버뮤다 스왑 션이란 무엇입니까?
버뮤다 스왑 션은 정기 스왑 방식의 변형으로, 소지자는 미리 정해진 많은 날짜 중 하나에 대해 이자율 스왑을 체결 할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 스왑 션을 아직 행사하지 않은 경우 스왑 션을 행사할 수있는 권한을 보유자에게 제공합니다. 스왑 션은 버뮤다 옵션과 유사하며, 이는 예정된 운동 날짜에 대해 미리 정해진 일정을 제공합니다.
주요 테이크 아웃
- 버뮤다 스왑 션은 금리 스왑에 대한 특별한 종류의 옵션으로, 대규모 투자자는 미리 정해진 날짜에 고정 금리에서 변동 금리로 변경할 수있는 옵션을 가질 수 있습니다. 만료 선택에 대한 통제력이 높은 하이브리드 계약.
버뮤다 스 pt 티온의 작동 방식
스왑 션 또는 스왑 옵션은 투자자가 스왑이 종료일에 도달하기 전에 스왑을 종료하는 네 가지 기본 방법 중 하나입니다. 교환을 통해 투자자는 종료하고자하는 옵션을 상쇄 할 수 있습니다. 버뮤다 스왑은 여러 다른 날짜 중 하나에서 종료를 허용합니다. 대조적으로, 일반 바닐라 스왑은 보유자에게 파생 상품의 만료 날짜에만 레이트 스왑을 시작할 수있는 기능을 제공합니다. 스왑 션은 조건에 대한 구매자 및 판매자 계약이 모두 필요한 일반 판매 계약입니다.
스왑 션은 이자율 스왑과 함께 자주 사용됩니다. 이자율 스왑은 미래의이자 지불 스트림이 다른이자 지불 스트림으로 교환되는 상대방 간의 계약입니다. 이자율 스왑은 보통 고정 이자율을 변동 이율로 또는 그 반대로 교환하는 것을 포함합니다. 스왑은 금리 변동에 대한 노출을 줄이거 나 늘릴 수 있습니다. 또한 스왑없이 가능했던 것보다 조금 낮은 이율을 얻을 수있는 기능을 제공 할 수도 있습니다. 이 스왑에서는 현금 흐름 만 교환됩니다.
버뮤다 대 미국과 유럽 스타일
버뮤다 스왑 션의 운동 기능은 미국 스타일과 유럽 스타일 사이에 있습니다. 보유자는 발행일과 만료일 사이에 언제든지 미국식 옵션과 교환을 행사할 수 있습니다. 보유자는 만기일에만 유럽식 옵션 및 교환을 이용할 수 있습니다. 구매자와 판매자는 버뮤다 옵션 및 스왑 션에 허용되는 만료 날짜를 결정합니다. 월간 만기는 관례에 달려 있지만 관례에 따라 다릅니다.
버뮤다 스왑은 몇 가지 장점과 단점이 있습니다. 버뮤다 스왑 션은 미국 및 유럽 스왑 션과 달리 작가와 구매자에게 하이브리드 계약을 작성하고 구입할 수있는 기능을 제공합니다. 버뮤다 스왑 션의 작가는 스왑 션의 운동을보다 잘 통제 할 수 있습니다.
버뮤다 스 pt 티온 요금
이러한 교환 가격은 바닐라 교환보다 더 복잡합니다. 더 많은 운동 날짜가 포함 될수록 계산이 더 복잡해집니다. 따라서 상대방은보다 일반적인 옵션 및 스왑 션 가격 모델 대신 Monte Carlo Simulation 가격을 사용합니다.
버뮤다 스왑 션 구매자의 비용은 일반적으로 미국 스왑 션을 구입하는 것보다 저렴합니다. 또한 버뮤다 교환은 유럽 교환보다 덜 제한적입니다. 유럽 스왑과 버뮤다 스왑은 일반적으로 미국 스왑이 유연성을 요구하는 프리미엄이 크기 때문에 미국 스왑보다 저렴합니다. 미국 스왑 션을 사용하면 보유자가 언제든지 행사할 수있을 때 스왑 션이 행사 가격에 도달 할 확률이 높아져서 더 비싸고 행사 될 가능성이 높아집니다.
