부채 문제, 프로그램 완화, 실업 등 세계 경제의 모든 불확실성을 감안할 때 많은 투자자들이 귀금속 소유에 위안을 얻었습니다. 시장의 인플레이션과 모호함을 방지하도록 설계된 자산 군에는 많은 호소력이 있습니다. 따라서 금, 은, 백금, 팔라듐도 이제 포트폴리오의 필수품이되었습니다. 투자자가 귀금속을 소유해야하는지 여부에 대해 많은 논쟁이 있지만, 양조에 대해서는 훨씬 더 큰 논쟁이 있습니다. 그들은 어떻게 그 노출을 받아야합니까?
ETF (exchange traded fund) 붐은 투자자들이 Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS)와 같은 선물 계약을 추적하거나 SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD)와 같은 물리적 금괴를 소유하는 다양한 자금을 통해 금속을 고칠 수있게했습니다.). 그러나 금고 나 은행 금고에 물리적 금속을 소유하는 것이 유일한 방법이라고 믿는 강력한 보컬 캠프가 있습니다. 은 시장을 개척하려는 투자자들에게 두 가지 방법 중 하나를 선택하는 것은 그리 간단하지 않습니다.
펀드에 예라고 말하십시오
iShares Silver Trust (NYSE: SLV)와 같은 자금으로 일반 소매 투자자가은 시장을 쉽게 이용할 수있게되었습니다. 그러나 실제 은괴를 구매하는 것보다는 그 결정에 따르는 많은 장단점이 있습니다.
엄밀히 가치가있는 매장으로 여겨지는 금과 달리, 은은 또한 많은 산업 분야에서 널리 사용됩니다. 이 금속은 자동차 분야, 다양한 전자 제품, 태양 전지판 및 사진에 사용되었습니다. 의료 분야의 산화은 배터리, 은 전도성 잉크 및 다양한은 기반 나노 기술과 같은 신기술은 모두 산업에서 빠르게 표준이되고 있습니다.
이러한 산업적 수요는은 가격을 금보다“점프”하게 만들고 일반적으로 다양한 제조 데이터 측정에 반응합니다. 이러한 사실을 감안할 때, 은 가격이나 선물을 추적하는 ETF는 실제 금괴보다 더 나은 베팅이 될 수 있습니다.
그런 다음 고려해야 할 비용이 있습니다. 귀금속의 물리적 덩어리를 구입하는 것은 투자자가 생각할 수없는 추가 비용이 발생합니다. 첫째, 투자자는 소스에 따라 은화와 금괴를 얻기 위해 10 ~ 20 %의 수수료를 종종 지불합니다. 예를 들어, 미국 민트는 몇 개의 은괴 동전을 생산하며 가장 인기있는 것은 1 온스 아메리칸 이글입니다. 유통되지 않은 조건에 대해 최근 $ 62.95의 가격으로, 이 코인은은 가격을 찾기 위해 견고한 프리미엄으로 판매됩니다. 마찬가지로 The Royal Canadian Mint와 같은 다른 주화 민트도 여러 개의 은괴 동전을 생산합니다. 그러나이 코인은 민트에서 직접 구매할 때 비슷한 프리미엄을 가지고 있습니다. 써드 파티 벤더도 존재하지만 다시 한 번 더 주목할만한 프리미엄이 있습니다.
그런 다음 고려해야 할 스토리지 비용이 있습니다. 안전 금고와 은행은 한 달에 평균 $ 40 이상이 될 수 있으며 가정 금고는 크기에 따라 수천 개에이를 수 있으며, 귀금속 IRA 및 관리 계좌에는 매년 보관 수수료가 부과됩니다. 대략 현물 가격으로 거래되고 연간 비용으로 0.50 %에 불과한 한 주가의 경우 투자자는 ETF를 통해은에 액세스 할 수 있습니다.
물리적 덩어리를 세지 마십시오
즉, 투자자들은 물리적 은괴를 소유하는 것의 이점을 너무 빨리 무시해서는 안됩니다. 아마도 가장 큰 것은 ETF 중 하나를 소유하거나 UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV)과 같은 ETN (Exchange 거래 메모)을 소유 한 투자자에게 더 큰 거래 상대방 위험 일 수 있습니다.
주주들은 ETF와 함께 가면 권한이있는 참가자가 아닌 한 실제로 금속 자체에 대한 소유권을 소유하지 않습니다. 다른 한편으로, 당신이 실제은을 소유하고 있다면 그것은 당신의 것입니다. 세상이“미쳤다”면, 당신은 직접 자신의 손이나 금고에 금고를 보관할 수 있습니다. 이 사실은 대부분의 투자자가 우선 귀금속을 선택하는 가장 큰 이유 인 보험을 강조합니다.
2011 년 말 MF Global의 최근 파산으로 인해 거래 상대방 위험에 대한 잠재적 인 문제의 완벽한 예가 있습니다. 회사의 계좌 내에서 은색 막대의 창고 영수증을 보유한 투자자들은 자산을 동결하고 함께 모았습니다. 법원이 승인 한 파산 청산 관리위원회는이 투자자들에게 약 72 센트의 지분을 보유하고 있습니다. 다시 말해, 이 투자자들은 자신의 금괴의 28 %를 잃었습니다. 일부은 참가자는 많은 대형 ETF / ETN 스폰서와 관련하여은 시장에서 조작을 주장하면서 실제 불리언을 소유하는 것이 실질적으로 보상을받을 수 있습니다.
마지막으로, ETF의 수수료는 기본 가격에 영향을 미칩니다. 물리적으로 뒷받침되는 기금의 대부분은 자신의 비용을 지불하기 위해 덩어리의 일부를 판매합니다. 시간이 지남에 따라 주가는 현물보다 적습니다. 2011 년 말, 인기있는 iShares Silver Trust는 2006 년 출시 이래로 금괴의 양이 줄어들면서 은이 3.6 % 감소했습니다.
결론
은 시장에 접근하고자하는 투자자들에게는 물리적 불리언 소유와 ETF 구매 모두 장단점이 있습니다. 기본적으로, 그것은 그들이 찾고있는 것에 달려 있습니다. 투자자가 쉽고 빠르게은을 투자하면 자금이 빛납니다. 그러나 금융 시스템이 붕괴 될 것이라고 진정으로 믿는다면 물리적 은이 이상적인 대안입니다. 두 가지를 모두 소유하는 것이 가장 신중한 조치 일 수 있습니다.
