10 월 효과는 무엇입니까?
10 월 효과는 10 월 한 달 동안 주식이 하락하는 경향이있는 것으로 인식되는 시장 예외입니다. 10 월 효과는 대부분의 통계가 이론에 위배됨에 따라 실제 현상이 아닌 심리적 기대로 간주됩니다. 이 달에 역사적인 시장 충돌이 발생한 날짜가 10 월에 발생했기 때문에 일부 투자자는 불안 할 수 있습니다.
10 월에 재고 손실에 대한 명성을 얻은 사건은 수십 년에 걸쳐 발생했지만 다음과 같습니다.
- 1907의 공황 검은 화요일 (1929) 검은 목요일 (1929) 검은 월요일 (1929) 검은 월요일 (1987)
1987 년 10 월 19 일 발생한 큰 충돌 사고로 블랙 데이 (Black Monday)는 하루에 22.6 %의 폭락을 보였을 것으로 예상된다. 물론 다른 검은 날은 대공황으로 이어지는 과정의 일부였습니다. 모기지 붕괴가 세계 경제 전체를 거의 다 끌어낼 때까지 타의 추종을 불허하는 경제 재앙이었습니다.
주요 테이크 아웃
- 10 월 효과는 10 월 한 달 동안 주식이 하락하는 경향이있는 것으로 인식되는 시장 이상 현상이며, 10 월 효과는 대부분의 통계가 이론에 위배됨에 따라 실제 현상이 아닌 심리적 기대로 간주됩니다. 다른 달력 효과는 지난 수십 년 동안 크게 사라진 것 같습니다.
10 월 효과 이해
소위 캘린더 효과 중 가장 인기있는 10 월 효과의 지지자들은 10 월은 1929 년 검은 화요일과 목요일과 1987 년 주식 시장 붕괴를 포함하여 주식 시장 역사상 가장 큰 충돌이 발생한시기라고 주장합니다. 통계적 증거는 10 월에 주식 거래가 감소하는 현상을지지하지 않지만 10 월 효과에 대한 심리적 기대는 여전히 존재합니다.
그러나 10 월 효과는 과대 평가되는 경향이 있습니다. 어두운 제목에도 불구하고, 이 일의 집중력은 통계적으로 유의하지 않습니다. 실제로 9 월은 10 월보다 몇 개월 동안 역사적으로 더 다운되었습니다. 역사적 관점에서 10 월은 시작으로 작용했던 것보다 더 많은 곰 시장의 종말을 표시했습니다. 이로 인해 10 월은 반대되는 구매에 대한 흥미로운 관점이되었습니다. 투자자가 한 달에 부정적인 것으로 보이면 해당 달에 구매할 기회가 생깁니다. 그러나 10 월말 효과는 이미 시장의 힘 이었다면 이미 시행 중이다.
특별 고려 사항
사실 10 월은 전통적으로 주식의 변동성이 가장 높은 달이었습니다. LPL 파이낸셜의 조사에 따르면, S & P 500에서 10 월에 1950 년으로 거슬러 올라가는 다른 달보다 1 % 이상 큰 변동이 있습니다. 그 중 일부는 10 월이 11 월 초 선거보다 우선한다는 사실에 기인 할 수 있습니다 격년마다 미국. 이상하게도 10 월이 아닌 9 월에는 더 역사적인 다운 마켓이 있습니다.
더 중요한 것은 1929 년 충돌과 1907 년 공황을 일으킨 촉매제는 9 월 또는 그 이전에 일어 났으며 반응은 단순히 지연되었다. 1907 년 공황은 거의 3 월에 일어났다. 1 년 내내, 규제의 부재로 인해 위험하다고 여겨지는 신탁 회사에 대한 대중의 신뢰는 계속 감소했습니다.
결국 10 월에 회의론이 시작되고 신탁에 대한 촉발이 일어났다. 1929 년 충돌은 2 월에 연방 준비 은행이 마진 거래 대출을 금지하고 금리를 올렸을 때 시작되었다.
10 월 효과의 소멸
숫자는 10 월 효과를 지원하지 않습니다. 한 달 이상 지난 10 월 월별 수익률을 모두 살펴보면 10 월이 평균적으로지는 달이라는 주장을 뒷받침 할만한 데이터는 없습니다. 실제로, 일부 역사적 사건은 10 월 한 달에 떨어졌지만, 블랙 먼데이가 불길하게 들리기 때문에 집단 기억에 갇혀있었습니다. 시장은 10 월이 아닌 몇 달 만에 추락했다.
오늘날 많은 투자자들은 닷컴 통신 사고와 2008-2009 년 금융 위기에 대해 더 나은 기억을 가지고 있지만, 그 당시 어느 날에도 특정 월에 대한 흑인 혐의자가 주어지지 않았습니다. 리먼 브라더스의 붕괴는 9 월 월요일에 일어 났고 금융 위기의 전 세계 지분이 크게 증가했지만 새로운 검은 월요일로보고되지는 않았습니다. 어떤 이유로 든 미디어는 더 이상 검은 날로 이어지지 않으며 월스트리트는 관행을 되 살리고 싶어하지 않습니다.
또한 점점 더 글로벌 투자자 풀은 달력과 관련하여 역사적 관점이 동일하지 않습니다. 10 월 말 효과는 불가피한 데, 대부분 신화를 일으킬 수있는 몇 번의 무작위 기회와 혼합 된 직감이었다. 어떤 식 으로든 금융 재난, 공황 및 충돌이 일년에 한 달에 한 번만 발생하면 투자자들에게는 놀라운 일이 될 것이므로 불행한 일입니다.
