자산 수익률 —ROA 정의

목차

• 자산 수익률 (ROA)이란 무엇입니까?
• 자산 수익의 기본 —ROA
• ROA의 중요성
• 자산 수익률의 예 —ROA
• ROA vs 주식 수익률 —ROE
• 자산 수익률의 한계 —ROA

자산 수익률 (ROA)이란 무엇입니까?

자산 수익률 (ROA)은 회사의 총 자산 대비 수익률을 나타냅니다. ROA는 관리자, 투자자 또는 분석가에게 회사 경영진이 자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 수입을 창출하는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 자산 수익률이 백분율로 표시됩니다.

주요 테이크 아웃

• ROA (Return on Assets)는 회사가 총 자산에 비해 얼마나 수익성이 높은지를 결정하여 회사가 자산을 얼마나 잘 활용하고 있는지를 나타내는 지표입니다.ROA는 유사한 회사를 비교하거나 이전 성과와 비교할 때 가장 잘 사용됩니다. ROE (Return on Equity)와 같은 다른 메트릭과 달리 회사의 부채를 고려합니다.

자산 수익의 기본 —ROA

비즈니스 (적어도 살아남은 비즈니스)는 궁극적으로 효율성에 관한 것입니다. 제한된 리소스를 최대한 활용하는 것입니다. 수익과 수익을 비교하는 것은 유용한 운영 지표이지만이를 회사가 획득하기 위해 사용한 리소스와 비교하면 해당 회사의 존재 가능성에 따라 감소합니다. ROA (Return on Assets)는 그러한 기업의 벅스 밴 (Bank-for-the-buck) 측정 중 가장 단순합니다.

ROA는 회사의 순이익을 총 자산으로 나누어 계산합니다. 공식으로 다음과 같이 표현됩니다.

의 $\mathrm{아르\; 자형}\mathrm{이자형}티유\mathrm{아르\; 자형}엔\mathrm{영형}엔ㅏ\mathrm{에스}\mathrm{에스}\mathrm{이자형}티\mathrm{에스}=\frac{엔\mathrm{이자형}티\mathrm{나는}엔씨\mathrm{영형}\mathrm{미디엄}\mathrm{이자형}}{티\mathrm{영형}티ㅏ엘ㅏ\mathrm{에스}\mathrm{에스}\mathrm{이자형}티\mathrm{에스}}$ 자산 수익률 = 총자산 순이익

ROA가 높을수록 자산 효율성이 높아집니다.

예를 들어, Spartan Sam과 Fancy Fran은 핫도그 스탠드를 시작한다고 가정합니다. 샘은 베어 본 금속 카트에 1, 500 달러를, 프랜은 의상으로 완성 된 좀비 종말 테마 유닛에 15, 000 달러를 씁니다. 자산이 각각 배포 된 유일한 자산이라고 가정 해 봅시다. Sam이 일정 기간 동안 $ 150를 벌고 Fran이 $ 1, 200을 벌었다면 Fran은 더 가치있는 사업을했지만 Sam은 더 효율적인 사업을했을 것입니다. 위의 공식을 사용하면 Sam의 단순화 된 ROA는 $ 150 / $ 1, 500 = 10 % 인 반면 Fran의 단순화 된 ROA는 $ 1, 200 / $ 15, 000 = 8 %입니다.

자산 수익률 (ROA)

자산 수익률의 중요성 —ROA

ROA (Return on Asset)는 기본적으로 투자 자본 (자산)에서 어떤 수입이 발생했는지 알려줍니다. 공공 기업의 ROA는 크게 다를 수 있으며 업계에 크게 의존 할 것입니다. ROA를 비교 측정으로 사용할 때 회사의 이전 ROA 번호 또는 유사한 회사의 ROA와 비교하는 것이 가장 좋습니다.

ROA 수치는 투자자가 회사가 투자 한 돈을 순이익으로 전환하는 데 얼마나 효과적인 지에 대한 아이디어를 제공합니다. 적은 투자로 더 많은 돈을 벌고 있기 때문에 ROA 수치가 높을수록 좋습니다.

총 자산은 총 부채와 주주의 지분의 합이기도합니다. 이 두 가지 유형의 금융 모두 회사 운영에 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 회사의 자산은 부채 또는 지분으로 자금을 조달하기 때문에 일부 분석가 및 투자자는 ROA 공식에이자 비용을 다시 추가하여 자산 취득 비용을 무시합니다.

다시 말하면, 순이익에 차입 비용을 추가하고 주어진 기간의 평균 자산을 분모로 사용함으로써 더 많은 부채를 가져 오는 영향은 무시됩니다. 손익 계산서의 순소득 금액에이자 비용이 포함되지 않으므로이자 비용이 추가됩니다.

자산 수익률을 사용하는 방법의 예 —ROA

ROA는 다른 산업에서 자산을 다르게 사용하므로 동일한 산업의 회사를 비교하는 데 가장 유용합니다. 예를 들어 은행과 같은 서비스 지향 회사의 ROA는 건설 또는 유틸리티 회사와 같은 자본 집약적 회사의 ROA보다 훨씬 높을 것입니다.

소매 산업의 3 개 회사에 대한 자산 수익률 (ROA)을 평가 해 보겠습니다.

• 메이시 (M) 코 (KSS) 딜라 드 (DDS)

표의 데이터는 2019 년 2 월 13 일 현재 후반 12 개월 동안의 데이터입니다.

회사	당기 순이익	총 자산	ROA
메이시	17 억 달러	241 억 달러	8.3 %
콜스	$ 996 million	141 억 달러	7.1 %
딜라 드	$ 243 million	39 억 달러	6.2 %