행동 기금이란?
행동 자금은 행동 전략을 투자 전략의 기초로 사용하는 뮤추얼 펀드의 범주입니다. 상대적으로 새로운 접근 방식을 기반으로하는이 펀드의 관리자는 인간 행동이 특정 시장 비 효율성을 가져 와서 우수한 수익을 얻는 데 이용할 수 있다고 생각합니다. 행동 펀드의 기본 원칙이 중요한 연구 및 분석 기회를 열어 펀드 생성에 다양한 투자 전략을 사용할 수 있다는 점에서 행동 펀드는 투자자와 학자 사이에서 관심이 증가하고 있습니다.
행동 기금 세분화
행동 금융은 행동 및인지 심리 이론을 기존의 경제 및 금융과 결합하여 사람들이 왜 불합리한 재정 결정을 내리는 지에 대한 설명을 제공하는 비교적 새로운 분야입니다. 간단히 말해, 금융, 경제 및 투자 의사 결정과 관련된 인간 행동, 실습 및 경향에 대한 연구입니다.
행동 기금 및 투자자
그것은 다른 사람들이 그들의 돈으로 다르게 행동한다는 가정하에 운영됩니다. 따라서 행동 자금은 합리적인 투자자와 비이성적 투자자 사이의 연속체에 존재할 수있는 가격 변칙을 정서 및 의사 결정을 추적하여 활용하려고합니다. 예를 들어, 시장 침체기에는 투자자들이 근본적으로 건전한 투자조차도 가격을 떨어 뜨리는 경향이 있습니다. 이 투자자들은 투자 기초보다는 인간의 감정에 의해 더 많이 움직입니다.
예를 들어, 2007 년부터 2009 년까지 미국 주식 시장이 침체하는 동안 많은 감정에 영향을받은 투자자들이 주식 시장을 탈출하여 더 현명한 투자자를위한 매매를 이끌어 냈습니다. 행동 자금의 전략은 할인 된 가격으로 주식을 구입할 수있는 기회와 다른 투자자가 피하는 기타 투자를 이용하는 것입니다. 그러나 그러한 전략을 사용하는 행동 자금이 실제로 시장을 능가했는지는 확실하지 않습니다.
행동 기금: 운영 방식
행동 기금의 투자 전략은 다음과 같은 주제를 추구 할 수 있습니다.
- 시장에서 불합리한 편견을 찾아서 부정적인 뉴스보다 주식을 가격이 훨씬 더 높은 수준 (낮은 비용으로 구매할 수있는 기회)에 미치는 영향을 과장 시키거나 주식 가격을 더 높은 수준으로 끌어 올림으로써 긍정적 인 뉴스의 영향을 과장 할 수 있습니다 (일시적인 매도 기회)-예상 지표보다 일시적으로 낮거나 높은 주가를 식별합니다 (가격 대비 수익률). 기업의 신용 위험 및 가치 평가와 같은 다른 펀더멘탈과 다른 펀더멘털을 비교하면시기 적절한 방식으로 더 나은 투자 픽스를 나타낼 수 있습니다. 예상되는 주식 환매 또는 주식 분할과 같은 수익성있는 기회로 이어지는 다른 잠재적 발전을 기반으로합니다.
