주어진 해의 2 월 15 일, 5 월 15 일, 8 월 15 일 또는 11 월 15 일이면 13F 날입니다.
주식 및 채권 거래를 규제하는 미국 연방 정부 기관인 증권 거래위원회 (SEC)는 모든 헤지 펀드가 매 분기마다 긴 포지션 및 기타 투자 보고서를 제출하도록 요구합니다. 분기 말 이후 45 일 이내에 제출 된 보고서를 13F 신고라고합니다. 장기 포지션 외에도, 펀드는 풋 앤콜 옵션, ADR (American Depositary Receipts) 및 각 분기의 13F 양식으로 전환 가능한 메모를보고해야합니다. 이로 인해 짧은 포지션, 현금 및 다양한 기타 자산 군을 포함하여 헤지 펀드가 13F 출원의 일부로보고 할 필요가없는 여러 영역이 남아 있습니다. 헤지 펀드 외부의 투자자는 일반적으로 각 분기의 13F 보고서를 참조하여 해당 펀드가 지난 몇 개월 동안 어떻게 투자하기로 선택했는지 추적합니다. 이것은 어떤면에서 유용 할 수 있지만 반드시 투자 결정을 내리는 가장 안전한 방법은 아닙니다.
투자 스토리의 일부
13F 출원은 투자 스토리의 일부만을 설명한다는 사실은 관찰자들이 13F가 투자 아이디어를 찾을 때마다 헤지 펀드가 사용하는 유형과 투자 전략에 대해 알고 있어야 함을 의미합니다. 순 자금이 많은 펀드의 경우, 13F는 해당 펀드의 핵심 포지션의 변화를 보여 주면서 (헤징 목적으로 사용되는) 쇼트는 미확인 상태로 둡니다. 이 기금은 수익의 상당 부분을 위해 이러한 핵심 긴 포지션에 의존 할 수 있습니다. 따라서 관찰자는 종종 자금이 언제 어디서 성공했는지 확인할 수 있습니다. 반면에 일부 펀드는 순매도이며, 이는 시나리오가 뒤집어지고 헤지스로서 긴 포트폴리오의 핵심으로 짧은 포지션을 포함한다는 것을 의미합니다. 이 경우, 긴 포지션 만 보더라도 펀드의 투자 전략을 정확하게 볼 수는 없습니다. 따라서 13F 출원서를 읽으려면 특정 자금 투자 전략의 성격을 아는 것이 중요합니다.
국내 거래소 만
13F 보고서의 또 다른 중요한 요소는 국내 거래소에서 수행 된 활동 만 추적한다는 것입니다. ADR을 제외하고 13F는 국제 거래소를 통해 펀드의 보유를 보여주지 않습니다. 13F는 국내 및 국제 투자를 거의 동일한 비율로 결합한 펀드의 경우 투자 포트폴리오의 절반 만 보여줄 것입니다. 이 때문에 13F의 관찰자는 일반적으로 국내 투자만을 강조하는 펀드에 중점을 둡니다.
과거를보고
13F 보고서는 분기 말일로부터 최대 45 일까지 제출되므로 경우에 따라 제출 4 개월 이상 전에 이루어진 투자 결정이 반영 될 수 있습니다. 13F 결과에 기초한 투자 결정을 고려하는 사람들은 13F가 과거의 트렌드와 전략을 엿볼 수 있다는 것을 기억함으로써 가장 잘 제공됩니다. 13F를 제출할 때 더 이상 유용하지 않을 수 있습니다.
