국채 vs. 재무 메모 vs. 재무부: 개요
연방 정부는 세 가지 범주의 고정 수입 유가 증권을 소비자와 투자자에게 제공하여 운영을위한 자금을 제공합니다: 국채, 재무부, 재무부. 각 유가 증권의 보안 등급은 다르며 각기 다른 방식으로이자를 지급합니다.
그러나 그들 모두가 공통적으로 가지고있는 한 가지는 미국 정부의 전적인 믿음과 신용을 기반으로한다는 평판입니다. 투자자들은 이러한 증권 각각으로부터 높은 수준의 안전과 꾸준하지만 확실한 이익을 기대할 수 있습니다. 만기가되면이 채권, 메모 및 지폐는 액면가를 반환합니다.
이 미국 부채 증권 세 가지 모두에 대한 수익은 2008 년 금융 위기 이후 하락했으며 2018 년 가을까지 완전히 회복되지 않았습니다.
많은 투자자들이 정부에서 발행 한 고정 수입 증권을 사용하여 퇴직 또는 교육 목적으로 저축합니다.
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국채
T- 본드라고하는 재무부 채권은 정부 발행 증권 중 가장 오래 걸리기 때문에 종종 긴 채권이라고합니다. 그들은 만기까지 30 년 동안 투자자들에게 제공됩니다.
T- 본드 구매자는 6 개월마다 고정이자 지급을받습니다. 그들은 가장 긴 투자 기간이 필요하기 때문에 세 가지 유형의 정부 증권 중 가장 높은 금리를 지불합니다. 같은 이유로, 발행되는 가격은 다른 형태의 정부 투자보다 변동이 심합니다.
재무부 채권은 미국 재무부에서 직접 개최하는 월간 온라인 경매에서 발행되며 100 달러의 배수로 판매됩니다. 채권의 가격과 수익률은 경매 중에 결정됩니다. 그 후, T- 본드는 2 차 시장에서 활발하게 거래되며 은행이나 중개인을 통해 구입할 수 있습니다.
개별 투자자는 종종 퇴직금 저축의 일부를 위험없이 유지하거나, 퇴직으로 꾸준한 수입을 제공하거나, 자녀의 교육 또는 기타 주요 경비를 절약하기 위해 T- 노트를 사용합니다. 투자자는 2 차 시장에서 판매되기 전에 최소 45 일 동안 T- 본드를 보유해야합니다.
삼%
2019 년 1 월 30 일 기준 T- 본드가 거래 된 대략적인 금액입니다.
재무부 메모
T- 노트 (T-notes)라고도하며, 재무부 (Treasury) 노트는 T- 본드와 유사하지만 2 년에서 10 년까지의 광범위한 용어로 제공됩니다. T- 노트는 1 년에 두 번이자 지급을 생성합니다. 그러나 T- 노트가 제공하는 용어는 T- 본드보다 낮기 때문에 더 낮은 수익률을 제공합니다.
10 년 만기 T-note는 가장 면밀히 관찰되는 정부 채권입니다. 은행이 모기지 금리를 계산하기위한 벤치 마크 금리로 사용됩니다.
국고는 또한 미국 재무부에 의해 경매되며 $ 100 단위로 판매됩니다. 경매 가격에 따라 노트 가격이 변동될 수 있습니다. 노트의 액면가와 같거나 작거나 클 수 있습니다.
2019 년 1 월 30 일 현재, 2 년차 T- 노트는 약 2.5 %로 거래되었습니다.
재무부
재무부 청구서 또는 T 청구서에는 가장 짧은 기간이 있습니다. 만기일은 4, 8, 13, 26 및 52 주로 설정되어 발급됩니다.
T- 빌은 액면가 또는 액면가에 할인 된 가격으로 투자자에게 경매됩니다. 투자자의 수익은 액면가와 구매시 지불 한 할인 가격의 차이입니다.
미국 재무부는 현금 관리 법안 (CMB)이라고하는 T-bill과 비슷한 단기 보안을 제공합니다. 그러나이 두 가지의 주요 차이점은 CMB의 성숙 날짜가 7 일에서 3 개월 사이에 훨씬 짧다는 것입니다. 이것들은 $ 100 단위로도 구입할 수 있습니다.
재무 경매
이 증권은 TreasuryDirect 웹 사이트에서 미국 재무부의 경매를 통해 판매됩니다. 수요는 경매 중 금리와 수익률을 설정하는 데 도움이되며 위에서 언급 한 것처럼 금리 변동 및 시장 수요에 따라 가치가 변동합니다.
모든 경매는 공개되어 있으며 재무부의 차기 경매 목록을 참조하십시오. 개인 투자자는 경매 과정이나 중개인 또는 은행을 통해 직접 증권을 구입할 수 있습니다.
경매는 실제로 시작하기 며칠 전에 경매 할 금액과 만기일이 발표됩니다. 참가자에게는 두 가지 입찰 옵션이 있습니다.
- 경쟁 입찰: 이 유형의 입찰에서 허용 가능한 비율, 수익 또는 할인 마진을 설정할 수 있습니다. 경쟁 입찰은 제공 금액의 35 %로 제한됩니다. 비경쟁 입찰: 여기서 귀하는 경매 중에 설정된 높은 이율, 수익 또는 할인 마진에 동의합니다. 입찰은 비경쟁 입찰로 경매 당 5 백만 달러로 제한됩니다.
재무부는 또한 재 개설 유가 증권이라 불리는 이전에 발행 된 유가 증권을 추가로 경매합니다. 원래의 증권과 마찬가지로, 재개 된 증권은 만기일과 이자율 발행 증권이 동일합니다. 이 둘의 유일한 차이점은 발행일과 가격입니다.
투자자는 유가 증권을 구매하기 위해 연방 세금 환급을 활성화 된 TreasuryDirect 계정으로 보낼 수 있습니다.
특별 고려 사항: 세금 정보
채무 불이행 가능성과 함께이 세 가지 유형의 투자가 공유하는 또 다른 유사점이 있습니다: 그들의 세금 영향. T- 본드, T- 노트 및 T- 빌로 얻은이자 소득 투자자는 연방 수준에서만 과세됩니다. 이는 소득이 주 및 지방 세금 모두에서 면제됨을 의미합니다.
연방 증권을 보유한 모든 투자자는 1099-INT 양식을받습니다. TreasuryDirect에서 보유한 모든 증권에 대해 투자자의 세금 부담을 완화하기 위해이자 수입의 50 %를 보류 할 수 있습니다. 투자자는 온라인에서 원천 징수 할 금액을 지정할 수 있습니다.
더 많은 정보를 원하는 투자자는 TreasuryDirect 웹 사이트의 연구 부서에서 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 국채, 국채 및 국채는 모두 정부가 발행 한 고정 수입 증권으로 안전하고 안전한 것으로 간주됩니다. T-bills는 4 년에서 1 년까지 가장 짧은 만기 조건을 가지고 있으며 미국 재무부 웹 사이트에서 정기적으로 경매됩니다.
