선물은 전통적인 주식, 채권 또는 주식 지수와 같은 금융 자산에서 가치를 도출하는 파생 상품 계약으로, 주식, 지수, 통화 및 상품을 포함한 다양한 금융 상품에 대한 노출을 얻는 데 사용될 수 있습니다. 선물은 위험을 회피하고 관리하기위한 훌륭한 수단입니다. 누군가가 이미 투기를 통해 노출되거나 이익을 얻는 경우, 주로 위험을 헤지하려는 욕구 때문입니다. (미래와 그 작용 방식에 대한 자세한 내용은 미래, 파생 상품 및 유동성: 어느 정도 위험?을 참조하십시오.)
미래 계약은 구조화되고 거래되는 방식으로 인해 주식 거래에 비해 많은 고유 한 이점이 있습니다.
1. 선물은 레버리지가 높은 투자입니다
투자자는 선물에 투자하기 위해 총액의 일부 (보통 계약 금액의 10 %)에 대한 마진을 입력해야합니다. 마진은 시장이 자신이 취한 포지션과 반대 방향으로 움직여 손실을 입을 경우에 투자자가 교환을 유지해야하는 유가 증권입니다. 이는 마진 금액보다 많을 수 있으며, 이 경우 투자자는 마진을 유지 보수 수준으로 가져 오기 위해 더 많은 비용을 지불해야합니다.
투자자에게 거래 선물이 본질적으로 의미하는 것은 원래 양말을 구입할 때보 다 훨씬 큰 주식 가치에 노출 될 수 있다는 것입니다. 따라서 시장이 자신의 방향으로 움직이면 그의 이익도 배가됩니다 (마진 요구 사항이 10 %이면 10 배).
예를 들어, 투자자가 $ 125의 가격으로 Apple Inc. 주식 (APPL)에 1250 달러를 투자하려는 경우, 10 개의 주식을 구매하거나 100 개의 Apple 주식을 보유한 향후 계약 (100 개 주식의 10 % 마진: 1250 달러)을 구입할 수 있습니다. 이제 애플의 가격이 10 달러 상승한다고 가정하면, 투자자가 주식에 투자하면 100 달러의 이익을 얻을 수 있지만, 애플의 미래 계약에서 포지션을 취하면 그의 이익은 1000 달러가됩니다.
2. 미래 시장은 매우 유동적입니다
미래 계약은 매일 대량으로 거래되므로 선물은 매우 유동적입니다. 미래 시장에서 구매자와 판매자의 지속적인 존재는 시장 주문이 신속하게 이루어질 수 있도록합니다. 또한 이는 특히 만기일에 가까운 계약의 경우 가격이 크게 변동하지 않는 것을 의미합니다. 따라서, 가격에 부정적인 영향을주지 않으면 서 큰 포지션을 쉽게 지울 수 있습니다.
3. 커미션 및 실행 비용이 낮습니다
미래 거래에 대한 수수료는 매우 낮으며 포지션이 마감되면 청구됩니다. 총 중개 또는 수수료는 일반적으로 계약 금액의 0.5 %입니다. 그러나 브로커가 제공하는 서비스 수준에 따라 다릅니다. 온라인 트레이딩 커미션은 한 쪽당 5 달러 정도 낮은 반면 풀 서비스 브로커는 거래 당 $ 50를 청구 할 수 있습니다.
4. 투기꾼은 빠른 돈을 벌 수 있습니다
판단력이 좋은 투자자는 본질적으로 보통주보다 10 배나 많은 노출로 거래하기 때문에 선물로 빠른 돈을 벌 수 있습니다. 또한 미래 시장의 가격은 현금 또는 현물 시장보다 빠르게 움직이는 경향이 있습니다. 마찬가지로 돈을 잃을 위험도 있습니다. 그러나 중지 손실 주문을 사용하면 최소화 할 수 있습니다.
5. 선물은 다각화 또는 헤징에 적합
선물은 다른 종류의 위험을 회피하거나 관리하는 데 매우 중요한 수단입니다. 대외 무역 선물을 사용하는 회사는 대규모 투자를해야 할 경우 금리 하락을 예상하여 금리를 고정함으로써 금리 위험을 관리하여 외환 위험, 금리 위험을 관리하고 석유와 같은 원자재 가격을 고정시킬 가격 위험 투입물로 사용되는 작물, 작물 및 금속. 선물 및 파생 상품은 자산을 구매하는 예기치 않은 비용을 낮추기 때문에 기초 시장의 효율성을 높이는 데 도움이됩니다. 예를 들어, 모든 주식을 구매하여 지수를 복제하는 것보다 S & P 500 선물로 오래가는 것이 훨씬 저렴하고 효율적입니다.
6. 미래 시장은 더 효율적이고 공정합니다
미래 시장에서는 내부 정보를 거래하기가 어렵습니다. 예를 들어, 누가 다음 연방 준비 은행의 정책 조치 나 그 날씨를 예측할 수 있습니까?
7. 선물 계약은 기본적으로 종이 투자입니다
거래되는 실제 주식 / 상품은 가격 상승에 대비하여 거래를하고 상품 / 주식이 만기되는 경우를 제외하고는 거의 교환 또는 배송되지 않습니다. 선물은 일반적으로 투기 적 이익에만 관심이있는 투자자를위한 종이 거래입니다.
8. 단기 판매는 합법적입니다
선물 계약을 매도함으로써 주식에 대한 짧은 노출을 얻을 수 있으며, 이는 완전히 합법적이며 모든 종류의 선물 계약에 적용됩니다. 반대로, 모든 주식을 매도 할 수 없으며, 시장마다 다른 규정이있어 일부는 매도를 매도하는 것을 금지합니다.
결론
선물은 투기 여부에 관계없이 모든 종류의 투자자에게 호소력을 제공하는 큰 장점이 있습니다. 그러나 레버리지가 높은 포지션과 계약 규모가 크면 투자자는 시장의 작은 움직임에도 큰 손실에 취약합니다. 따라서 선물 거래 전에 전략을 세우고 실사를해야합니다.
