포함됩니다. 그 빚을 지불하는 데 사용됩니다.
개인이가는 방법
회사는 일반적으로 주주가 더 이상 공개 회사가되는 데 큰 이점이 없다고 결정하면 비공개로 전환됩니다.
이러한 전환이 발생하는 한 가지 방법은 사모 펀드 매입을 통해 회사를 인수하는 것입니다. 이 거래에서 사모 펀드 회사는 회사의 지배 지분을 구매할 것이며, 종종 상당한 금액의 부채를 활용하게됩니다. 그렇게함으로써, 사모 펀드 회사는 인수되는 회사의 자산에 대해 이러한 부채를 확보합니다. 그런 다음 부채에 대한이자 및 원금은 사업의 현금 흐름을 사용하여 지불됩니다.
또 다른 일반적인 방법은 회사가 자체 관리 팀에 의해 비공개로 처리되는 관리 구매 트랜잭션입니다. 경영 매입의 구조는 사모 펀드 매입의 구조와 유사하며, 둘 다 많은 부채에 의존합니다. 그러나 사모 펀드 매입과는 달리 이미 매입에 친숙한“내부자”가 경영 매입을합니다.
경우에 따라서는 개인 거래를하려면 판매자의 자금 조달이 필요하며, 이 경우 회사의 소유자 (이 경우 상장 법인의 주주)는 새로운 구매자가 구매 자금을 조달 할 수 있도록 도와줍니다. 실제로, 이는 일반적으로 구매자가 5 년과 같은 일정 기간 동안 구매 가격의 일부에 대한 지불을 지연시킬 수 있도록 구성됩니다.
중대한
많은 민간 거래는 상당한 금액의 부채를 수반합니다. 이러한 상황에서 인수 한 회사의 자산은 대출 담보로 사용되며 현금 흐름은 부채 서비스 비용을 지불하는 데 사용됩니다.
개인 거래를하는 또 다른 일반적인 예는 입찰 제안입니다. 이것은 회사 나 개인이 회사 주식의 대부분 또는 전부를 사겠다는 공모를 할 때 발생합니다. 때로는 대상 회사의 현재 관리 팀이 회사를 판매하기를 원하지 않는 경우에도 입찰 제안이 이루어지고 수락됩니다. 이 상황에서 입찰 제안을 적대적 인수라고합니다.
입찰 제안을 제시하는 기업은 공공 기업이 될 수 있으므로 입찰 제안은 종종 현금과 주식을 혼합하여 자금을 조달합니다. 예를 들어, 회사 A는 회사 B의 주주가 제안의 80 %를 현금으로, 회사 A의 주식에서 20 %를받는 회사 B에 입찰 제안을 할 수 있습니다.
가는 개인 거래의 실제 예
2015 년 12 월 사모 펀드 그룹 JAB Holding Company는 Keurig Green Mountain 인수 계획을 발표했습니다. 많은 사모 펀드 매입과 달리, 이것은 모든 현금 제안이었습니다.
이 제안은 발표 전에 시장 가치 대비 거의 80 % 프리미엄 인 92 달러로 주식 가격을 책정했습니다. 당연히 발표 후 주가는 급격히 상승했으며 회사는 곧 제안을 수락했습니다.
거래는 다음 해 3 월에 완료되었습니다. 이에 따라 회사 주식은 주식 시장에서의 거래를 중단하였고 커리 그 그린 마운틴은 사기업이되었습니다.
