차익 거래는 가격 차이로 인한 이익을 목표로 두 개의 다른 시장에서 동일한 유가 증권을 동시에 사고 파는 것입니다. 고유 한 지불 구조로 인해 바이너리 옵션은 거래자 사이에서 큰 인기를 얻었습니다. 바이너리 옵션 거래에서 차익 거래 기회를 살펴 봅니다.
차익 거래에 대한 빠른 소개
NYSE와 NASDAQ 증권 거래소에 주식이 상장되어 있다고 가정합니다. 거래자는 NYSE 주식의 현재 가격이 $ 10.1이고 NASDAQ에서 $ 10.2라는 것을 관찰합니다. 그녀는 101, 000 달러의 저렴한 주가 10, 000 개 (NYSE에서)를 구입하고 동시에 102, 000 달러의 10, 000 개 고가 주식을 판매합니다. 그녀는 (중개 수수료가 없다고 가정 할 때) 차이 (102, 000-101, 000 = $ 1000)를 이익으로 처리합니다.
효과적으로 차익 거래는 무위험 이익입니다. 두 번의 거래가 끝나면 (거래가 성공적으로 완료된 경우), 트레이더는 주식 포지션을 보유하고 있지 않으므로 위험이 없습니다. 그러나 그녀는 이익을 얻었습니다.
옵션 차익 거래
옵션 거래에는 가격 변동이 심하여 좋은 차익 거래 기회를 제공합니다. 주식은 차익 거래를 위해 두 가지 다른 시장 (교환)이 필요할 수 있지만 옵션 조합은 동일한 거래소에서 차익 거래 기회를 허용합니다. 예를 들어, 풋 풋과 풋 선물 포지션을 결합하면 동일한 통화의 실제 콜 옵션에 대해 조정될 수있는 합성 콜이 생성됩니다. 사실상, 비슷한 대가를 가진 자산은 서로 중재됩니다.
또한, 차익 거래의 다른 변형이 존재합니다. 주식의 긴 포지션은 주식 선물의 짧은 포지션에 대해 조정될 수 있습니다. 관련 상품과 통화간에 차익 거래 기회를 탐색 할 수도 있습니다 (예는 다음과 같습니다).
이진 옵션
일반 바닐라 통화 및 풋 옵션은 선형 지불 방식을 제공하지만 이진 옵션은 "모두 또는 전혀 고정되지 않은"지불 방식을 제공하는 특수 옵션 범주입니다. (관련: 미국의 바이너리 옵션 거래 가이드 참조)
다음은 둘 사이의 지불 차이의 그래픽 표현입니다.
일반 바닐라 옵션의 선형 (및 다양한) 지불 방식을 통해 서로 다른 옵션, 선물 및 주식 포지션의 조합을 서로 조정할 수 있습니다 (거래자는 가격 차이로 혜택을 볼 수 있음). 이진 옵션의 고정 지불은 조합 가능성을 제한합니다.
차익 거래의 핵심 아이디어는 가격 차이로 이익을 얻기 위해 유사한 프로파일 (합성 또는 실제)의 자산을 동시에 사고 파는 것입니다. 바이너리 옵션의 가장 큰 문제 중 하나는 유사한 지불 프로파일을 가진 자산이 거의 없다는 것입니다. 이진 옵션 지불 기능을 복제하기 위해 다른 자산과 관련된 조합을 시도하는 것은 번거로운 작업입니다. 여기에는 여러 직책을 맡아야합니다. 이는 적시에 거래를 수행하기가 매우 어렵고 높은 중개 수수료를 요합니다.
이진 옵션 거래의 차익 거래 기회:
위에서 언급 한 제약 내에서 바이너리 옵션 거래의 차익 거래 기회는 제한적입니다. 동시에 차익 거래 할 유사한 자산을 찾는 것은 어렵습니다. 가장 유용한 옵션은 시간 기반 차익 거래를하는 것입니다. 여기에는 시장 불일치를 식별하고 그에 따른 입장을 취한 다음 불일치가 제거되거나 가격 목표 / 정지 손실이 발생한 후 일정 시간 후에 이익을 예약하는 과정이 포함됩니다.
NADEX는 바이너리 옵션 거래를위한 인기있는 거래소입니다. 다른 주식, 지수, 선물, 옵션 또는 상품 시장은 거래 시간이 다르고 제한적이라는 점을 명심하십시오. 여러 자산 (주식, 선물, 옵션)은 교환 가능 거래 시간에 따라 하루 중 다른 시간에 거래됩니다. 시장이 문을 닫을 때 발생하는 발전은 시장이 열릴 때 급격한 가격 변동으로 이어질 수 있습니다.
예를 들어, FTSE 100 주가 지수에 영향을주고 LSE (London Stock Exchange)가 마감 될 때 나오는 뉴스 항목이있을 수 있습니다. 그러한 뉴스가 FTSE 100 지수에 미치는 정확한 영향은 LSE가 열리고 FTSE가 업데이트를 시작할 때만 나타납니다. 그때까지 뉴스가 FTSE의 가치에 미치는 영향에 대한 추측이 높아질 것입니다.
이 지수는 NADEX에서 바이너리 옵션 거래를위한 벤치 마크입니다. 바이너리 옵션 거래는 연장 된 시간 동안 가능하기 때문에 뉴스의 결과로 많은 변동성과 가격 변동이 FTSE 바이너리 옵션에 표시 될 수 있습니다.
