유지율이란 무엇입니까?
유지율은 사업에서 이익을 유지 이익으로 유지 한 비율입니다. 유지율은 배당금으로 지급되지 않고 비즈니스 성장을 위해 유지되는 순이익의 백분율을 나타냅니다. 배당금으로 주주들에게 지불 한 이익의 비율을 측정하는 배당 비율의 반대입니다. 유지 비율을 쟁기 비율이라고도합니다.
배당 비율: 배당 및 보유
머무름 비율의 공식은
의 유지율 = 순이익 이익 잉여금
또는 대체 공식:
의 보유율 = 순이익 순이익-배당금 분배
머무름 비율을 계산하는 방법
- 유지율을 계산하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 첫 번째 공식은 대차 대조표의 주주 지분 섹션에서 이익 잉여금을 찾는 것입니다. 수익 계산서 맨 아래에 나열된 회사의 순이익 수치를 얻습니다. 회사의 이익 잉여금을 순이익 수치로 나눕니다. 이익 잉여금 대신 순이익에서 배당 된 배당을 빼고 결과를 순이익으로 나눕니다.
보존 비율은 무엇을 알려줍니까?
회계 기간이 끝날 때 수익을 올리는 회사는 다양한 목적으로 자금을 사용할 수 있습니다. 회사의 경영진은 주주들에게 이익을 배당금으로 지불하거나, 성장을 위해 사업에 재투자하기 위해 이익을 유지하거나, 또는 둘 다의 조합을 수행 할 수 있습니다. 회사가 나중에 사용하기 위해 보유하거나 저축하기로 선택한 이익의 일부를 이익 잉여금이라고합니다.
이익 잉여금 (RE)은 주주들에게 배당금을 지불 한 후 비즈니스에 대해 남은 순이익의 금액입니다. 비즈니스는 긍정적 (이익) 또는 부정 (손실)이 될 수있는 수입을 창출합니다.
이익 잉여금은 주주에게 지급되거나 지급되지 않는 누적 이익 모음이기 때문에 저축 계좌와 유사합니다. 성장 목적으로 회사에 다시 투자 할 수도 있습니다.
보유 비율은 투자자가 회사 운영에 재투자 할 금액을 결정하는 데 도움이됩니다. 회사가 보유한 모든 수입을 배당금으로 지불하거나 사업에 재투자하지 않으면 수입 증가에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 이익 잉여금을 효과적으로 사용하지 않는 회사는 추가 부채를거나 성장을위한 새로운 지분을 발행 할 가능성이 높아졌습니다.
결과적으로 보유율은 투자자가 회사의 재투자 비율을 결정하는 데 도움이됩니다. 그러나 너무 많은 수익을 보유한 회사는 현금을 효과적으로 사용하지 못하고 새로운 장비, 기술 또는 제품 라인 확장에 돈을 투자 한 경우 더 나아질 수 있습니다. 신생 기업은 일반적으로 여전히 성장하고 있고 성장을위한 자금이 필요하기 때문에 배당금을 지불하지 않습니다. 그러나 기존 회사는 보통 보유 이익의 일부를 배당금으로 지불하고 일부는 회사에 다시 투자합니다.
매출과 수익이 급격히 증가하는 성장 기업의 경우 일반적으로 보유 비율이 높습니다. 성장 회사는 배당 영수증을 투자하여 주주가 달성 할 수있는 것보다 더 빠른 속도로 수익과 이익을 늘려 주주에게 보상을 줄 수 있다고 믿는 경우 수익을 다시 사업에 쏟아 놓는 것을 선호합니다.
회사에 높은 성장 전망이있는 경우 투자자는 배당금을 기꺼이 포기할 수 있습니다. 이는 일반적으로 기술 및 생명 공학과 같은 분야의 회사에 해당됩니다. 상대적으로 초기 개발 단계에있는 기술 회사의 보유율은 배당을 거의하지 않기 때문에 일반적으로 100 %입니다. 그러나 투자자가 합리적인 배당을 기대하는 유틸리티 및 전기 통신과 같은 성숙한 부문에서는 배당률이 높기 때문에 일반적으로 보유 비율이 상당히 낮습니다.
회사의 이익 변동성과 배당 지불 정책에 따라 유지율은 1 년에서 다음 해로 변경 될 수 있습니다. 많은 우량 회사들은 꾸준히 증가하거나 최소한 안정적인 배당을 지불하는 정책을 가지고 있습니다. 의약품 및 소비자 물림쇠와 같은 방어 부문의 회사는 수입이 더 순환적인 에너지 및 상품 회사보다 지불금 및 보유 비율이 더 안정적 일 가능성이 높습니다.
보유율의 실제 예
아래는 2019 년 1 월 31 일에 제출 된 회사의 연간 10-K에보고 된 Facebook Inc. (FB)의 대차 대조표 사본입니다.
- 주주의 지분 섹션에서 Facebook의 보유 이익은 해당 기간 동안 총 4, 981 억 달러 (녹색으로 강조 표시됨)였으며, 회사의 손익 계산서에 따르면 Facebook은 같은 기간 동안 2, 1121 억 달러의 이익 또는 순이익을 게시했습니다. 비율은 다음과 같습니다: $ 41.981 billion / $ 22.112 billion. 이는 1.89 또는 189 %입니다.
유지 비율이 너무 높은 이유는 Facebook이 이익을 축적하고 배당금을 지불하지 않았기 때문입니다. 결과적으로, 회사는 회사의 미래에 투자하기 위해 많은 이익을 유지했습니다. 높은 보유 비율은 기술 회사에서 매우 일반적입니다.
유지율과 배당 성향의 차이
배당 성향은 회사의 순이익 대비 주주에게 지급 한 총 배당금의 비율입니다. 배당금으로 주주들에게 지급되는 수입의 비율입니다. 회사는 주주에게 지불하지 않은 금액을 빚을 갚거나 핵심 운영에 재투자하기 위해 보유합니다.
배당 성향은 주주에게 지급되는 이익 또는 순이익의 백분율이며, 반대로 보유율은 주주에게 배당으로 유지되거나 지급되지 않은 이익의 백분율입니다.
유지율 사용의 제한
보유 비율의 한계는 보유 수입이 많은 회사가 보유 비율이 높을 가능성이 있지만 반드시 회사가 해당 자금을 회사에 다시 투자한다는 의미는 아닙니다.
또한 유지율은 자금이 어떻게 투자되는지 또는 회사에 대한 투자가 효과적으로 이루어 졌는지 계산하지 않습니다. 회사가 보유한 수입을 투자에 얼마나 잘 배포하고 있는지 파악하려면 보유 비율을 다른 재무 지표와 함께 사용하는 것이 가장 좋습니다.
재무 지표 또는 비율과 마찬가지로 동일한 업계의 회사와 결과를 비교하고 몇 분기에 걸쳐 비율을 모니터링하여 추세가 있는지 확인하는 것도 중요합니다.
