모든 보호기 인증서 란 무엇입니까?
All Savers Certificate는 만기일이 1 년인 비과세 입금 증명서 (CD)의 일종으로 중고품 기관을 늘리고 모기지 대출을위한 기금을 마련하기 위해 고안되었습니다. 1981 년의 경제 회복 세법은 그해 10 월에 모든 보호기 증명서를 도입하고 승인했습니다. 모든 Savers Certificates는 소규모 대출 기관이 저축 및 대출 위기에 큰 타격을 입히고 대출을 늘려 높은 모기지 금리를 낮추는 데 도움을주었습니다.
초기 성공 후 채권은 단기 금리 하락과 화폐 시장 펀드의 높은 수익률과 경쟁 할 수 없기 때문에 1982 년 말 시장에서 사라졌습니다.
주요 테이크 아웃
- 모든 Savers Certificates는 중고 세 기관 및 담보 대출을 강화하기 위해 발행 된 비과세 예금 증명서 (CD)로, 1981 년 말에 도입되었지만 1982 년 말에 중단되었다. 이 기간 동안 재무부 금리가 하락했습니다.
모든 보호기 인증서 이해
모든 보호기 인증서에는 최소 $ 500의 투자가 필요합니다. CD는 1 년 재무부 수익률의 70 %를 지불했습니다. 인센티브 중 하나는 인증서 소지자가 근로이자에 대해 최대 $ 1, 000의 연방 소득세 또는 공동 수익에 대해 $ 2, 000의 일회성 면제를 받았다는 것입니다. 이로 인해 CD는 세율이 높은 세이버에게 매력적이었습니다.
모든 Savers Certificates를 소개 할 때 약 12.6 %의 수익이 발생했습니다. 세금 절감으로 인해 경쟁이 치열 해 지긴했지만 이는 당시 화폐 시장 뮤추얼 펀드보다 낮았습니다.
은행뿐만 아니라 저축 및 대출에 의한 많은 프로모션으로 인해 All Savers 인증서에 대한 수요가 초기에 급증했습니다. 이용 가능한 통계에 따르면, 도입 후 처음 2 개월 내에 390 억 달러의 투자를 유치했습니다. 일부 소규모 기관에서는 도입시 자금을 All Savers Certificates로 옮긴 고객에게 매우 높은 금리를 제공했습니다.
그러나 1981 년 후반부터 1982 년까지 단기 금리 하락은 All Savers Certificates를 종식시켰다. CD는 첫 달 이후 구매자를 거의 끌어 들이지 못했고 1982 년 내내 기대에 미치지 못했다. 열광적 인 시작은 그 기간의 나머지 기간 동안 보조를 맞추지 못했고 All Savers Certificates는 처음 12 개월 동안 530 억 달러의 판매로 끝났습니다. 특히, 모든 세이버 인증서는 인기가 떨어지고 있었음에도 불구하고 전체 회계 연도의 70 %로 전체 기간 동안 페깅 된 상태를 유지했습니다. 발행 기간이 끝날 무렵, All Savers Certificates는 6.26 %의 수익률을 제공하여 이전 요금보다 급격히 감소했습니다.
또 다른 가능한 이유는 장기 예치금에 대한 한도에 대한 규제가 완화 되었기 때문입니다. 이로 인해 장기 예금이 인증서에 비해 매력적이었습니다.
또한 모든 Savers 인증서가 대중을 따라 잡지 못했습니다. 미국 저축 연맹 협회 (League of Savings Associations)가 실시한 연구에 따르면이 증명서는 저소득층 가구에 비해 상위 30 % 내의 고소득 가구에게 매력적이라고합니다. 재무부에서 수행 한 이후의 연구에 따르면 이러한 결과가 확인되었습니다.
결과적으로 All Savers Certificates는 저축 및 대출이나 주택 시장에 도움이되지 못했습니다. 종종 비판적인 Resolution Trust Corporation은 저축 및 대출 기관을 돕기 위해 훨씬 더 많은 것으로 보였습니다. 한편, 1982 년 내내 주택 착공은 여전히 우울한 상태 였지만, 일부는 프로그램 없이는 문제가 악화되었을 것이라고 말하고있다.
모든 보호기 인증서의 장단점
큰 그림에서 All Savers Certificates가 터졌습니다. 인증서의 예상 손실은 주로 저축 및 대출 기관의 예금에 대한이자 면제 형태로 29 억 달러에 이릅니다. 그들은 처음에는 큰 관심을 불러 일으켰지 만, 경쟁 시장, 즉 화폐 시장 계좌를 따라 가지 못했습니다. 또한 장기 금리가 1982 년의 단기 금리보다 높았습니다. 이는 장기 채권에 대한 수익률을 훨씬 더 매력적으로 만들었으며 매우 부유 한 개인을위한 모든 세이버 인증서의 면세 혜택을 무시했습니다.
그러나 All Savers Certificates가 성공한 한 가지 방법은 muni bond와 같은 다른 면세 투자의 장점에 대해 더 많은 절약을 교육하는 것입니다.