LSE가 현재 닫혀 있고 FTSE 인덱스에 대한 업데이트가 없다고 가정합니다 (마지막 닫힘 값은 7000 임). 이진 옵션 "FTSE> 7100"의 마지막 가격이 $ 30이라고 가정합니다. 개발 뉴스의 결과, FTSE는 시장이 개장되면 (지금부터 5 시간 후) 상승 할 것으로 예상되며, 이 바이너리 옵션 값은 현재 가격 $ 30에서 $ 50, $ 60, $ 70 등등. 거래를 위해 개설 될 때 정확한 FTSE 가치가 무엇인지 확실하지 않기 때문에 이진 옵션 가격은 오르락 내리락 할 것입니다. 이 기간 동안 숙련 된 거래자는 시간 기반 차익 거래를 위해 FTSE 바이너리 옵션에 돈을 걸 수 있습니다.
시장이 열리면 FTSE 지수와 FTSE 선물 가격의 실제 변화를 볼 수 있습니다. 이는 FTSE 100 바이너리 옵션 가격이 FTSE 100 값을 정확하게 반영하는 방향으로 움직일 것입니다. 그 당시 숙련 된 거래자들은 바이너리 옵션 시장에서 과매 수 및 과매도 상태를 발견하고 수익을 창출 할 수있었습니다 (아마 몇 번).
다른 바이너리 옵션 차익 거래 기회는 통화 가격 변경으로 이어지는 상품 가격 변동의 영향과 같은 상관 자산에서 비롯됩니다. 일반적으로 금과 석유는 미국 달러와 반비례 관계가 있습니다 (즉, 금이나 유가가 상승하면 USD 통화가 약화되고 그 반대도 마찬가지). 숙련 된 거래자는 그러한 시나리오에서 관련 외환 바이너리 옵션에서 차익 거래 기회를 찾을 수 있습니다.
예를 들어, 거래자는 금 가격이 상승하고 있음을 관찰합니다. 그는 USD / JPY 쌍을 판매하거나 EUR / USD 쌍을 구매함으로써 미국 달러를 매도 할 수 있습니다. 마찬가지로 유가 상승은 EUR / USD 가격 상승을 예상 할 수 있습니다. 바이너리 옵션 거래자는 자산 가격의 이러한 변화로부터 이익을 얻기 위해 적절한 입장을 취할 수 있습니다.
"비농업 급여 이진 옵션"과 같은 다른 이진 옵션의 차익 거래는 그와 관련된 기본 요소가 없기 때문에 어렵습니다. 여전히 시간 기반의 차익 거래를 시도 할 수 있지만, 이는 단지 추측에 의한 것일뿐입니다 (예: 만기가 다가 오면서 변동성으로부터 이익을 얻으려는 입장을 취하십시오).
이진 옵션: 차익 거래에 더 좋습니까?
높은 변동성은 중재인의 친구입니다. 이진 옵션은 "전부 또는 전액"또는 "고정 가격"이익 ($ 100) 및 손실 ($ 0)을 제공합니다. 일반 바닐라 옵션과 마찬가지로 수익 및 위험에는 변동성 (또는 선형성)이 없습니다. 이진 옵션을 $ 40에 구매하면 $ 60의 이익 (최종 지불 – 구매 가격 = $ 100-$ 40 = $ 60) 또는 $ 40의 손실이 발생합니다. 뉴스 / 수익 / 기타 시장 개발의 영향으로 가격이 변동합니다 ($ 40에서 $ 50, $ 80, $ 10, $ 15 등).
중재인은 일반적으로 이진 옵션이 만료되기를 기다리지 않습니다. 그들은 부분 이익을 미리 예약하거나 손실을 줄입니다. 이진 옵션은 고정 가격 고정 지불액을 가지므로 기본 가치의 변화는 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
예를 들어, FTSE가 7000에서 마감되었고 바이너리 옵션 FTSE> 7100이 $ 30에서 거래 된 경우 FTSE에 대한 긍정적 인 소식이 나옵니다. FTSE는 7095에 도달하고 10 포인트 범위 (7095-7105)에서 해당 수준 주위를 맴 돕니 다. 이진 옵션 가격은 FTSE의 한 포인트 차이만으로 거래자에 대한 상실 금 지불을 만들거나 깰 수 있기 때문에 큰 변화를 보여줍니다. FTSE가 7099에서 종료되면 구매자는 지불 한 보험료 ($ 30)를 잃게됩니다. FTSE가 7100에 종료되면 (100- $ 30 = $ 70)의 이익을받습니다. 이-$ 30 ~ + $ 70은 기본 (7099 ~ 7100)의 1 포인트 제한을 기반으로하는 큰 변형으로, 이진 옵션 평가의 변동성이 매우 높아져 활성 이진 옵션 트레이더가 이용할 수있는 엄청난 가격 변동이 발생합니다.
결론
여러 시장에서 유사한 자산 거래가 없기 때문에 이진 옵션 거래자는 표준 차익 거래 (두 시장에서 유사한 유가 증권의 동시 구매 및 판매)를 사용하지 못할 수 있습니다. 바이너리 옵션의 차익 거래 기회는 관련 시장 또는 관련 자산에서 시장 외 시간에 제공되는 기회에서 선택해야합니다. 이진 옵션의 고유 한 "전부 또는 전액"지불 구조는 시간 기반 차익 거래 기회를 허용합니다. 변동이 크면 수익 잠재력이 높아지지만 손실 가능성도 커집니다. 위험이 높고 수익이 높기 때문에 이진 옵션 거래는 숙련 된 거래자에게만 권장됩니다.
