BRC (혜택 비용 비율) 란 무엇입니까?
BCR (Profit-cost Ratio)은 제안 된 프로젝트의 상대적 비용과 이점 간의 전반적인 관계를 요약하기 위해 비용-편익 분석에 사용되는 비율입니다. BCR은 금전적 또는 질적 용어로 표현 될 수 있습니다. 프로젝트의 BCR이 1.0보다 큰 경우 프로젝트는 회사와 투자자에게 긍정적 인 순 현재 가치를 제공 할 것으로 예상됩니다.
주요 테이크 아웃
- BCR (Profit-cost Ratio)은 제안 된 프로젝트의 상대적 비용과 이점 간의 관계를 금전적 또는 정 성적 용어로 표시하는 지표입니다. 프로젝트의 BCR이 1.0보다 큰 경우 프로젝트는 회사와 투자자에게 긍정적 인 순 현재 가치를 제공 할 것으로 예상됩니다. 프로젝트의 BCR이 1.0 미만인 경우 프로젝트 비용이 혜택보다 중요하므로 고려하지 않아야합니다.
혜택 비용 비율의 작동 방식
BCR (혜택 비용 비율)은 자본 예산 책정에서 새 프로젝트를 수행하는 데 드는 총 가치를 분석하는 데 가장 자주 사용됩니다. 그러나 정량화하기 어려운 많은 가정과 불확실성이 있기 때문에 대규모 프로젝트에 대한 비용-이익 분석은 제대로 달성하기 어려울 수 있습니다. 이것이 일반적으로 광범위한 잠재적 BCR 결과가있는 이유입니다.
BCR은 또한 얼마나 많은 경제적 가치가 창출 될지에 대한 의미를 제공하지 않으므로 일반적으로 프로젝트의 실행 가능성과 내부 수익률 (IRR)이 할인율을 초과하는 정도에 대한 대략적인 아이디어를 얻는 데 사용됩니다. 회사의 가중 평균 자본 비용 (WACC) – 해당 자본의 기회 비용입니다.
BCR은 프로젝트의 제안 된 총 현금 이익을 프로젝트의 제안 된 총 현금 비용으로 나누어 계산합니다. 숫자를 나누기 전에 회수 / 정비 비용을 포함한 터미널 값을 고려하여 프로젝트의 제안 된 수명 동안 각 현금 흐름의 순 현재 가치가 계산됩니다.
BCR은 무엇을 알려줍니까?
프로젝트의 BCR이 1.0보다 큰 경우 프로젝트는 양의 순 현재 가치 (NPV)를 제공 할 것으로 예상되며 DCF 계산에 사용 된 할인율보다 내부 수익률 (IRR)이 높아집니다. 이는 프로젝트 현금 흐름의 NPV가 비용의 NPV보다 높으므로 프로젝트를 고려해야 함을 나타냅니다.
BCR이 1.0 인 경우 비율은 예상 이익의 NPV가 비용과 동일 함을 나타냅니다. 프로젝트의 BCR이 1.0 미만인 경우 프로젝트 비용이 혜택보다 중요하므로 고려하지 않아야합니다.
BCR 사용 방법의 예
예를 들어, ABC 회사가 내년에 아파트 건물을 개조하는 프로젝트의 수익성을 평가하려고한다고 가정합니다. 이 회사는 프로젝트에 필요한 장비를 구매하지 않고 $ 50, 000에 임대하기로 결정했습니다. 인플레이션 율은 2 %이며, 리노베이션은 향후 3 년간 회사의 연간 이익을 $ 100, 000 증가시킬 것으로 예상됩니다.
초기 비용 $ 50, 000가 선불로 지불되므로 총 임대 비용의 NPV를 할인 할 필요가 없습니다. 예상 급여의 NPV는 $ 288, 388 또는 ($ 100, 000 / (1 + 0.02) ^ 1) + ($ 100, 000 / (1 + 0.02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0.02) ^ 3)입니다. 결과적으로 BCR은 5.77 또는 $ 288, 388을 $ 50, 000으로 나눈 값입니다.
이 예에서 회사의 BCR은 5.77이며 이는 프로젝트의 예상 이익이 비용보다 훨씬 크다는 것을 나타냅니다. 또한 ABC 회사는 1 달러의 비용 당 5.77 달러의 혜택을 기대할 수 있습니다.
BCR의 한계
BCR의 주요 한계는 투자 또는 확장의 성공 또는 실패가 많은 요인에 의존하고 예상치 못한 이벤트로 인해 손상 될 수있는 경우 프로젝트를 단순한 수로 줄이는 것입니다. 1.0 이상이고 1.0 이하이면 주문 실패가 잘못되어 오해의 소지가 있으며 프로젝트에 대한 위안감을 줄 수 있습니다. BCR은 올바른 유형의 결정을 내리기 위해 다른 유형의 분석과 함께 도구로 사용되어야합니다.
