퍼짐 (spread-ask) 스프레드라는 용어는 주식 시장 투자자에게 필수적이지만 많은 사람들이 그것이 의미하는 바 또는 그것이 그것이 주식 시장과 어떻게 관련되어 있는지 모를 수 있습니다. 낙찰가 스프레드는 구매 또는 판매 가격에 영향을 미치므로 투자자의 전체 포트폴리오 수익률에 영향을 줄 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 낙찰가 스프레드는 유동성 (주식의 유동성이 높을수록 스프레드가 더 좁아짐)에 크게 좌우됩니다. 주문을하면 구매자 또는 판매자는 합의 된 가격으로 주식을 구매하거나 판매 할 의무가 있습니다. 주문은 다른 주문 게재 위치를 트리거합니다. 채우기 또는 종료와 같은 일부 주문 유형은 정확한 주문을 사용할 수없는 경우 브로커가 주문을 채우지 않음을 의미합니다.
수요와 공급
투자자들은 스프레드의 내용을 배우기 전에 먼저 수요와 공급의 개념을 이해해야합니다. 공급은 판매 할 주식의 공급과 같이 시장에서 특정 품목의 양 또는 풍부를 의미합니다. 수요는 품목이나 주식에 대해 특정 가격을 지불하려는 개인의 의지를 나타냅니다.
입찰 요청 스프레드의 예
스프레드는 특정 유가 증권에 대한 입찰 가격과 요청 가격 가격의 차이입니다.
예를 들어, MSCI (Morgan Stanley Capital International)가 $ 10에 XYZ 주식 1, 000 주를 구매하려고하고 Merrill Lynch가 $ 10.25에 1, 500 주를 판매한다고 가정합니다. 스프레드는 요청 가격 $ 10.25와 입찰 가격 $ 10 또는 25 센트의 차이입니다.
이 스프레드를보고있는 개인 투자자는 1, 000 주를 팔고 싶다면 MSCI에 매각함으로써 10 달러에 그렇게 할 수 있다는 것을 알 것입니다. 반대로, 같은 투자자는 Merrill Lynch에서 $ 10.25에 1, 500 주를 구입할 수 있다는 것을 알고있을 것입니다.
주식의 스프레드 크기와 가격은 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 더 많은 개인 투자자 또는 회사가 구매를 원할수록 더 많은 입찰이 이루어지며 판매자가 많을수록 더 많은 제안이나 요청이 발생합니다.
스프레드가 일치하는 방법
뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 구매자와 판매자는 컴퓨터와 일치 할 수 있습니다. 그러나 경우에 따라 해당 주식을 처리하는 전문가가 거래소의 구매자 및 판매자와 일치 할 수 있습니다. 구매자와 판매자가없는 경우, 이 사람은 주문 시장을 유지하기 위해 주식에 대한 입찰이나 제안을 게시 할 것입니다.
나스닥에서 마켓 메이커는 컴퓨터 시스템을 사용하여 입찰과 제안을 게시하며 본질적으로 전문가와 같은 역할을합니다. 그러나 물리적 바닥은 없습니다. 모든 주문은 전자적으로 표시됩니다.
주문한 주문에 대한 의무
회사가 최고 입찰을 게시하거나 요청하여 주문에 부딪 치면 해당 게시물을 준수해야합니다. 즉, 위의 예에서 MSCI가 1, 000 주 주식에 대한 최고 입찰을 게시하고 판매자가 1, 000 주를 회사에 판매하는 주문을하는 경우 MSCI는 입찰을 존중해야합니다. 요청 가격도 마찬가지입니다.
요컨대, 매수-매도 스프레드는 매수 또는 매도에 관계없이 항상 소매 투자자의 단점입니다. 입찰 가격과 요청 가격의 가격 차이 또는 스프레드는 투자 자산의 전체 공급 및 수요에 의해 결정되며, 이는 자산의 거래 유동성에 영향을 미칩니다.
인기가 높고 거래량이 많은 주식은 입찰액 스프레드가 현저히 낮으며, 수요가 적은 소액 거래 된 주식은 입찰액 스프레드가 상당히 높습니다.
