상각 가능한 채권 보험료는 채권의 액면가 이상으로 지불 된 초과 보험료를 지칭하는 세금 기간입니다. 채권의 유형에 따라 보험료는 세금 공제 가능하며 채권 기간 동안 비례 적으로 상각 될 수 있습니다.
상각 가능한 채권 프리미엄 해체
채권 금리는 시장 금리 하락으로 2 차 시장에서 채권 가격이 상승했을 때 발생합니다. 액면가로 프리미엄으로 판매 된 채권의 액면가보다 높은 시가가 있습니다. 채권의 장부 가액과 채권의 액면가의 차이는 채권의 프리미엄입니다. 예를 들어 액면가는 $ 1, 000이지만 $ 1, 050에 판매 된 채권에는 $ 50의 보험료가 있습니다. 시간이 지남에 따라 채권 프리미엄이 만기에 도달하면 채권의 가치는 만기일 기준이 될 때까지 하락합니다. 채권 가치의 점진적인 감소를 상각이라고합니다.
채권 투자자의 경우, 채권에 대해 지불 한 보험료는 세금 목적으로 채권의 비용 기준의 일부를 나타냅니다. 채권이 과세 대상이자를 지불하는 경우, 채권자는 보험료를 상각 할 수 있습니다. 즉, 보험료의 일부를 사용하여 세금에 포함 된이자 소득액을 줄일 수 있습니다. 과세 대상 프리미엄 채권에 투자하는 사람들은 일반적으로 할부 상환 금액이 채권의이자 수입을 상쇄하는 데 사용될 수 있기 때문에 투자자가 채권에 대해 지불해야 할 과세 소득의 양을 줄일 수 있기 때문에 보험료를 상각하는 것이 좋습니다. 과세 채권의 비용 기준은 매년 상각되는 보험료 액만큼 감소합니다.
채권이 면세이자를 지불하는 경우, 채권 투자자는 채권 보험료를 상각해야합니다. 이 상각액이 과세 소득을 결정하는 데 공제되지는 않지만 납세자는 해당 연도의 상각으로 채권의 기준을 축소해야합니다. 국세청은 매년 채권 프리미엄을 상각하기 위해 일정한 수익률 방법을 사용해야합니다.
일정한 수익률 방법을 사용하여 Amortizing Bond Premium
일정한 수익률 방법은 조정 된 기준에 발행시 수익률을 곱한 다음 쿠폰이자를 빼서 채권 프리미엄을 부과합니다.
누적 = 구매 기준 x (YTM / 연간 누적 기간) – 쿠폰이자
각 발생 기간에 대한 채권 프리미엄 상각을 결정하는 데 사용됩니다. 보험료 할부 상환을 계산하는 첫 번째 단계는 만기 수익률 (YTM)을 결정하는 것입니다.이 수익률은 채권에 기초하여 채권에 대해 남아있는 모든 지불의 현재 가치와 동일한 할인율입니다.
예를 들어 10, 150 달러에 채권을 구매 한 투자자를 생각해보십시오. 채권의 만기일은 5 년이며 액면가는 $ 10, 000입니다. 반년마다 5 %의 쿠폰 요금을 지불하며 만기 수익률은 3.5 %입니다. 첫 번째 기간과 두 번째 기간의 할부 상환을 계산합시다.
이 채권은 반년마다 지불하기 때문에 첫 번째 기간은 첫 번째 쿠폰 지불이 이루어진 후 처음 6 개월입니다. 두 번째 기간은 다음 6 개월이며, 그 후 투자자는 두 번째 쿠폰 지불을받습니다. 등등. 6 개월의 발생 기간을 가정하고 있으므로 수익률과 쿠폰 비율은 2로 나뉩니다.이 예에서 채권 프리미엄을 상각하는 데 사용되는 수익률은 3.5 % / 2 = 1.75 %이며 기간 당 쿠폰 지불 5 % / 2 x $ 10, 000 = $ 250입니다. 기간 1의 상각은 다음과 같습니다.
발생 기간 1 = ($ 10, 150 x 1.75 %)-$ 250
발생 기간 1 = $ 177.63-$ 250
발생 기간 1 =-$ 72.38
두 번째 기간에 대한 채권의 기초는 구매 가격에 첫 번째 기간에 발생하는 금액, 즉 $ 10, 150-$ 72.38 = $ 10, 077.62입니다.
발생 기간 2 = ($ 10, 077.62 x 1.75 %)-$ 250
발생 기간 2 = $ 176.36-$ 250
발생 기간 2 =-$ 73.64
직관적으로 보험료로 구매 한 채권은 마이너스 발생; 다시 말해, 기본은 암기입니다. 나머지 8 개 기간 (만기 5 년의 반년 단위 채권에 대해서는 10 회 발생 또는 지불 기간이 있음)에 대해 위에 제시된 동일한 구조를 사용하여 상각 가능 채권 프리미엄을 계산하십시오.