매수-매도 스프레드 측면에서 주식 매입을 고려하는 투자자에 대한 주요 고려 사항은 단순히 주식의 가격이 이익의 장애를 크게 극복 할 수있는 지점으로 진전 될 것이라는 확신이 있는지에 대한 문제입니다. 입찰 요청 스프레드 선물. 예를 들어, 입찰 가격이 $ 7이고 요청 가격이 $ 9 인 주식을 고려하십시오.
투자자가 주식을 구매하는 경우, 투자자에게 주당 1 달러의 이익을주기 위해 주당 10 달러로 진행해야합니다. 그러나 투자자가 주식이 주당 25 ~ 30 달러의 가격으로 올라갈 가능성이 있다고 생각하면 주식은 주당 9 달러의 가격보다 더 큰 이익을 보일 것으로 기대합니다. 스톡.
주문 유형
개인은 전문가 또는 시장 제작자에게 5 가지 유형의 주문을 할 수 있습니다.
- 시장 주문 – 시장 주문은 시장 또는 우선 가격으로 채울 수 있습니다. 위의 예를 사용하여 구매자가 1, 500 주를 구매하기 위해 주문한 경우 구매자는 $ 10.25의 가격으로 1, 500 주를받습니다. 구매자가 2, 000 주에 대한 시장 주문을하면 구매자는 $ 10.25에서 1, 500 주를, 다음 최고 제안 가격에서 500 주를받습니다. – 개인은 정해진 가격 이상으로 일정량의 주식을 팔거나 구매하기 위해 제한 주문을합니다. 위의 스프레드 예를 사용하여 개인은 $ 10에 2, 000 주를 판매하는 제한 주문을 할 수 있습니다. 그러한 주문을했을 때, 개인은 즉시 $ 10의 기존 제안으로 1, 000 주를 판매 할 것입니다. 그런 다음 다른 구매자가 와서 주문 잔액을 채우기 위해 10 달러 이상 입찰 할 때까지 기다려야 할 수도 있습니다. 다시 말하지만, 주식이 $ 10 이상에서 거래되지 않으면 주식 잔고는 판매되지 않습니다. 주식이 주당 10 달러 미만으로 유지되면 판매자는 주식을 언로드 할 수 없습니다. 한도 주문을 사용하는 투자자가 염두에 두어야 할 핵심 사항은 구매하려는 경우 입찰 가격뿐만 아니라 요청 가격이 한도 주문 가격의 한도 이하로 하락해야한다는 것입니다. 채워집니다. 주문 – 일일 주문은 해당 거래일에만 유효합니다. 그 날이 채워지지 않으면 주문이 취소됩니다. (FOK) – FOK 주문은 즉시 전체적으로 또는 전혀 채워지지 않아야합니다. 예를 들어, 한 사람이 $ 10에 2, 000 주를 매각하기 위해 FOK 주문을 한 경우, 구매자는 해당 가격으로 2, 000 주를 모두 인수하거나 주문을 거부하며, 이 경우 주문이 취소됩니다. – 재고가 특정 레벨을 초과하면 중지 오더가 작동합니다. 예를 들어, 투자자가 XYZ 주식 1, 000 달러를 9 달러 이하로 팔고 싶다고 가정합니다. 이 경우 투자자는 주식을 그 수준으로 거래 할 때 주문이 시장 주문으로 효력을 갖도록 중지 주문을 $ 9에 놓을 수 있습니다. 분명히, 이것은 주문이 정확히 $ 9로 실행될 것이라고 보장하지는 않지만, 주식이 판매 될 것을 보장합니다. 판매자가 풍부한 경우 주문이 실행되는 가격이 $ 9보다 훨씬 낮을 수 있습니다.
결론
입찰 요청 스프레드는 기본적으로 협상 진행 중입니다. 성공하기 위해서는 거래자들이 기꺼이 입장하고 제한 주문을 통해 입찰 요청 과정을 진행해야합니다. 거래자는 입찰 요청에 대한 우려없이 그리고 제한을 요구하지 않고 시장 주문을 실행함으로써 본질적으로 다른 거래자의 입찰을 확인하여 해당 거래자에 대한 수익을 창출합니다.
